一、黄博先生介绍公司基本情况

公司定位为“具有价值创造力的清洁能源服务商”，立足于天然气、石油气等清洁能源产业，为广大客户提供用气保障能力强、具有成本竞争力的LNG、LPG产品及服务。经过30多年的发展，公司业务布局已涵盖国际采购—远洋运输—码头仓储—加工生产—物流配送—终端服务等全产业链，实现了清洁能源“端到端”（从资源源头端到直接用户需求端）的全方位布局。

2021年是国家“十四五”开局之年，也是天然气行业呈现较大波动的一年。受需求增长、地缘政治、疫情解封、极端天气、欧洲天然气库存处于低位及风光发电量供给不足、“北溪-2”通气受阻等因素影响，2021年以来，国际天然气供需结构性错配问题凸显，推动价格持续震荡攀升。受此影响，国内天然气价格出现较大波动，对公司年度经营带来较大挑战。

在此背景下，公司积极拥抱变化，及时调整优化，充分挖掘内生增长动力与发展潜力，最大程度降低市场波动影响，并取得了较为稳健的经营业绩。更重要的是，通过此次“压力测试”，公司发展战略及经营规划愈加清晰，转型升级与新赛道布局全面启动，为未来持续健康发展与增长奠定了重要基础。

2021年度，公司实现营业收入1,848,833.90万元，同比增长107.42%；实现归属于上市公司股东的净利润61,974.54万元，同比下降19.27%。2022年一季度，公司实现营业收入701,708.03万元，同比增长126.18%；归属于上市公司股东的净利润39,275.86万元，同比增长40.66%。

二、互动提问

问题1：请详细介绍一下公司购买四川华油中蓝能源有限责任公司28%股权事项？

回复：公司以现金方式，购买河北蓝金清洁能源开发有限公司持有的四川华油中蓝能源有限责任公司（以下简称“华油中蓝”）28%股权，交易价格为人民币22,578.6652万元。

标的公司华油中蓝位于四川省巴中市，占地355亩，专注于陆上LNG生产、流通、销售领域，目前是西南地区单体规模最大的天然气液化工厂，是该区域重要的LNG提供商，具备较高的市场知名度。华油中蓝拥有先进的加工生产工艺、完备的安全生产体系、高标准的核心关键设备，建有3万立方米LNG储罐。一期在运行LNG液化产能为150万方/天（折合30万吨/年），且满负荷运行，规模优势明显；二期规划LNG液化产能为150万方/天，目前已完成征地、公用辅助工程建设，中国石化西南油气分公司已于2021年7月复函同意为华油中蓝二期项目提供气源保障。

2021年，国际天然气市场发生巨大变化，“海气”LNG现货到岸价格与国内市场价格出现较长时间倒挂，虽然公司拥有充分的长约气优势与保障，但单一气源的波动性对上市公司持续稳定经营依然带来了挑战。为此，公司提出了“上陆地、到终端、出华南”的LNG业务发展战略。本次收购华油中蓝部分股权，并成为其第一大股东，是公司践行LNG业务发展战略的具体体现，也是在筹划收购四川远丰森泰能源集团股份有限公司100%股权后，进一步布局西南区域的落地性项目。公司与标的公司之间具有较强协同性，有利于提升公司核心竞争力，符合公司及全体股东利益。

本次购买资产后，公司可打造“海气+陆气”双气源，降低波动性，提升协同度；突破公司原有市场辐射范围，间接实施“出华南”战略；间接切入汽车加气市场，拓宽终端应用领域。

问题2：公司2021年度LNG业务发展情况？

回复：目前，LNG业务是公司大力发展的核心主业。2021年度，面对复杂的国际国内形势，公司充分发挥自身全产业链优势，把优化国内客户结构与做大资源池作为两个重要抓手，为客户提供用气保障能力强、具有成本竞争力的LNG产品及服务。报告期内，公司LNG产品销量达202.58万吨，实现销售收入987,856.07万元。

