发言人2 00：28

各位同学大家晚上好，还是再次非常欢迎大家持续关注我们华为全链通这个主题系列研究的这个深度电话会议的一个汇报。那今天我们跟大家汇报的主题，是5.5G。那之前大家也可以看到，华为完成了5.5G全部的功能测试，以及即时性的一个测试，后续也在大力推动整个5.5G的一个建设和后续整个应用的一个落地的一个推进，整体市场上对于整个5.5G的关注度也比较高。所以今天我们首先是由我跟大家汇报一下，我们前段时间发布的这个5.5G的华为5.5G的一个专你的一个深度报告。后面第二部分还是会有我们这个计算机，这个电子以及这个传媒的首席，跟大家就最新的关于华为这个产业链方向的一个机会的这样的一个最新观点的一个分享。

发言人2 01：42

接下来就由我跟大家分享一下我们这期关于5.5G的这样的一个深度报告的一个内容，我主要的分享会分三个方面跟大家做一个分享。第一个方面主要跟大家解释一下，什么是5.5G，5.5G跟5G以及6G的一个关系，5.5G是有什么样的一个性能，以及如何实现这样的一个性能的，这是第一方面。第二方面，就是5.5G会带来哪些应用层面的新的变化和新的这种机会。第三方面，就是由5.5G带来的投资机会。

发言人2 02：23

首先第一部分跟大家分享的就是这个5.5G究竟是一个什么样的一个东西，它跟5G和6G到底是什么样的一个关系。5.5G其实它是5G的一个升级版。其实因为是5G的advance的版本，所以把它做成5G的一个增强版。但实际上它也是5G到6G非常好的一个过渡和衔接，基本上是很好的能够把这个5G和6G衔接起来。

发言人2 02：57

它本身相对于这个5G，我们能够看到它的这个性能相当于是有一个十倍的一个提升。我们包括可以看到我们说是万兆的体验，万兆的下行的这样一个体验，以及千亿的这种连接，可以有这种千亿的这种物业物联网的这种连接。以及它不仅是具备这个通信的一个功能，还具有传感，感知和通信集成，以及甚至AI能力的这样的一个能力的一个提升。所以5.5G相对于原来5G在性能上，包括我们说传输速率上、可靠性上以及连接数上，基本上都有十倍的这样的一个提升的一个空间。那可以看到下行的速率提升从原来一GB这个a second提升到了10G，每秒的这样的一个下行的一个速度，这个上行的速度也提升到了一GB每秒的这样的一个速度。然后连接数也提升到了1000亿这样的一个连接数，那基本上我们能够看到要想实现整个通信效率、速度，可靠性以及连接数十倍的一个提升。

发言人2 04：26

其实在技术上的提升，带来了非常多的这样的一个挑战。所以华为为作为整个通信领域全球的领军的这样的一个玩家，在5G时代，其实就引领了整个有5G的一个发展。在5.5G时代，它其实也推出了非常多的解决方案，包括我们说什么TTT matter IU，这个FDD massive memo，这个872的无线设备，包括暂时XDIS以及毫米波AAU等等等，这些新的一个技术。但实际上我们能够看到，其实5.5G跟5G比较类似的一个很明显的一个特征，就是你要提升整个带宽。那要提升带宽的话，那更重要的其实就是要实现更大的频谱的一个覆盖，以及传输速率的一个提先。所以要想实现十倍带宽的这样的一个提示，基本上最大的一个挑战就是要提升频谱的一个覆盖度，以及在原有的频谱上面去做深耕，把这个速度提升起来。

发言人2 05：42

5G原来的大部分的主力的频谱的一个覆盖范围，基本上是在450兆赫兹到6G赫兹的这样的一个区间。基本上叫做sub 6G的这样的一个区间，这是原来在5G的主要的一个频谱的一个范围，我们叫做FRE的这样的一个范围。那么5G的一个拓展的一个频谱的一个范围就是FR FR大的这样一个范围，从24G赫兹到52G赫兹的区间。那这个区间基本上就是叫做毫米波的这样的一个区间。

发言人2 06：24

原来在5G的时候，基本上是sup 6G为主，尤其更多的主要的就是这个覆盖的的主要其实是sup 3G就是低于3G赫兹的这个部分为主。那个部分其实整个覆盖度其实相对来说是比较好的。因为它的这个频率比较低，波长相对来说是啊比较长一点的，这个覆盖度相对来说是比较高一点。如果说你要提升这个频谱的一个覆盖度，尤其是切切入这个毫米波的这样的一个高频段的一个波长的波段那你要想提升这个覆盖度，那你就必须要把这个增加这样的一个天线的一个的故事。因为你这个频率越高，波长越短，那你覆盖的能力相对来说是比较差一点的那你只能通过更多的一个天线来实现这样的一个网络的一个覆盖。

