二、题材

1、回购增持线

一月份回来的时候我下意识刷了些核心票，看到宁德时代变成一百多块钱被吓了跳，锂电整个产业链、上游各种矿的逻辑确实变弱了不少，但是宁德时代作为中游有出海和新能源车渗透率两个优势，海外制裁是个不确定因素，但总体也不至于像天齐赣锋这种一路干到底；

当时我还在想宁王这种不同于周期股，管理层肯定是要展开回购的，后面居然陆续披露其他一些企业增持回购的消息，作为短线炒作题材的话、挺新颖的，这几十年来股市一堆IPO就是为了套现，很少做市值管理这种事；从另一个角度来说、如果当前市场是这半年的阶段底部的话，这些舍得出钱回购的企业也是一个抄底性质的共振；

但回购的公司太多了，回购行情确实热闹，不过多起来就容易抢占辨识度，只有先关注2/3板的几支晋级赛；

2、春晚话题

某些时候的春晚会给出一些题材炒作线索，比如前几年虚拟货币、元宇宙洛天依之类，但这个主要还是看大资金愿不愿意做，就像两会一样，有的时候资金会去做r-m网x-w网，但也不代表每年都这样；

①扑克牌，刘谦魔术，噱头就是千万上亿副牌被撕，姚记科技就是做扑克牌起家的、市占率30%左右；

②饮料，包含白酒和乳品这些，五粮液、古井贡酒的广告遍天飞，座位席上一人一瓶AD钙奶喝得有滋有味。周期来讲每年春节到夏季这段时间属于快消品的旺季，一方面是逢年过节置办礼品的旺盛需求，另一方面天气转热、饮料需求增大；此外饮料的板块走势和大盘是具有共振的；

③华为手机、汽车这些，当然我主要还是关注汽车，春晚广告上问界的定位是什么？叫做“中国新能源智能汽车里程碑代表”，已经说的很明确了，传统的新能源我比不过比亚迪、特斯拉，但我开辟“智能化”的新赛道和你们打；再补充一个消息：2月5日，赛力斯超级工厂在重庆两江新区建成投用，这就是硬赶在春晚前把产能提上去；如果赛力斯继续拉也可以看看相关的零部件企业；

④贾玲减肥，当然了这件事只是减肥药的一个催化剂，如果你关心美股会发现这两支走势非常凌厉，一支市值7000亿、另外一支市值5400亿，单位都是美元哈，它们本轮的启动都是源于减肥药投产的消息；

个股挺多的：德展健康（去年炒减肥药短线比较活跃的一支，处于减肥药上游原料环节）、常山药业（创业板最活跃减肥药代表，去年走出了20天200%，如果资金真要做这个题材，短线上是无法绕开常山）、双鹭药业/奥锐特（这两支在去年表现一般，但是这次节前都有资金在试探，作为风向标关注）、华东医药（国内比较正宗的减肥药代表）；

3、新质生产力

节前最高标克来机电，背后新质生产力这个话题有点新瓶装旧酒的感觉，和以前的新型工业化、高端装备、工业母机、机器人这些题材都能扯上关系，这样一来分散性就很大；另外克来机电节前放量偏大，这种适合看着做补涨，找汽车零部件+ “机电”后缀的票，主要看已经涨停几支的一晋二；

另外新质生产力这个话题想成为一段主线行情，至少后面同花顺或者东财这些软件得把这单独做成概念；

4、科技（主要在人工智能方向）

假期ARM猛涨，还有什么Sora，募资七万亿美元重塑半导体格局之类的消息、七万亿听着有点离谱，但ARM背后的软银和英伟达开展合作更值得关注，人工智能这边的核心英伟达也是不断在新高（亚马逊、Meta等也是不断新高），这块和大A确实差距很大，人工智能都炒了一年多，但大A的票基本上已经从哪里来回哪里去了；

人工智能整体格局来说还是上游的算力硬件端比较吃香，国内目前就只有往更上游的“硬件零部件”找补涨，还是先看英伟达概念或者CPO光模块这部分，具体个股的话剑桥科技、中际旭创、联特科技这种去年辨识度高的优先关注；

剑桥科技还包括其他一批的CPO去年下半年业绩并不好，这也存在业绩利空的不及预期而产生下杀，但其实业绩不及预期一个关键在于订单滞后产生的时差，美股那边人工智能几支核心（英伟达、ChatGPT微软、亚马逊、Meta）都是不断新高，是符合人家的业绩预期，而美国这些中下游企业产生的订单需求不会消失，A股这些CPO票一定要关注着、估计有资金去做它们的一季度业绩增长预期；

Sora这块又是个新噱头、偏大模型应用端，但我看个股和之前炒的AIGC重叠性很高，属于是新瓶装旧酒了；

5、高股息

这是之前大盘下跌时我观察到的资金避险去处，基本集中在公共事业领域，这块是压阵脚用的，逻辑其实很简单，如果大盘还要跌、对于一些有持仓要求的资金只有去这块相对避一避；但是如果后面行情好起来也会存在抽调这块的资金去追逐热点，所以这条线尽量搭配大盘行情来做；

