种植产业链:据央视新闻5月14日消息,当地时间5月13日晚,为控制该国国内市场商品价格上涨,确保国内粮食供应充足,印度政府宣布立即禁止小麦出口。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】13日,印度外贸总局发布通知,表示立即执行小麦出口禁令。https://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)通知还称,为保障粮食安全需求,向印度政府提出要求并且获得授权许可的国家,将能够继续获得印度出口的小麦。据新华社消息,印度是世界上第二大小麦生产国。今年2月俄乌冲突升级后,印度小麦出口量激增,4月出口量同比增加近5倍。鉴于印度4月收获新一季小麦,5月小麦出货量可能进一步上升。俄罗斯和乌克兰均为小麦出口大国。路透社数据显示,两国小麦出口量合计占到全球小麦出口总量的近三成。俄乌冲突升级后,全球粮食供应链吃紧,粮价走高。按照路透社说法,印度是每年这段时期小麦的唯一主要供应方。与此同时,受不利天气和国际市场的影响,印度国内小麦价格近期不断上涨。一方面,印度3月中旬遭遇罕见高温天气,影响小麦产量。印度政府已将今年小麦预期产量下调至1.05亿吨,较2月作出的预期数字减少5.7%。另一方面,出于出口需求强劲的预期,私营粮食交易商大量收购小麦。种种因素导致印度国内4月小麦价格攀升至10年来最高水平,同比上涨6.95%。我们认为,印度此举将继续推高全球粮价,继而对各国粮食安全产生威胁,粮食安全的重要性上升到前所未有的高度,粮价普涨叠加粮食安全重要性的日益突出,种植产业链持续高景气,种业企业迎来窗口期。标的选择方面,我们重点推荐先发优势明显的大北农、隆平高科以及杂交玉米品种表现优异的登海种业。
甘蔗的宿根在国内是3年,但在巴西和澳洲是5到7年,这就是过去糖整体供给较为充足,压制糖价多年未涨的原因,但是周期只会迟到不会缺席。2022年距离上一轮周期高点已经整整六年,叠加石油价格超预期上涨和全球货币大放水,以及近年由于太阳黑子运动导致的全球极端气候频发,糖的新一轮上行周期已经开始。标的选择方面,稳健标的重点推荐国内糖业龙头中粮糖业,弹性标的南宁糖业有望充分受益。
此外,持续推荐估值仅10倍的化工股梅花生物。我们预计,2022年的业绩弹性来源于2021年底赖氨酸新增产能投产。长期来看味精和氨基酸行业受制于碳中和背景下的新增产能受限,估值中枢有望抬升。
生猪养殖:根据猪易通数据,本周全国生猪均价15.29元/公斤,周环比上升2.54%,涨幅较上周上升1.10pct,周内呈震荡调整。虽然猪价回升之后养殖户亏损大幅下降,总体依然处在亏损中,养殖户对于价格下跌抵触心理较强,压栏惜售,叠加华储网在周二发布第七批次猪肉收储通知,增强养殖户信心,上半周猪价上涨为主。另外,自2022年5月1日起,广东暂停省外屠宰用生猪调入,今后将根据重大动物疫病风险情况适时调整生猪调运政策,外省猪源供应明显减少,广东生猪价格开始领涨全国,据猪易通数据,本周广东生猪均价17.66元/公斤,周环比上涨4.25%。但是从需求端来看,节后需求回落明显,我们认为,短期内猪肉供应宽松局面依然存在,预计猪价将继续震荡调整,但是整体价格重心将逐渐上移。具体标的选择方面,依次推荐:京基智农、温氏股份,此外,正邦科技、天邦股份、新希望、天康生物、立华股份、唐人神、新五丰、傲农生物、金新农等有望充分受益。