近期交易思考:微盘股上涨。。
今日模拟组合的净值继续补大跌,主因持有的资金票A继续补大跌。如果不是因为看不到特别想买的,资金票A我就不会坚持了。再加上策略层面,我还是后续微盘股,资金票为主的思路。故而这个标的,决定扛着。当然,如果我发现华为AI的确定性趋势,感觉催化剂很明显的时候,我会毫不犹豫的卖出资金票A。下午可能考虑买入的方向是:华为AI、北交所、资金票、券商等。
下午没有操作。组合净值从上午的下跌1.5%,收回到现在的下跌涨0.5%。今日从市场来讲,也是乏善可陈,都是一些底部标的随机游走。唯一有点逻辑的,是华为汽车。如果M9的热度很高,可能东安动力之类的,能够大涨。但我想了下,也不参与了。我感觉华为汽车,目前这个位置,核心基本面是销售量的连续超预期。华为汽车的创新点,感觉挖掘的差不多,最终还是要靠总销售量的持续放大。
近期读报告:长端美债利率可能调整
光大证券认为,长端美债利率,可能会进入调整。他们主要逻辑是2024年1季度,美债的发行量,还是很大。这意味着2023年3季度的美债利率上行焦虑,不一定会消失。近期20年美债的投标倍数新低,我认为光大证券的逻辑,有一定道理。
这方面,也可以进一步思考,美联储本次明确的降息预期,是否为了美国财政部降低发债成本考虑?我看市场上,对拜登政府施压美联储,导致美联储认怂,还是比较认同的。
从财政部的角度,近期数据层面,市场对美国财政部倾向发行长期债券的结论还是比较多的。如果看近期长期美债和短期美债的收益率下行幅度,2023年10月31日开始,10年美债利率从4.9%,下行到3.9%,下行高达100个bp;而同期,2年美债,从5.1%,下降到4.3%,只有70bp多一些。长端美债利率下行幅度更大,对美国财政部是有利的。
从美联储的角度看,既然市场已经开始讨论美联储认怂,这对美联储的信誉打压是很大的。有一点是确定的,美联储不再加息,板上钉钉。但是否那么快降息,累计降息幅度那么大。美联储,是可以通过行动,向市场传达它的信誉。我想,美国经济高增长负通胀的状态,促使我倾向美联储不会像2019年那样,着急进行所谓的预防式降息。