北摩高科2021年实现营收11.3亿元，同比增长64.91%，净利润4.2亿元，同比增长33.43%。营收增长较多主要是控股子公司京瀚禹纳入合并报表范围所致。

公司今年一季度实现营收3.68亿元，同比增长44.73%，净利润1.54亿元，同比增长47.55%。

公司主要从事军、民两用飞机起落架着陆系统及坦克装甲车辆、高速列车等高端装备刹车制动产品的研发、生产和销售，主要产品包括飞机刹车控制系统及机轮、刹车盘（副）、起落架和检测试验等。公司主要收入来源于军品，近年来也在大力拓展民品市场。去年公司军品营收占比91.32%，同比增长58.40%；民品营收占比8.68%，同比增长190.14%。

飞机刹车控制系统及机轮一直是公司最主要的业务，对营业收入的贡献最大。受最终用户军方采购计划的影响，公司各产品实现的业务收入具有一定的波动性，去年公司飞机刹车控制系统及机轮营收同比下跌23.43%。把京瀚禹并表之后，京瀚禹业绩去年实现跨越式增长，同比增长了323.46%。公司去年刹车盘（副）销售增长较多，营收同比增长了53.31%。

军品方面，国产飞机刹车控制系统及机轮的制造商主要是西安制动及北摩高科，引进飞机刹车机轮及刹车盘（副）的制造主要是北摩高科。民品方面，飞机刹车控制系统及机轮、刹车盘（副）生产商主要是西安制动、北摩高科、博云新材、优材百慕、西安超码等。

公司的客户主要为军方和主机厂商，主要执行无预付款的赊销政策，公司去年的应收账款占比51.4%，但是货款无法收回的可能性较小。

公司今年1月份刚与海航和祥鹏航空签订了十年航材采购供货协议，为两公司供应国产化碳碳复合材料刹车盘，公司在民品市场的拓展在加快。

公司于2020年9月花了3.76亿元获得北京京瀚禹电子工程技术有限公司51%的股权，将京瀚禹纳入公司合并报表范围。京瀚禹主要做可靠性检测试验以及测试程序开发等服务。公司于今年1月份发布公告，拟将京瀚禹分拆上市，目前正在做前期准备工作。

公司自2020年4月上市后，股价一路上涨，在不到4个月的时间内，股价到达最高点，相比发行价涨了将近10倍。由于透支较多，其后股价就一直处于震荡状态。今年股价一直处在下跌状态，目前已下跌42%。

公司现在的市值175亿元，按2021年净利润4.22亿元计算，静态市盈率41.5倍，按今年预计净利润6.2亿元计算，动态市盈率28.2倍。

公司毛利率近几年一直在75%左右，净利率在50%左右，可查的业绩自2015年以来，一直保持30%以上的正增长，预计未来几年也能保持30%左右的业绩增长。公司现在的股价处在合理区域，如果有合适的买点，我打算进入。