肉价跌回10元以下,大家实现“吃肉自由”时,猪肉板块却逆势走出一波上涨潮。猪肉股集体大涨,是要反转了吗?可以上车了么?
这个得先看猪周期,从历史来看,猪价都会经历两次下跌。第一轮下跌,对应的是母猪供给的高峰,这是猪价下跌的标志。7月母猪存栏量下降,结束了21个月的一波增长,意味着猪价度过第一轮下跌。
然后,就是二次探底,对应的是生猪出栏的高峰。因为猪肉行业不是由需求带动,而是由供给驱动的。生猪出栏减少要比母猪的供应高峰滞后10-11个月。也就是说,猪价底部震荡周期会持续到年底,猪价真正回暖时间点在明年二季度。
重点来了,猪肉股板块见底,会在猪价二次探底之前!换句话说,当股价起飞突破,意味着周期开始上行,这时就是进场时机。
需要关注的是,贸易商从今年1月开始积累的冻肉,因后面猪肉价格一路狂跌,还在捂货待涨。而中秋国庆的消费旺季,并未带动猪肉价格上涨。所以一旦猪肉价格回暖,这部分冻肉会趁机抛售,猪肉的供给依旧是压力山大。
昨晚,“猪茅” 牧原业绩披露,第三季度亏损8.22亿元,较去年同期下降104.9%。行业巨头亏损是拐点的风向标,因为当成本控制蕞好的牧原都进入亏损,意味着整个行业都得团灭。产能一旦收缩,导致供给下滑,猪价就进入上涨通道。这个时候就是行业见底反转的前夕。
投资你了解的行业,是黄金定律之一。
猪价为何下跌?猪周期到底是什么?如何应对猪周期?
关注我,下期聊下猪周期的背后逻辑!