彭博社消息，特斯拉将与百度合作，运用百度车道级导航和地图在中国市场部署FSD自动驾驶服务

 

【国金电子：宇瞳光学重大推荐】Q1业绩超预期，车载、机器视觉快速放量 

🌟预计2024年Q1归母净利达0.35~0.45亿元，同增243%~340%；Q1扣非归母净利达0.3~0.4亿元，同增284%~408%，超预期。

🌟公司Q1业绩高增主要系玻璃非球面镜片放量（下游T客户）宇瞳光学（提供摄像头，雷达，HUD，公司在年报和一季报中已证明供货T客户）、机器视觉&相机摄影镜头放量（2023年收购奥尼）、安防海外客户拓展。

🌟安防业务：安防镜头是公司主业、2023年H1毛利占比达70%，公司是全球安防镜头龙头，2022年公司安防监控镜头市占率达48%，其中定焦镜头、变焦镜头市占率达52%、26%。公司自动化优势、规模优势、成本优势突出，积极拓展海外客户，收入有望稳健增长。

🌟车载业务：公司产品涵盖车载镜头、玻璃非球面镜片、HUD光学部件、车载激光雷达光学元件。目前已成功导入比亚迪、吉利、T等车企，预计2025年车载镜头市场超200亿元、远大于安防镜头市场（100亿元），我们看好车载业务打造公司第二成长曲线。🌟机器视觉及其他：2023年10月公司收购奥尼光电100%股权，标的公司主要产品主要应用于智能交通、机器视觉、数码相机、医疗器械、电影摄影、无人机航拍等光学相关领域，产品盈利能力较强（2022年净利为0.1亿元，净利率达30%）。收购完成有助于丰富公司产品、提升公司盈利能力。

🌟盈利预测与估值：考虑车载等新兴业务利润率超预期，我们上调公司2024、2025年净利至2、3亿元（原为1.5、2.2亿元）。公司股票现价对应PE估值为23、15倍，维持“买入”评级。

🌟风险提示：传统安防需求不及预期、消费类镜头增长不及预期、车载市场拓展不及预期、市场竞争加剧、客户相对集中。