发言人2 07：28

5.5G跟5G其实当初也是非常的一个类似。5G是通过这个大规模的天线战略去实现这样的一个网络的一个覆盖的。那么5.5G是要部署更大规模的这样的一个天线的一个正面，通过ERNA这个技术去实现这个网络的这样的一个覆盖有基本上我们说是啊通过集成大量的一个天线，对不同的方位形成独立的载波数的这样的一个覆盖，可以实现空间的一个隔离，又可以大幅提高整个数据的一个吞吐量。所以在这个超大带宽实现，尤其是我们说下行速率的一个带宽的一个十倍的一个提升。

发言人2 08：20

最大的一个技术其实就是我们说超大规模天线阵列的这样的一个ERA的一个技术。这样的话可以实现整个传输速度十倍的这样的一个提升，要想实现上行速度的一个大幅的一个提升技术上更多的是啊上下行的一个解耦，以及多屏的一个融合。原来其实上下行其实都在同样的一个频谱范围内去做的话。把下行的功率，5G基站下行的功率是远大于手的一个功率的，所以导致上下行其实覆盖是不平衡的那上行的这样的一个技术相对来说，进步速度相对比较慢。但是下行的技术，其实有很多的这种新的技术的一个提升。所以下行的技术的速度是有提升的，进一步就拉大了上下行的这样的一个差异。

发言人2 09：25

实现了上下行的一个解耦了之后，下行的这个数据基本上是在三赫兹以上的C半的频段去做传输。而上行的数据基本上就是top 3G的这样的一个频谱，去做这样的一个传输。那这样上下行解耦了之后，其实整个上行的天花板，就这个速度就打开了，进一步就提升到了EGB的这样的一个水平。甚至是通过多屏融合的这样的一个是一个技术，甚至在部分的这个时间，上行的通信的一个速度可以做到，甚至接近5GB每秒的这样的一个水平。所以上下行的一个解耦的一个技术，使得整个上行的速度相当于原来的5G也以及多屏融合的这样的一个技术，使得上行的这样的一个速率相对于原来5G也提升了十倍的这样的一个水平。

发言人2 10：32

在整个物联网连接技术上面，那也有三大技术去支撑5.5G这种千亿的连接，包括red cap包括NBLT和passive LT的这样的一个技术。Red cap这个技术其实是一个相当于是5G轻量化的一个技术，它降低了整个5G终端芯片。和模组的一个成本，也降低了整个设备的一个复杂的一个程度。同时又有功耗更低，并且最大带宽更窄，调制接受更低的这样一个特点。所以基本上大家把它称之为一个睑精简版的一个5G，实现了整个成本和性能很好的一个平台。

发言人2 11：23

现在rock cap的应用已经是啊非常的一个广泛了，现在的连接的数已经达到了10亿级别的这样的一个连接的一个数。是啊这个低中速物联网非常强，相对来说已经是比较成熟的一个技术了。那NBLT，现在也是在快速的一个应用的一个过程中，就是基于蜂窝的载的物联网的一个技术。这个技术也推动了整个物联网连接，尤其是一些低速数据的基础连接的一些任务。包括智能表智能停车、智慧路灯、智慧农业、白色家电等等这些方面的一个运营应用。那这块技术的一个应用的话，现在在全球物联的物联网的连接数已经是超过了亿这个级别。那未来也是会实现10亿级别的连接的。

发言人2 12：25

我们说，还有一个就是我们说的无源物联网，就是大规模的passive的IOT。这里面更多的是跟无缘的一些技术做一个结合。整个渗透的一个空间，是能够进一步的提升。尤其是在工业的一些传感器智慧交通、智慧物流、智能仓储、智慧农业，或者说智慧城市这些领域。包括智智能家居、智能穿戴领域都有非常广泛的应用的一个前景。

发言人2 13：01

这个物联网的技术，包括wear cap NDLT和patrol t这个技术也是推动了整个5.5G在整个万物互联，万物智联的这样的一个落地的一个场景。连接数也是有着十倍的这样的提升的一个空间。所以我们能够看到就是这个5555对对5G在整个性能表现上是有一个非常大的一个提升的。而同时它跟未来的6G，包括这个啊卫星互联网的N天的这样的一个系统，其实也构建了这样的一个可以适配卫星互联网的这样的一个空间一体的这样的一个网络体系，也是可以容纳体系进来的。所以5.5G是这个5G和6G非常好的一个衔接的这样的一个过渡的这样的一个阶段，而且能够带来很多体验上非常大的一个提升。这个5.5G其实是5G的，我们也可以说是5G的第二个阶段。

发言人2 14：19

那5G的整个通信的这样的一个发展，跟整个技术标准的一个冻结是息息相关的那5.5G的这开始其实是基本上是跟28的这样的一个标准冻结，会开始这样的一个建设和应用的一个落地。88的这样的一个标准的一个冻结，基本上在去年下半年已经开始了。那真正玩已经完成了第二个阶段的功能性的一个冻结，基本上今年Q一会完成IAN这个234扩的功能性的一个冻结。第三阶段的功能性的冻结就是我们说今年初一会完成。那在今年的Q2会完成整个所有的S8协议的一个冻结，并且确定所有的细节，就可以转入一个可执行的一个阶段。这个标准冻结了之后，后面才会启动整个不是5.5G的一个大规模的一个建设。

