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一路向北的散户

2024-04-02 11:48:42

【神宇股份】安费诺-铜线芯独家供应商 #底部稀缺标的#

高速绝缘铜芯线，稀缺安费诺核心供应商。公司是国产射频同轴线缆的细分龙头，深耕通信领域、物联网、航空等领域20年，致力于在国产替代领域实现突破，具备较高竞争力。据产业链反馈，公司近年一直独供上海安费诺高速绝缘铜芯线，且23年已形成千万级别营收，当前所供应的高端产品，需求非常旺盛快速增长中，当前产能有望快速扩充。

NV铜互联新技术，最大受益者，弹性极大。英伟达于上周发布GB200架构，采用高速铜缆方案，据立讯交流，一台NVL72大机柜全部价值200w，保守预计铜缆占比在30%（价值量在60万），对应NVL72柜内有5184线缆，线缆价值在115元/根。预计每根线缆毛利率50%+，成本结构中材料成本占比70%（对应42元），神宇高速铜芯线为材料成本的50%，因次推算可得大致在20元。那么神宇在每台服务器价值量约为 20?5184 价值量约为10w元。工业富联指引 3w台服务器到5w台服务器。取中间值4w台，新增40亿铜芯线市场，保守估计，神宇占安费诺份额一半，对应20亿营收增量，由于是高端产品，其净利20%+，对应4亿利润弹性，当前公司利润体量近亿，带来4-5倍极大的弹性。

主业恢复，布局新业务爆发，前有沃尔核材和精达股份，当前仅25亿市值，低位且稀缺。据半年报，主营业务逐渐恢复，加上在高速线缆的突破进展和新领域的国产替代（医疗+航空航天），基本面反转在即，此前布局的高速线缆，随安费诺高端订单放量，全年业绩迎来加速成长，25年业绩实现爆发，当前仅25亿市值，再看沃尔和精达被挖掘后带来的增量市值都超过50亿，神宇的业务也毫不逊色，弹性更大，强烈建议领导关注！

5g S神宇股份(sz300563)S 通信行业场需求方面,射频同轴电缆广泛应用于电子设备、移动通信、广播电视、航空航天等领域。2019年6月6日,工信部正式发放了5G牌照。5G开启了万物互联时代,通信基础设施和终端电子设备的建设投资和更新换代将迎来新的高潮,射频同轴电缆市场规模将保持快速增长态势。与此同时,5G也将带来个人应用向行业应用的转变,5G在4G移动宽带的基础上增加了物联网和高可靠低时延的需求。因此,射频同轴电缆的下游应用范围也不断延伸,未来在车联网、无人驾驶、智能家居、智慧城市、智慧医疗、工业互联网、无人机、VR/AR、智慧农业、应急安全等新兴领域也有较好的应用前景、《信息通信行业发展规划(2016-2020年)》中提出,到2020年信息通信业收入将达3.5万亿元,年均增速15.5%;信息通信基础设施累计投资2万亿元。未来两年,随着5G建设的全面启动,将带来射频同轴电缆爆发式增长的需求。
要点五:技术研发优势公司历来重视研发投入与技术创新,目前公司已设立了研发中心,形成了完整的自主知识研发体系。经过多年的发展,公司的技术研发取得了显著成果,并积累了大量专利成果,截至报告期末,公司共获得与生产经营相关的授权专利122项(其中发明专利26项,实用新型专利96项)。
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