Q：今明年海风吊装量预计？

A：并网口径，截至11月底海风已经突破8GW，12月新增单月装机可能到1GW，所以今年并网容量应该到9GW+。吊装容量应该突破了10GW，所以今年可能仍有1GW+没法并网。

明年并网容量预计在6GW以上，吊装量预计4-5GW。

Q：陆风吊装量预计？

A：并网口径看，今年突破35GW没有悬念，明年并网量参考今年招标，能到60GW，陆风占55GW+。吊装口径，明年陆风45-50GW，海上5GW，中性预期明年海上+陆上总量50GW。

Q：海上风电成本情况？

A：江苏、福建分别代表2种海域结构，江苏主机占41-42%，福建主机占35%，福建、广东等地项目造价的大头在基础和施工。未来50-80km的深远海项目，风机成本占比会进一步下降。

Q：按最新招标价算，其他各项成本占海上风电项目的比例？

A：以福建为例，风机35%，塔筒5%，风机基础及施工占35%，高电压等级的送出海缆占6%，场内海缆占3%，海上升压站占5%，陆上升压站占1-2%。

Q：4,000多元的风机价格，业主IRR情况？

A：按全投资收益率8%去倒推单千瓦造价，福建应该是最先实现平价的，福建单千瓦造价降到12,400元就能实现平价。广东降到12,000元左右就能实现收益率8%，紧随其后。其次是浙江和上海，单千瓦造价需要降到11,200元，江苏是10,500元。北方河北、辽宁等省份平价历程还比较长，单千瓦造价需要降到8,000元左右。南北差距比较明显。

Q：海上风机零部件谈价格如何？

A：最近风机价格出现一定反弹。海风目前比较关键的是和零部件的量价谈判，主控、PLC、主轴承、控制模块等，主机厂不自产、相对卡脖子的环节，降价可能性不是很大。其他标准化大部件，叶片、铸件、锻件等，锁价锁的是价格区间，通过长协来确定波动的边界。

Q：叶片、塔筒、法兰等大部件的价格今明年对比？

A：今年供应商谈判情况，整体价格还是比去年下降。但是比今年二三季度大幅跳水的招标价格（执行单、散单），还是有较大的反弹，涨幅可能有15-20%。

Q：有没有涨价的零部件环节？

A：基本没有涨价的环节。各个环节基本都扩了产能，不会出现去年那种部件卡脖子的情况。今年产能比较过剩，明年供应链的情况也会比较乐观。

Q：为什么海外谈的零部件价格涨了几个点，国内零部件却没法涨价？

A：海外零部件供应还是相对紧张，而且运输需要的时间也比较久，所以需要提价锁定产能。

Q：明年海风风机价格怎么看？

A：今年三季度开始，海风招标加速。今年招标的降幅大幅超出行业预期，之前行业内预期中标价不会低于4,800元。但各家报价策略也不太一样，其实每次报低价的都是那么几家。明阳、三一、运达等，上游齿轮箱等零部件自产，有成本优势。像金风、远景等几家价格还是维持在4,500元以上，比最低价高400-500元。头部的报价代表了大家对利润的预期情况，4,500元的含塔筒报价或许是全产业链外采主机厂的盈亏平衡点。或者说，直驱机型的盈亏平衡点可能在4,500元，半直驱和双馈的盈亏平衡点在4,200元左右。

如果风机中标价长期维持在4,200元以上，上游海上供应商承压达到极限，面临空前压力，像中材、时代新材等叶片供应商今年毛利率罕见地出现个位数。所以我判断明年海上风机价格还是应该小幅上调。

Q：海上风机以后平价是对应6-8MW机型还是直接跳到12MW、16MW？

A：江苏用6MW是最合适的，福建、广东8MW是最优的。

Q：海缆明年预计降价幅度多大？

A：今年已经降了15-20%，和主机价格降幅相匹配，之后会稳中有升，再大幅降价的基础已经不具备了。高电压等级的送出海缆技术难度还是比较高的。

Q：竞争格局怎么看？东缆和中天更强？

A：东缆产业纵深要强于中天，中天横向布局海上施工、EPC等领域，两者份额相近。东缆还能发挥在江苏如东地区本地化的地缘优势，江苏占全国年度吊装的一半份额以上，如东又占江苏一半以上。横向布局的潜力中天更强，产品质量、专业性角度东缆不亚于中天。

Q：陆上风机价格？

A：华能、大唐的2个标段来看，比二三季度有比较明显的回升。7-8月含塔筒报价可能低至2,000-2,100元左右，现在已经回升到2,600-2,700元左右。

Q：未来风机竞争格局展望？

A：今年集中度CR5微降，尤其是前三家份额会有调整，但排名不会有太大变化。长期看，二线主机厂打价格战的态势会延续，等到他们承压到极限，产业链整体价格会回升。

Q：过去2年抢装，风机有没有出质量事故？

A：质保期是3年，一般是刚出质保的头1-2年爆发比较多。

Q：助爬器、升降机等设备采购价变化？

A：虽然技术门槛不高，但取得国家安全部门认证许可并不容易，所以行业集中度比较高。最近几年风机施工的安全要求越来越高，基本不具备降价的可能性，安全设备方面投入占比持续在提升。