发言人2 15：30

按照这个5G的历史的一个经验的话，从标准冻结到大规模设备的一个投入建设，大概就是一年左右的一个时间。所以我们认为今年、明年，尤其是可能大规模是在25年，大家能够看到5.5G的基站的一个建设，从今年年底可以了，可能开始进入一个造型的一个周期。所以大家要关注整个标准的一个冻结的一个情况。这就是第一部分，跟大家分享的这个5.5G带来了什么样的一些变化，以及如何去实现这样的一个变化。

发言人2 16：13

核心的就是我们说增大天线的一个覆盖的一个范围，扩大评估，提升下行的一个速率，那通过上下行的一个结果，以及多屏融合的一个技术，去提升上行的一个数据。然后通过更多的物联网的技术的一个创新，提升更多的物联联牵引连接的这样的一个效果，最后甚至在除了通信的一个功能，还融合进来一部分感知以及AI的一个能力的网络。所以它整个性能相对于5G又是基本上都是有一个十倍的这样的一个提升的。这是第一部分跟大家分享的一个内容。

发言人2 16：58

第二部分跟大家分享的的内容就是5.5G，它能够有什么样的带来什么样的变化，带来这些变化之后能有什么样的一个应用，首先第一个就是5.5G对5G3大传统的一个应用场景，其实都有大幅的一个增强，包括我们说增强移动宽带EMBB这应用场景，也包括超高可靠超低延时通信的URLLC这个应用领域，也包括大物联网大连接物联网MMMIMMTC的应用领域。就原有的三大5G的应用领域，由于你的带宽进一步增加了，然后这个时延进一步降低了，可靠性进一步提升了，以及物联网的连接数进一步提升了。所以原有的三大应用场景其实都有明显的一个增强，包括我们所所做的以增强的移动宽带，包括这个5G手机，包括这个ARVR，包括这个超高清视频，超高清的语音，云办公等等，包括高可靠低时延通信的自动驾驶，智能交通啊，工业这个，工业自动化，这个移动医疗，智慧城市，也包括海量物联网的，包括智能家居啊，智能城市，这个智慧交通，这个ARVR等等，这些应用的领域都有明显的一个加强。

发言人2 18：35

那但除此之外，在原有的三大场景特性增强之外，其实5.5G还会有推出来三个新的大的应用。这个场景包括上行的超宽带，就UUCBC的这样的一个应用的一个场景。这里面更多的是包括我们说手机的这样的一个超高清内容的这样的一个覆盖。因为整个上行和下行的这样的一个带宽的大幅的一个提升，也包括宽带实时交互的这种应用的一个提升。这里面很多的这样的一个体验，其实就是XR，包括ARVR这样的一个应用的一个体验。然后第三个就是融合了感知的通信的这样的一个应用，对HCN在这样的应用场景，因为5.5G除了我们做通信，它还有感知的一个能力。那么这样的一个场景更多的像比如说我们说智能驾驶，这个车联网以及无人机，这两个场景都需要有这样的一个感知的一个能力。

发言人2 19：42

所以我们能够看到就是5.5G在能力大幅提升之后，除了原有的5G的三大应用场景都能得到强化之外，还新增了三大的新的应用的一个场景。主要就是上行的一个超宽带，以及实时的一个交互和融合感知通信的这样的一个功能。这些功能其实在整个应用的场景里面，其实我们说能够看到有非常大的一个变大的一个应用的一个场景。主要其实就是我们所说的三大应用场景。第一大应用场景就是我们说的这个X大。

发言人2 20：25

X2其实包括我们说一些实时的一些渲染，以及3D的一个重建。所有的这些内容其实都需要5G网络的这种超大的带宽和低时延尤其是元宇宙的一些很多的应应用以及一些AR的，要把现实世界和虚拟世界是进行实时的一个镜像，并且经过仿真计算反馈。要应用到现实世界的话，这种一次的交互，那基本上需要移动网络能够提供10GB每秒的这样的一个速率和毫秒级传传输的一个延时，整个体验才会非常的好。所以要想达到这么好的一个体验，基本上就需要5.5G的这样的一个这样的一个性能。所以一个非常重要的一个应用，其实就是我们所说的这个X2。

发言人2 21：28

X2刚好也迎来了整个硬件设备的一个重磅产品的一个推出。也就是我们说苹果的ipod这个微信pro，刚好今年也会。发售。基本上会带来整个XR这个行业非常大的一个硬件工作内容以及体验的一个大幅的一个提升。这里面其实包括国内华为的微信class，在包括国内其他的一些创业团队的这样一个设备，相对来说的话，整个价定价相对会更便宜一点，能够推动整个渗透率来进一步的这样的一个提升。所以无论是海外的苹果优质的内容和优质的体验，以及旗舰的一个设备，还是国内可能渗透率能够进一步提升的这样的一个一个方式，都会推动我们的X2的这样的一个进步。而5G尤其5.5G的一个部署和落地，会推动整个X2的这样的一个需求，也会X2的普及，也会拉动整个5.55G网络的这样的一个需求。所以第一个就是我们说5.5G初期发展的一个非常重要的一个驱动力，其实就是我们说的这个X2。

