【盘面回顾与展望】今天指数整体维持震荡，中午对市场的描述不太准确，不过好在结果是好的，下午浙江建投和湖南发展的回封相当给力，带动性非常强，短线资金重新回流基建和地产，地产这边龙头也很明显，中交地产或有了大二波的雏形。稳经济这一轮炒作路径之前文章有所涉及，基建、地产炒完到消费，消费炒完到出口，不过出口有点不给力，轮完一圈回到基建、地产走二波或比较合理，还是有成为5月份主线的预期在。赛道这边今天如期分化，不过分化强度并不算大，比预期稍微要好一些，有一部分个股还有走出趋势的可能。盘后出了下调交易过户费的消息，影响不算太大，A50几乎没有什么反应，不过态度还是值得肯定的。【重点公司跟踪】滨江集团：翻了121只和地产有关的个股，只有滨江集团阶段性新高。看了一下资料，确实有点东西。一个是区位优势，聚焦杭州，深耕浙江，这些地方基本面良好，杭州当前在售库存去化周期仅1.6个月，而且公司土地储备丰厚。最近市场短线有浙江建投，中线有君亭酒店，杭州本地企业。另外一个是融资成本低，根据平安证券的研报，公司自2017年开始压降杠杆水平，“三条红线”均已达标，综合融资成本从2017年6%降至2021年的4.9%，创历史新低，融资成本与央国企不相上下。融资结构方面，7成为低成本的银行贷款，一年期以上到期融资占比进一步提高；近期房企信用风险事件频发，滨江为少数2021H2后成功境内发债的优质民企，在当前行业融资端趋紧背景下，优势进一步扩大。因为回款快，融资成本低，公司在地市低迷期逆势“屯粮”，形成良性循环，这一轮地产本质上炒的是困境反转，也就是大洗牌，这样一家企业很容易在“逆境”逐渐扩大份额。从市场角度出发，一般情况下，一个走二波的板块，选股要重质，也就是基本面好的个股要多留意。而第一波一般重势，图形更重要。东尼电子：公司定下股权激励的目标，明年6.5亿利润，目前A股消费电子平均估值是29.06倍，而目前东尼电子仅76.10亿市值。而且东尼电子不仅仅是消费电子，碳化硅上来之后估值或还要拔高，有向天岳先进看齐的势头，市场有预期各业务分开算估值可能要奔着300亿，现在最大的问题在于公司能否达到股权激励的目标。根据东尼电子业绩说明会信息，董事长原话表示这个股权激励的所定的目标，是参与股权激励的每个项目小负责人一个月一个月排出来的，不是空口无凭。而且当前公布的数据还是保守的（按80%公布），负责人所报的目标如果达不到不能参与分配。今年下半年增长最大的点是极耳，其次是金刚线，接下来是医疗线束，再接下来是太阳能胶膜。明年第一的是钨丝金刚线，第二极耳，第三的是碳化硅，同时医疗线束有望保持稳定。另外，根据东尼电子业绩说明会信息，然后对于明年前三的业务简单做下介绍。钨丝金刚线是碳钢丝的技术革新带来的增量，董事长表示东尼的钨丝线目前已经占到了整个金刚线市场的20%-25%，而且成本更低，线更细，强度更高，有目标做到行业第一。极耳已经在下游经过两到三年的验证，几乎是唯一供应商，因此会有爆发式增量。原有大客户有微宏，今年有望拿下比亚迪的订单。然后是大家最关心的碳化硅，下半年进入量产，23年能完全成熟，明年一月份就能完全进入大规模量产状态且订单已经答应东莞天域120000片。当前技术水平已经非常接近美国CREE（碳化硅巨头）水平了，包括华为、三星等公司检测之后都反馈良好。中国海油：一季度非常超预期，343亿远超预告的240亿-280亿元。公司基本面优秀，储量丰富，油气价格今年又有望维持高位，年化PE不过5倍出头。从资金角度分析，目前很多大资金包括机构、基金等都维持一个低仓位，没有地方可去的时候刚好中国海油就是一个不错的标的，刚上市的这段时间流动性非常好。