公司LNG境内销售量保持基本稳定，其中工业（园区）用户、燃气电厂、大客户等直接终端用户销量占公司国内销量的比重超过70%；同时，以城市燃气、贸易商为代表的中间商客户成为销售重要补充，公司客户结构与质量得到显著优化与提升。

公司审慎研判国际LNG价格波动趋势，以做大“海气资源池”为主要目的，借助自身良好的国际信用及自主船运优势，充分利用国际LNG市场出现的“价格差、信息差、时间差”，通过船贸结合、期现结合、长短结合、内外结合等组合策略，扩大国际业务规模，公司LNG产品在中国台湾、韩国、印度等区域实现异地上岸，“长约气+现货气”的资源池潜力得到充分释放，为未来进一步扩大国内销售规模奠定良好的资源基础。

在基础设施方面，一方面，报告期内，公司积极推动“东莞立沙岛LNG接收站气化项目”建设，该项目一期气化规模为8万方/小时，二期气化规模达32万方/小时，主要为东莞市立沙岛热电联产项目和东莞市城市管网供气，远期可通过省级管网及国家管网供气向异地供气；另一方面，报告期内，公司与国家管网集团粤东液化天然气有限责任公司签订了接收站中长期TUA协议（LNG接收站使用协议），2022年开始，公司在国家管网公司相关LNG接收站窗口期内，将实现LNG资源异地上岸，助推公司走出华南市场。

问3：公司2022年LNG、LPG主业经营计划是什么？

回复：2022年度，公司经营发展的关键词为“开拓”，按照目标明确、统筹规划、执行有力、管控有度、高效协同的发展思路，在业务链条、业务方向、业务手段等方面不断开拓、创新，确保各业务板块内部关键经营考核指标的达成。

2022年度，在核心主业经营策略上，公司提出了“四稳”方针，即稳中求进、稳中有为、稳中求变、稳中求胜，实现LNG、LPG业务稳健、创新发展。

LNG业务方面：2022年，首先，公司在海外长约气的基础上，补充国内气源采购渠道，宜液则液、宜气则气，实现“双气源”保供，优化公司气源综合成本。其次，继续深耕“煤改气”市场，特别是造纸、印染、陶瓷、冶金、燃气电厂等行业改造和新增用气需求，进一步提升终端直接用户销售比重；再次，在合理的海气陆气价差区间内，借助国家管网公司LNG接收站窗口期，以及借助陆气资源，通过“资源+市场”模式实现异地拓展；特别地，以现有全产业链资产布局优势为依托，以对外提供租赁及其他服务方式，提升资产使用效率，为未来转型发展进行探索。

LPG业务方面：2022年公司将积极评估，审慎决策，确保新的LPG码头项目合作顺利落地，并加快库区仓储等配套设施的规划与建设；在终端市场方面，强化在化工原料用气市场的布局与投入力度，包括业务策略制定、考核目标确定、团队搭建与优化、激励方案等；以做大资源池为目的，研判市场波动趋势，择机扩大国际业务规模。

问4：请详细介绍公司采购、运输模式？

回复：公司LNG、LPG采购以境外采购为主，采购模式主要为长约采购与现货采购。公司与马石油和ENI已签订LNG长约采购合同，约定年度基础提货量、计量方式、价格计算公式、结算方式等，公司结合市场需求情况，制定年度交货计划并实施。长约采购的LNG气源为供应商所属的马来西亚及印度尼西亚本土井口气，能最大程度保证公司能源供应的稳定性。同时公司与国际市场诸多知名能源供应商达成合作协议，凭借良好的国际信用，进行LNG及LPG现货采购，根据市场价格变动情况及需求缺口灵活制定采购策略，并做好资金安排、船运安排、商检指定、报关卸货等。