发言人2 22：50

第二个其实就是我们说的这个自动驾驶和这个自动驾驶。我们能够看到其实自动驾驶一直都有两条记数据。第一条是34，那三十四轮这条技术路径已经走的非常的一个成功了，典型的特斯拉已经看到往着这个转让四级的自动驾驶走了。

发言人2 23：10

第二条技术路径就是我们说车路协同。整个车路协同是基于整个CBGX融合感知以及边缘计算等等多种技术，将整个路况以及车的一个情况进行整个系统的一个处理。然后实时发送到整个智能交通中心，实现这种信息的一个实时的一个交互。这个技术其实对于整个连接数，就是你整个连接的终端的一个数量，传输的一个速度以及融合。就通信和感知力的融合的要求都会是比较高的。所以原有的5G对整个车路协同的一个作用意义其实并不是特别的大。但到了5.5G，我们可以看到，包括融合感知通信，包括连接数，包括交互的实时性，都会有大幅的一个提升。对于整个车路协同以及重驾都会有非常大的一个帮助。

发言人2 24：16

越往后包括L4L5级别的自动驾，车路协同和单车智能这两条技术路径能很好的结合的话，那这个效果其实是更好的。并且去年11月整个L三级别的自动驾一个beer规范也已经出来了。这个车路协同也是一个非常重要的一个方面。华为客户协同的一个解决方案也是从终端到云端协同的这样的一个方式，具备海量接入，低时延等，从多多多种这种优是吧？那整个V7X和自动驾驶其实都处于一个试点推推广的一个阶段。后续随着5.5G的一个落地的话，那么车路协同这条技术对于整个自动驾驶的一个帮助，会有一个非常大的一个提升。第二个很大的一个应用，其实就是我们所说的车车协同自动驾驶。

发言人2 25：25

第三个需要5.5G的一个支持的一个应用落地，就是我们说的3D的全息的一个投影。那3D全息投影基本上要首先要完成这样的一个现实世界的这样的一个信息的一个获取。然后要在非常快的速度，非常短的时间内完成这样的一个建模和这样的一个投影。所以这个3D全息投影它不仅是需要5G的高速的传输的一个技术，还需要像VR，像激光投影等多种技术的一个紧密的一个配合。所以5.5G的全新的投对那对整个速率的时延以及计算速度，包括感知和通信的一个的能力，都会有更高层面的一个提升。对这个5.5G的高速率和低时延这样的一个特性，对全息投影的在线的这样一个步骤，你体验的一个程度，都会有非常核心的这样的一个作用。这是我们能够看到5.5G出来之后，能够推动的三个比较重要的应用的一个方向，全新的有有机会落地的应用的方向。

发言人2 26：55

其实对于现在大家看到的深层次的AI，甚至是AI越来越火了之后，其实对于整个计算速度，以及对于整个传输速度的数据量，以及传输这样的一个速度，以及低时延的一个要求，也会有大幅的一个提升。所以5.5G真正落地了之后，其实对于整个AI应用的这样的一个落地也有非常大的一个帮助。AI应用的落地，其实是未来大家最看好的一个方向。所以从基础设施的一个角度来看的话，5.5G也是一个非常重要的这样的一个基础设施。但对于5.5G，大家其实不用像5G那样担心，需要有非常大的基础设施的这样的一个投入。

发言人2 27：45

这个5.5G跟当初最开始的5G是一样，它初期其实不需要进行非常大的设备的这样的一个投入，更多的是通过软件的一个升级，硬件和软件的一个升级的一个方式，来实现部分网络的一个功能。而且初期的发展基本上都是通过这样的一个模式，通过对5G基站原有的硬件和软件以及AI去进行一个升级，就可以实现部分网络的一个功能。所以实际上整个5.5G的一个出现和推动，并不会对运营商整个资本开支会有很大增加很大的一个负担。原有的运营商5G的一个正常的一个投入保持就可以了。然后在部分5G基站上进行一个软硬件的一个升级，就可以实现5.5G的这样的一个功能。所以从这个角度来看的话，整个落地的一个障碍，其实相对来说也不是特别的大。

发言人2 28：47

所以这是我们所说的5.5G它主要的应用的一个方向，我们可以看到5G应用的一个增强新增了三个应用方向。在这个X2在他们协同在三星的3D全息投影投影，以及我们说的AI应用这方面都有很大的一个帮助。所以我们认为5.5G这个标准冻结了之后，今年年底到明年可能就进入一个建设的一个高峰。后续就可以就会进入一个应用的一个高峰，这是第二方面跟大家分享的这个5.5G的一个应用的场景。

发言人2 29：27

第三方面，其实就是我们说说关于这个投资机会。我们能够看到5.5G在硬件这个层面上，相对于这个5G更多的是啊原有基站。我们在前期基本上都是原有基站的一个升级改造，最核心的其实就是把原来的硬件的一个升级，更多的就是天线和滤波器，射频单元的这边的一个升级。所以硬件这方面，建议大家更多的去关注视频的这个天线滤波器这些环节。

