【中信证券金属】周观点：重视稀土、锂和消费电子材料投资机遇

1、碳酸锂期货价格创出新低后反弹，稀土出口政策强化资源精细化管理。上周碳酸锂期货价格在创出新低后触底反弹。在新能源产业链整体回暖的背景下，锂板块或延续震荡走强行情。11月7日，商务部提出将实施出口许可证管理的稀土纳入《实行出口报告的能源资源产品目录》，进一步加码稀土资源的精细化管理。近期稀土板块利好政策频出，在产业高质量发展指引以及新能源汽车和人形机器人等需求拉动下，继续看好稀土产业链的配置价值。推荐天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源和永兴材料。建议关注盛和资源、北方稀土、金力永磁、宁波韵升和中科三环。

2、关注消费电子和汽车轻量化主题相关的材料个股。消费电子产业链高景气度预计延续，将带动折叠屏铰链、钛合金边框等材料的需求快速增长，推荐东睦股份和宝钛股份。汽车轻量化趋势下，铝、镁加工企业订单增长以及盈利增厚趋势明确，推荐亚太科技和宝武镁业。

3、供给与宏观压制缓解，关注铝和黄金板块触底反弹。国内10月经济数据与美国货币政策表态反复导致大宗商品价格近期承压。电解铝限电减产以及铜库存下降等因素对工业金属价格构成支撑，地缘政治冲突以及美国经济数据走弱则支撑金价高位震荡。关注板块超跌后的反弹机遇，推荐云铝股份、中国铝业、招金矿业、山东黄金和紫金矿业。