$中芯国际(SH688981)$ 于北京时间 8 月 5 日晚间的 A/H 股盘后发布了 2021 年第二季度财报(截止 2021 年 6 月),要点如下:
1、收入&毛利率双双超预期。中芯国际收入超预期来自于产品的量价齐升,经测算本季度产量环比提升 12%,出货均价环比提升 8.8%,而毛利率的影响因素有出货价、固定成本和可变成本,海豚君分拆后可以看到,本季公司毛利率大幅提升主要来自于价格提升的影响。
2、扩产进行时,利用率依然满载。面对芯片制造的巨大需求,中芯国际产能持续扩产,扩产通常会影响产能利用表现,而这个季度新产能的投放之下,中芯国际的产能利用率竟然能达到 100.4%,创历史新高,反映了中芯国际的订单充足度。
3、多角度的数据透视下,反应行业高景气。中芯国际在本季中 12 寸晶圆收入占比持续提升,在受益于公司产能扩充的同时,也反应晶圆制造从 8 寸开始不断推升 12 寸晶圆的景气度,中国地区收入占比的提升也体现了国产化的持续推进。
4、经营数据亮眼,EBITDA 大幅提升,存货/收入和应收账款/收入的指标持续下降,中芯国际营运能力向好,侧面反应行业高景气。在不考虑折旧摊销情况下,公司 EBITDA 指标不断提升,并在本季创历史新高!
上游半导体设备:
1、刻蚀机:北方华创、中微公司
2、光刻机:上微集团、华卓清科
3、PVD:北方华创
4、CVD:北方华创、中微公司、沈阳拓荆
5、离子注入:中科信、万业企业
6、炉管设备:北方华创、晶盛机电
7、检测设备:精测电子、华峰测控、长川科技
8、清洗机:北方华创、至纯科技、盛美半导体
9、其他设备:芯源微、大族激光、锐科激光
上游半导体材料:
1、大硅片:沪硅产业、中环股份
2、靶材:江丰电子、阿石创、隆华科技、有研新材
3、高纯试剂:上海新阳、江化微、晶瑞股份、巨化股份
4、特种气体:雅克科技、华特气体、南大光电
5、抛光材料:安集科技、鼎龙股份
6、光刻胶:南大光电、飞凯材料、容大感光、晶瑞股份
7、其他材料:神工光伏、菲利华、石英股份
中游代工:
华虹半导体、粤芯半导体、华润微电子
下游封测:
长电科技、通富微电、华天科技、晶方科技、深科技
下游设计:
1、CPU:中科曙光、澜起科技、中国长城
2、GPU:景嘉微
3、FPGA:紫光国微、上海复旦
4、指纹识别:汇顶科技、兆易创新
5、摄像头芯片:韦尔股份、格科微、汇顶科技
6、存储芯片:兆易创新、国科微、北京君正
7、射频芯片:卓胜微、三安光电、紫光展瑞
9、数字芯片:晶晨股份、乐鑫科技、瑞芯微、全志科技
10、模拟芯片:圣邦股份、韦尔股份、汇顶科技、3PEAK
11、功率芯片:斯达半导、士兰微、捷捷微电、晶丰明源