发言人2 30：01

那当硬件升级完了之后，其实大家更应该关注的，其实就是我们说应用端的这样的一个曝光。当应用端大规模爆发了之后，才会进入下一个阶段的设备的大规模的一个批量建设的一个阶段。所以我们说第一阶段大家关注的其实就是上游的射频天线相关的模组的厂商。而这个天线由于数量相对于5.5G相当于5G又有三倍的这样的一个数量的一个提升。所以对于整个成本的一个控制，相对于原来也会有明显的一个提升。所以整个天线和滤波器也提出了更高的一个要求和更低的一个成本。所以我们也能够看到像这个氯波器，也从这个金属腔体往陶瓷介质的滤波器，在做一个技术的一个升级。所以在不仅是我们能够看到整个量，有三倍的一个需求的一个提升，技术也会在持续的一个升级。

发言人2 31：17

这里面大家可以关注这些天线的一个龙头，包括武汉仿古这个世嘉科技这个陶瓷介质的滤波器的碳擎科技大富科技、盛路通信、通宇通信等等，这是我们说上游的核心的天线射频以及模组相关的厂商。第二阶段，大家更多的应该就关注的就是应用端的，包括XR，包括车子协同，包括全系统，可以包括很多的AI的应用端的这样的一个场景。因为当5.5G出来之后，这些应用端的体验会有明显得一个提升。那应用端的渗透率可能就会比较快起来，然后形成一个良性的一个循环，那这里面X2可能包括哥这个歌尔、一天圣科达这些玩家。这个呃车速协同这边有包括。像启明、中国纪元这个思维图形等等，这个操作协同也有很多的这样的一些标的。包括全息投影，3D全息投影，像中光携大恒科技等等相关的这些公司大家都可以去做相关的一个关注。XR他们协同以及全息投影这方面的标的其实相对来说还是比较多的。

发言人2 32：51

我们觉得需要这种超大带宽，超低时延，并且这些东西提升了之后，对于整个体验有明显提升的这样的应用落地的一个方向，都是可以大家去重点关注的这样的一个方向。所以第一阶段大家可能炒的是上游的部件是吧？第二阶段我们更建议大家去关注的是这个应用。第三阶段可能在回归整个5G基站，包括卫星通信，往这5.5G往6G这个方向升级的这方向的一个投资的一个机会。以上就是我们关于5.5G的一个专题深度的一个汇报。

发言人2 33：42

接下来我最后总结一下，就是这个5.5G相当于5G在性能层面上是有个十倍的这样的一个提升的。大家比较关注的就是这个二十8的协议冻结了之后，今年初二协议定冻结了之后，后续可能一年那就会启动这个设备的一个投资，那慢慢的整个应用体验就会出得来。然后5.5G要想实现十倍于5G的传输速率，低时延以及千亿的一个连接，它更重要的其实这个变化就在于我们说超大规模的天线的一个技术的一个提升，ERAA的技术实现毫米波以及C波段的故障的一个覆盖，兑现十倍的网络的一个能力。然后物联网的技术也有一个升级，提升连接数，那最重要的这个5.5G的应用的方向，还就是我们说的X2，车子协同以及全息投影这些包括AI的这样的一个应用落地的这样的一个方向。

发言人2 34：47

投资机会这边首先建议大家关注的是上游，像天线测评这些模组的玩家。因为这边的一个增量相对来说是比较大一点的。因为前期转而通过设备的一个升级，来实现这样的一个功能。后续更多的关注是应用层面，防止X2初步协同以及全息投影的相关产业链的机会。

发言人2 35：13

以上就是我们关于5.5G这个深度报告核心的一个内容。接下来进入第二部分，由我们这个计算机电子和传媒的手机跟大家分享关于华为最新的一个观。接下来就有请我们计算机的首席王建总跟大家分享他最新的观点。

发言人3 35：34

好的，感谢任总。各位投资者大家晚上好，我是开源计算机的陈宝健，给各位投资者汇报一下计算机板块对于华为鸿蒙的看法。对于华为鸿蒙的这个投资机会，我们还是非常看好。我们其实在前期也是发了华为鸿蒙的这个深度报告，并且也在很多期的这个周观点都是重点推荐华为鸿蒙，包括上周，我们的周观点也是在推荐这个华为鸿蒙。1月18号的时候，华为鸿蒙将会华为将会在深圳举办这个重要活动，大概也就是会会发布鸿蒙OS是他一些具体的一个进展。这样的话我们觉得对于整个鸿蒙的产业生态的一个培养，对于整个市场对鸿蒙的一个关注度，都是有比较好的催化的催化的作用所以我们也是建议投资者重视这个鸿蒙崛起的，投资机会。

发言人3 36：44

具体在具体来讲的话，就是，关于这个华为，华为鸿蒙一个就是华为鸿蒙的这个原生应用。原生应用也是现在是全面的开始启动，包括今天我们也看到京东，也是说拥抱鸿蒙的原生应用。也包括前期的一些互联网厂商携程等等都在拥抱，所以鸿蒙的这个生态是逐渐的变得更加的完善，在之前2023年的这个华为开发者大会上，华为现在就公布了鸿蒙OS lex的开发者预预览版的一个计划。八月起的时候开始向企业开发者开放，24年一季度面向所有的开发者开放。

