环稀烃共聚物COC/COP（Cyclic Olefin Copolymer/Polymer）在光学领域成为光学元件的首选材料。特别是作为AR/VR光学镜片，也能有效实现AR/VR设备的轻薄化，并提供有益的光学性能。由于国外对该COC/COP进行技术封锁，其中反应单体、催化剂、聚合工艺均存在较大难度，产业化壁垒极高，目前国内全部依赖进口。

就目前来看，能带来暴增需求缺口的主要包括但不限于以下应用领域：

④动力电池领域，软包电池铝塑膜材料

COC/COP用作为AR/VR光学镜片，也能有效实现AR/VR设备的轻薄化，并提供有益的光学性能。

中国是目前全球COC最大消费国，年消费2.1万吨左右。光学领域是COC/COP材料第一大应用领域，需求占比53.2%

最后，除了传统的手机镜头的应用场景，COC在光学领域面临着虚拟现实、抬头显示、车载光学等新场景拓展的历史机遇。

PMMA与COC

市场中炒作的pancake透镜中的PMMA材料（双象股份、道明光学），实际上COC材料更好，与PMMA（聚甲基丙烯酸甲酯）相比，其有相匹敌的光学性能以及具有高于PC（聚碳酸酯）的耐热性，还具有比PMMA和PC更加优良的尺寸稳定性等。因此，COC材料是手机、AR/VR等光学镜片优选材料，除了用于镜片，由COC制成的膜材料可用于各类屏幕，如电子产品中的显示屏偏光片。

COC/COP应用案例

手机镜头塑料材料的核心要求：高折射率、高透光率、低雾度、低双折 射率、高阿贝数、高热变形温度。

其中，低双折射率是图像高清晰度的关键。PMMA 和 PC 透明塑料可以替代无机玻璃，但缺点在于 PC 双折射率偏大， PMMA 吸水率偏高， 因此需要开发新型性能优良的光学透明性塑料，其中非晶形聚烯烃是最有代表性的。目前常用的高端光学塑料有日本三井化学 APEL—COC/日本 ZEONEX—COP/日本大阪气体化学— OKP 系列。

其中三井化学和瑞翁是全球光学镜头材料这一市场的主要玩家，其生产的 COC/COP 材料也是最常用的光学透明塑料。根据 APEL 树脂相关推介材料，该材料主要应用于凸透镜和传感器侧的透镜， 对镜头的成像能力起到关键作用。

COC 在光学领域面临着虚拟现实、抬头显示、车载光学等新场景拓展的历史机遇。预计到 2025 年，国内新型应用场景的 COC/COP 需求将达到 0.5 万吨。

虚拟现实：AR/VR/MR 领域近年来发展较快，被认为是下一代计算平台，其展现形式头戴式显示器对光学性能要求较高，玻璃透镜是常见方案，但其作为消费电子级产品有轻量化和降本的需求，为光学塑料提供较好的发展机会。

行业头部企业来看，三井及宝理的 COC 目前均已有应用于 AR 头显，性能上有助于镜片的轻薄化、低双折射率、对 AR 涂层吸附力强不易剥落（显著优于 PMMA）。

抬头显示（HUD）：抬头显示组件包含聚光镜头、组合器等。从产品迭代来看， C-HUD 在 2019 年趋向饱和，当前 W-HUD 保持快速增长，AR-HUD 虽然量少，但 是增长较为快速。无论是 W-HUD 还是 AR-HUD，都是直接投影在汽车前挡风玻璃 上，前挡风玻璃是一个自由曲面，HUD 内置的自由曲面反射镜核心需要解决前挡风 玻璃的自由曲面导致的成像画面畸变，是 HUD 光路的核心组件，自由曲面反光镜对 加工精度要求极高，良率较低。

在应用中，W 型和 AR 型 HUD 自由曲面镜材料为PC 或者 COC 塑料材质，要求高面型精度，高反射率，良好的耐候性能，从性能上 而言，COC 材料是最佳材料。

标的方面：

拓烯2.1万吨特种光学新材料（拓美特®系列SOOC产品），与利柏特股权绑定，特约经销。TAMT®拓美特®系列SOOC产品，主要应用于高端光学和医用聚合物领域，比如光学镜头、光学数据存储、光栅和传感器，以及预灌封注射器、疫苗瓶等医用卫生包装材料。

上市公司其他标的还有，阿科力（3万吨COC）午后助攻上板，金发科技等。

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核聚变，周五刚结束，核电、核聚变相关利好就接踵而至。

12月29日，以“核力启航 聚变未来”为主题的可控核聚变未来产业推进会在蓉召开。由25家央企、科研院所、高校等组成的可控核聚变创新联合体正式宣布成立。会上，中国聚变公司（筹）举行揭牌仪式，第一批未来能源关键技术攻关任务正式发布，对于创新协同推进聚变能源产业迈出实质性步伐具有重要的里程碑意义。

会议表示，今年以来，国务院国资委启动实施未来产业启航行动，明确可控核聚变领域为未来能源的唯一方向。中核集团主动担当作为，牵头组织中央企业共同承担，系统布局了重点技术、典型场景、重大工程项目，立足“开新、扩围、提质”打造可控核聚变创新联合体，推进设立可控核聚变专业化公司，为可控核聚变产业发展奠定了坚实基础

会议对各单位下一步工作提出要求：

一是要切实增强培育发展未来产业的紧迫感责任感使命感。可控核聚变作为人类能源问题的理想解决方案，已成为大国科技竞争的前沿阵地。总书记高度重视可控核聚变发展，就新一代"人造太阳"、 ITER 计划重大工程等作出重要指示批示，这是对推进可控核聚变的有力鞭策，务必加快推进贯彻落实。

二是要牢牢把握培育未来能源产业的关键环节。从国家需求出发，高起点谋划未来能源产业；从产业思维出发，高水平培育未来能源产业；从深化协同出发，高质量发展未来能源产业，切实发挥新型举国体制优势，像轻核原子一样紧密结合，发生聚变反应，形成强大发展动能。

三是加快推动未来能源可控核聚变产业取得实质性进展。要加强组织领导，健全工作体系，抓紧任务落实；要强化改革赋能，将改革深化行动和发展未来产业紧密结合，激发内生动力和创新活力；要强化政策支持，推动政策穿透落地、见行见效。

核电核聚变相关领域公司，老师们挖掘出很多。前文重点提及的利柏特，不仅为参股、是光学材料特约经销商，并且流通盘很小，在核聚变、氢能方面均有涉及。

在互动平台：

利柏特：公司承接的核电气体分离装置用于核电制氦 是热核聚变实验堆辅助装备之一

该图为利柏特2023年半年报节选。