6、其他

其他的就不说了，可以炒的题材其实挺多的，像之前的中字头这些也都能说出些东西，但我们在复盘的时候尽量做到“分总”，一旦开市后并不需要每一个题材都去参与，复盘的目的主要还是让你通过挨个分散的分析之后有更加明确的聚焦，这一点对于做超短的快进快出尤为重要；

还有个主线题材的问题，当前并没有很明确的题材，节前几天暴涨、后面走向分化是重要观察点，现在大A有5000+支票，凭这1万亿的量能是没资格拉普涨的，关注权重与中小盘题材如何分化。

三、龙虎榜解读

1、克来机电

克来按照周三说的如愿放量了，但力度并不强，这放的量有点大了，节后还得做一次换手；但毕竟没有像长江那样走一波流，顺利拖成了节前的最高标、踏入了跨节龍的门槛；

新质生产力现在一致性还不够，节后回来的话不建议去直接碰克来，应该重点去看新质生产力的首板或者一晋二的机会，就即使说克来断板了如果资金还对这个题材感兴趣的话也会拉低位的去救它；继续连板就更不用说了、那就是顺势打造跨节龍，对于低位踏空的也会引导补涨龍；

2、中基健康

榜看着还行，这种分时你可以关注下有没有资金做弱转强，信号很简单：节后竞价不会直接按死、以此来测试压力盘，4.2拉个防线，如果能反抽上去还有些机会；

3、深中华

今年第一个市场高标，但见顶后反馈很差，做深中华的资金一直想等着大盘拉闸做逆情绪反弹，但可惜这几天大盘一片红火，自然没戏了；后面还是可以关注低吸机会，在克来没有完全登顶前/新质生产力成为主线题材前深中华至少还有一次反弹机会；

4、华天科技

这支票要关注市场风格是否发生转变手现在有个预感，在新掌门后会有一段独特的行情风格；科技方面主要集中在人工智能算力、美股几大巨头一路新高，国内属于落后项目，而封测在各环节里面是国产化最强的；

封测三杰了解一下：长电、通富、华天；

5、光启技术

令人怀念啊，光启是前两年炒作隐身材料的一支牛股，目前代表的是回购这块的题材，回购增持线有好几支三板，要想形成行情肯定是要打出空间来，对比着关注晋级；

6、新里程

资产注入预期，但这支票量化扎堆，爆量之前碰都不碰；

7、中国稀土

消息面是2024年第一批稀土指标下达，但它这种大盘股已经走了三连板说明市场风格也在发生变化，稀土只是一类代表而已，背后大批类似的公司在近一年不断腰斩，但它们业绩并不差，借着目前流动性起来对这类偏价投的超跌个股做一个短线抄底，这类票可以作为一个行情风向标关注；

8、哈森股份

哈森这走势太庄了，而且前期几支地天板（丰山集团、深华发、中马传动、中基健康）反馈都不行、溢价效应偏弱，哈森出现超预期再说；

9、赛力斯

赛力斯我还不太好评价，这支票我在做、而且又是重庆的，我对它的主观性比较强，以前叫小康股份、还蹭了2020-2021年全面建成小康社会这个话题，后面和华为深度绑定、改名赛力斯，成为华为赋能汽车智能化的样板间；

1月销量确实很亮眼，你要对比理想（2500亿）或者已经掉队的蔚来（820亿）小鹏（660亿）看的话，赛力斯现在1000亿也谈不上高估；

其实后面一个关键在于它的销量是否能继续维持甚至更好，包括现在腰斩看着很惨的比亚迪，资本需要经历一个短视到长视点过程，比亚迪去年销量300万，资本就会担心国外贸易壁垒之类导致这300万就是比亚迪点顶部，但只要你今年拿出业绩来说话很自然会得到资本的修复；

另外一个点是比亚迪、特斯拉这些不如华为汽车（赛力斯）的，新能源汽车第一阶段的“电动化”已经发展成熟、难以给资本市场更多想象空间了，2019年我在汉川的时候讨论特斯拉、比亚迪全都在讲新能源车的里程焦虑、充电问题，这是新能源车的问题、更是它的预期所在，现在已经没多少谈里程问题这些了，这个时候就需要新的噱头来炒作，“智能化”作为新能源车发展的第二阶段无疑是具有更广泛的认同；

10、鼎龙科技

以前核准制的时候排队上市，各种贿赂现象络绎不绝，只要能完成上市到时候一套现，贿赂这点钱只是洒洒水，所以对于次新股、壳资源有专门的炒作行情，像民生控股、顺控发展、三羊马都是非常出名的代表，但实行注册制后这两种题材的稀缺性大打折扣，而且现在5000+的票太拥挤，其实已经没有炒作必要了；

我把鼎龙科技拿出来正好想到了证监会这几天加大惩处力度，很多IPO都主动撤回了，变相减少了上市数量，看有没有资金借着这阵子风口炒炒次新；