发言人3 37：35

在去年的华为秋季新品的发布会上，余承东也是正式宣布，华为鸿蒙下一个版本鸿蒙OS max的蓄势待发，鸿蒙原生应用也是全面即将全面启动。华为也是培养了数百万的鸿蒙的人才，也要投入百亿级别的资金去支撑伙伴发展，全面覆盖18个应用领域。目前也是有很多领域的企业和开发者陆续宣布加入这个鸿蒙生态，并且增长也都是比较快。我们认为随着众多的生态企业积极加入鸿蒙原生用的这个生态，鸿蒙的这个生态会变得更加完善，整个国产化的进程也会也会加速，这是鸿蒙原生应用。

发言人3 38：26

另外就是从华为的官方高层的一些实施态度上来看，华为鸿蒙也是有望迎来历史性的跨越。在2023年的开源产业生态大会上，华为终端的BG软件部的总裁龚总是介绍，鸿蒙生态设备总量已经超过了7亿台，华为自有的设备就有三亿多台。预计到2023年年底，到2024鸿蒙生态社数量有望逐步达到8到11台，这个速度还是在加速的。另外就是基于open欧盟打造的行业终端商用设备有220多款，现在都已经开始全面商用，覆盖金融、教育、交通等等多个领域。

发言人3 39：17

华为的这个融资轮值董事长胡总也是在2024年测试中提到，在20年有个重要的事情，就是要和合合作伙伴一起共同加快移动应用鸿蒙化，实现鸿蒙生态的这个历史性跨越，为消费者提供全场景的一个极致体验。在24年1月份的时候，华为终端BG的首席运营官也是在微博中提到，2023年将是华为鸿蒙原生应用的开局之年，而2024年是鸿蒙生态全面进化的关键一年，而在二号的时候，华为的这个常务董事余承东也是发布了2024年的新年贺信，也是宣称2024年是原生鸿蒙的关键一年，要加快推进各类鸿蒙原生应用的开发，集中去打赢技术底座和三方生态两大最艰巨的一个战斗。所以不管是从华为官方的表态，还是从产业内合作伙伴的积极拥抱，以及目前华为鸿蒙已经覆盖的合作伙伴的一些数量，一些增速，我们都看到华为鸿蒙的这个呃发展是在加速的，国产化的进程也是在加速的。所以建议各位投资者重视华为鸿蒙的这个投资机会。然后具体标的的话，我们主要是，建议投资者去关注软通动力，中国软件、国际入口软件、神州数码数据信息等等，另外受益的也包括像星海、九联科技、智慧智能、澄迈科技等等。更详细的标的，我们这观点也有，感兴趣图的可以去查阅。那计算机这边汇报完毕，谢谢各位投资者，也感谢任总。

发言人2 41：13

多谢保健总。关于整个华为鸿蒙的这个观点，我们也是也在重点推荐。接下来有请咱们电子的首席罗彤彤总跟大家分享电子的一个观点。

发言人4 41：27

谢谢任总跟各位投资者晚上好。我们这边还是汇报一下我们关于华为这边相关的一个投资机会。这个我们还是比较看好就是在车这一块，汽车电气这一块，我们之前也发了深度报告这一块的一个投资机会。因为大家可以看得到，就是华为它这个新车发布，开启新一轮的一个产品周期，整体的市场关注度也比较高。那华为汽车，它自己的一个技术优势比较强大，包括在它这个自选车的一个模式下，也有比较丰富的一个渠道销售能力。那它整体的一个汽车生态其实是比较有活力，而且有竞争力的那现在华为和赛力斯、奇瑞、江淮、北汽蓝谷都相继达成一个自选的一个合作，大家也可以看得到就是这个文件M9现在已经发布了。

发言人4 42：19

在发布之后，整体的我们看到的一个是销量，另一个是市场的一个反馈，这些对于他的一个评价其实都是非常好。另一个就是我们能够看得到，随着后面的话更多的一个车型的一个提升。在前面已经打了比较好的一个基础的一个情况下，后面华为的一个汽车相关的一些自选车的一个销量可能还会有持续的一个比较超预期的一个机会，这是一个。从这一块来看的话，我们认为投资机会主要就是从反应到连接器这一块的话分两个。一方面是我们说车外连接器，一个是说车内连接器。

发言人4 42：56

车辆连接器的话就是我们说枪和这个要用的连接器，和这个换电要用到的一个连接器，那我们也在报告里头做了一个测算。因为在二三年的十月份的时候，华为他自己也宣布了，也有他们自己数字能源助力，打造了一个318的川藏超充绿装的一个多个全液能超充站，已经正式上线了。但它的一个充电速度是非常快的。而且华为的太阳携手国家电网，在全国多地打造了一个全液冷超充的一个案例。

发言人4 43：32

那大家可以看得到就是整体，尤其是像我们说冬季来了以后，气温比较低的一个情况下，也看到在这个快充这一块的一个重要性需求还是比较紧迫的。因此这一块的话我们也测算了一下，到25年国内的一个充电连接器的一个市场规模有望达到20多亿人民币。总体来说三年的一个复合增速有40%多。

发言人4 43：56

另一个就是换电，换电也是一种充电的一个方式，那换电连接器这一块的话，我们预测到25年的话，整体市场国内的市场规模也有20亿人民币出头。那这三年的一个复合增速，可能每年都是能看到一个翻倍的一个增长。也就说总体来看，从来行业的一个增速是非常高的那第二个就是从车内来看，那车内大家可以看得到，两个趋势。一个就是快充这一块带来一个800伏高压平台，他们对于高压连接器的一个需求。另一个就是说汽车搭载这个激光雷达，包括汽车智能化对这个高频高速连接器的一个需求的一个提升。那高压连接器这一块，新能源汽车包括我们现在说的这种快充的这种汽车。从以前的这种实时服务提升到800服务，对高连接器的一个需求提升还是比较多的。像自己S7也是引入了华为这个高压快充技术，包括像华为和GM9，也是搭载的最近的一个800的1个高压平台，支持一个快充。

发言人4 45：05

这一块的话市场空间我们也有测算，国内的话到25年大概能达到300亿人民币的一个市场规模。而且近五年的一个增速的话，可能能够达到40%加，还是比较高的一个增速的。另一个，就是这一块的一个国产替代，也其实还是有比较大的一个空间，还有50%以上的一个空间。

发言人4 45：25

高频高速连接器这一块的话，我们看到现在汽车的一个胜负手就是智能驾驶。在自动驾驶渗透率提升的一个情况下，包括在汽车车舱内部娱乐化智能化场景的一个提升和升级，对于高频高速连接器的这个需求在持续的一个提升。从这个问界M5、M7，包括M9，包括之前的这个M7上面，我们看到华为NW2.0的这个高级智能驾驶系统上。他们的搭载的比如说像摄像头，超声波雷达、毫米波雷达和激光雷达这一块的话，都需要用到这个高频高速连接器这一块。包括其他车，也是这么一个趋势。

发言人4 46：09

我们自己测算的话，到25年国内的高频高速连接器的一个市场规模，我是有望达到136亿人民币的一个市场空间。那近五年的一个增速的话，复合增速有百分之接近30%了。而且关键是这一块的话，其实我们说国产化率其实的比例还非常低，可能还是小个位数，反正是比较低的一个水平。因此在这一块也有比较大的一个市场空间。

发言人4 46：39

所以在这种情况下，我们综合来看，不管是车外连接器，还是车内的这个高频高速连接器和高压连接器。第一是未来几年有比较快的一个市场增速。第二就是国产化的一个替代的，还有给他一个空间。而且随着智能驾驶持续的功能的一个提升和增强，市场消费者对这一块关注度的一个接受度的一个提升，关注度的一个提升。这一块还连接性的厂商还是有比较多的一个投资机会的。然后我们在我们的报告里头也有提到，大家可以去关注，包括像这个永辉电器、变电技术、瑞柯达、新锐科技、莱宝股份，还有微风电子，这一块的话我们还是持续的比较去看好。就是我们前段时间发布的华为，像华为店的这个连接器相关的一个深度报告里面的一个投资机会。给各位投资者再次只是强调和汇报一下，这是我们电子这边关于跟华为店的一个投资机会的一个汇报。

发言人2 47：38

好，多谢童总关于这个高速连接器，这个车载连接器的一个投资机会的一个分享。最后我们欢迎我们传媒的首席方总跟大家分享华为在这个传媒领域的这样的一个观点。现在有请方总。

发言人5 47：58

好的，感谢浪总。然后好，大家各位领导好，我是开源传媒的黄光照。那也就今天这个会的主题，华为这块来给各位投资者再汇报一下在传媒这边的一些机会，可能就是华传媒这边像我们之前也会也讲到，它更多的还是一个后端的应用。像刚刚包括前面这个计算机保健总也提到这个华为鸿蒙系统，我看到就是华为相当于这个鸿蒙系统，借助于华为的各的终端，无论是PC手机，还是现在像智能汽车等等。包括后续可能未来像X2等等这些终端，我基于华为的鸿蒙系统，它所带来的这样的一个生态，它所带来其实对于整个的一个平台的角度来讲，它其实是一个新的流量的一个一个池，一个新的流量的平台。所以从这个流量变现的角度来讲，这里面主要就是对应到传媒领域的一些这种，无论是内容还是广告营销的一个变现。所以我们认为它更多的产品这块，还是更多的从这个鸿蒙的生态，它未来的一个终端的一个增长流量的一个提升所带来的这个广告变现，还有包括像内容这块变现的一个机会。所以我们觉得这个是还是我们认为华为整个在传媒这边的一个比较重要的一个，一个主线。

发言人5 49：19

也目前来讲，可能涉及到华为鸿蒙生态里面，无论是广告领域还是，现在一些内容的应用的开发，都还是在一个刚开始或者说一个比较快的一个成长期。

发言人5 49：32

我们初步预期后续也会有越来越多的公司，比如说像广告营销公司，可能进入到华为鸿蒙的这个生态里面，成为这个鸿蒙的广告，华为这个京东广告平台的代理商合作伙伴。那目前来看的话，就主要是像这个制度股份，之前他给公司也是讲到了，它是属于华为这个金红东南广告平台的，一个核心合作伙伴。其中包括这个游戏社交工具，还有这个品类的独家的一个广告代理。公司也是在今年初表示也是刚刚完成华为这个金融动能广告平台这样的一个续约。所以基本上他也是按照之前公司在三季报里披露的。那么来自于他的广告业务里面，来自于华为这个金融动能广告平台的这个收入的占比，也是2023年前三季度比2022年比2022年的前三季度有个明显的提升，所以也是能够看到要直接的受益于整个华为鸿蒙未来这个生态，流量的一个增长。后续的话，我们判断也会有可能有更多的公司可能会进入到这样的一个，广告，华为的这个鸿蒙生态的这个广告流量平台里面。另外一点，从整个的一个内容开发的角度来讲，因为鸿蒙系统来看，今年华为这些之前也表示可能越来越多的我们包括我们看到一些互联网的公司，像字节，美团等等，也都在开发这个鸿蒙系统的这样的一个版本。

发言人5 51：02

包括像其他的一些应用，互联网的应用，比如说像游戏，现在一些游戏公司也都是在积极的开发这个黄，红蒙，基于鸿蒙OS鸿蒙系统的这样的一个游戏的版本。比如像之前这个星辉娱乐也是表示，它的这个冒险岛，还有斗破苍穹，这两个都是啊今年的一个重点储备游戏。现在也是在积极的开发这个鸿蒙这个版本，所以未来我们觉得这个游戏公司，尤其是比较早进行这样一个相应开发的公司，可能具备相应的先发优势，能够借助于鸿蒙生态这样的一个流量的一个增长，所以这块我们觉得包括这个主要受益标的，像星辉娱乐等等，这些也可以去重点关注。

发言人5 51：46

然后，另外一点就是我们也看到就是一些可能比较间接受益于，华为的鸿蒙生态的。我们像刚刚提到就是整个后续，像一些互联网的内容，无论是像游戏，还有工具，还有一些互联网的平台，都在开发这个，鸿蒙的这样的一些版本。未来的话，其实这块的一个开发需求，对于开发人员的需求，这块也是需求量会越来越大其实它也衍生出来就是针对于华为鸿蒙系统开发的这块的一个教育培训这块的一个市场需求。我们看到这个空间可能也在逐步的打开。这个主要的收益标的就是A股的垂直教育，因为他也是深根于it教育培训领域，然后也是针对于华为的鸿蒙开发，推出了相应的一些课程。所以后续随着整个互联网的一些开发者对于鸿蒙开发人员需求的一个提升。它相应的这块的一个课程，就培训的需求，我们觉得也会授予这样的一个需这个需求也会相应得到的一个提升，所以对公司也是在未来的比如学员数上面可能也会带来一些正面的贡献，所以也可以去积极关注整个围绕鸿蒙开发的职业教育等等这些领域。

发言人5 53：05

主要是华为鸿蒙相关的这些领域。我们觉得还是围绕着它带来的这个流量平台的，像广告变现，还有包括内容的开发，还有一些相应的像职业培训这些领域。然后另外一个，刚开始浪总也提到这个VMG，这块到底对于P2，所以整个来讲，我觉得这个也是我们认为也是还会对于整个未来XR生态是非常重要的。所以对应的一些像XR内容开发的一些公司。也有望受益于整个的这样的一个网络更新所带来的就是未来加上今年的这个硬件评估的这个v vision，今天因为是刚刚改名，就改名叫vision。所以后续就可能整个的一个硬件加上网络端的这样的一个技术的创新，也会进一步推动XR的一些内容，这块的一个市场空间的打开。所以我们也是建议继续去关注M2。前面也是我们的报告还没没注意观点，一直在提示这个M2内容相关的这样的一些机会。我就当下还是可以最近挑战之后去重点去布局相应的一些公司，包括像像这个游戏里面的，像这个凯英恒信，还包括像一些沉浸式的数字内容，数字文旅内容，像风柱风尚、大风摩曼、思路等等。以上就是我们这块传媒这边，重点还是围绕整个华为这一块，华为产业这一块的一些最新的观点，感谢各位投资者，也谢谢浪总。

发言人2 54：41

多谢方总关于华为在广告、教育以及XR内容这方面的一个投资机会的一个分享。今天我们华为全链通的第三期的主题汇报的一个内容就差不多这些。也感谢各位投资者对于我们华为全链通系列电话会议的一个关注，后续我们还会有持续的一个深度的内容的一个更新，也欢迎大家继续多多关注。我们今天的一个电话会议就唱出这些内容，多谢。大家好，我们今天就先到这。好，谢谢大家。