此外，公司积极打造“海气+陆气”双气源资源池，在海气价格竞争力不足的情况下，加大境内“陆气资源”现货方式批量采购（如向中石化、中海油、川渝LNG工厂采购等），确保供应链的安全及价格竞争力。

在LNG、LPG运输方面，公司积极布局专用船运市场，目前自主控制8艘运输船，其中5艘LNG运输船（3艘自有，2艘租赁），1艘LPG运输船（租赁），募投项目在建2艘运输船（1艘LNG船，1艘LPG船），能够完全满足公司LNG及LPG产品的周转与运输，可有效避免船运市场供给出现波动及船运价格上涨对公司供应链造成的不利影响。

问5：请详细介绍公司销售模式尤其LNG的业务策略？

回复：公司销售以境内直接终端用户销售为主，同时基于做大资源池为目的，在合适的条件下，积极开展国际业务。在国内业务方面，公司通过“资源（LNG、LPG）+资产（码头、仓储）+市场”模式，服务半径覆盖了粤港澳大湾区较密集的用能群体，包括直接终端用户及中间商客户等。在客户结构方面，2021年，LNG业务下游客户中工业（园区）用户、燃气电厂、大客户等直接终端用户销量占公司国内销量的比重超过70%；LPG业务用气结构中应用于终端居民用气的比例预计超过80%，化工原料用气占比预计未来将持续提升。

在LNG业务策略方面，公司采用“长约气对应国内直接终端用户”、“现货气对应国际业务”的基本业务逻辑，确保长约定价与下游客户销售定价的相对一致性，提升价格弹性及顺价能力，当出现极端情况时，进行内外互补、合理修正。在LPG业务策略方面，公司参照不同客户的资信情况、采购需求、前瞻合作等因素，制定了一套灵活的销售定价模式，通常以CP、FEI或者附近石化炼厂挂牌价为基础进行计价。

问6：终端客户的比例有何优化？

回复：以LNG业务为例，按照市场区域划分，分为国际业务与国内业务。国内业务按客户类型划分，又分为以工业（园区）用户、燃气电厂、大客户为代表的直接终端用户，以及以城市燃气、贸易商为代表的中间商客户。公司不断强化不同类型客户的差别优势，形成了“X优势+目标客户”模式下的差异化综合竞争力，增强客户粘性。

公司将直接终端用户作为LNG市场开拓的重中之重，为客户提供专业、灵活的定制化一站式综合能源解决方案。根据客户需要，为各类工业企业（如陶瓷厂、玻璃厂、食品厂、五金厂等）、工业园区、燃气电厂、大客户等各类直接终端用户提供气源供应、LNG气化站建设与管理、管网与储气站建设、专业安全与技能服务、技术咨询等综合服务，以满足客户对稳定气源供应的需求。

公司已形成具有自身特色的5S能源供应与服务标准，包括先进的安全运营标准、领先的一体化设备安装运行标准、稳定质优的气源供应标准、个性化服务标准及节能技术标准。截至2021年末，公司服务的直接终端用户超过100家。2021年度，终端销气规模占国内销售量的比重超过70%，客户黏性不断增强，价格弹性与顺价能力持续优化。目前，公司已发展成为拥有规模化、稳定直接终端用户的清洁能源服务商。

问7：公司开展国际采购业务有何优势？

回复：开展国际LNG、LPG采购，对买方的资信要求较高。公司凭借优良的国际能源接收与储备库资源、良好的交易信用、充实的资金实力、所处地区广阔的市场容量等优越条件，与国际能源供应商常年保持良好的合作关系；此外，基于良好的国际贸易品牌资信，公司境外采购及交易获得了国家进出口银行、工商银行、农业银行、中信银行、中银香港、渣打银行、荷兰银行、华侨银行、大华银行等多家大型内外资银行的授信与融资支持，涉及备用信用证、进口发票融资、跟单信用证、运费融资、押汇、贴现等。

在资源池方面，公司已与马石油和ENI已签订LNG长约采购合同（合同有效期最长至2026年3月31日），进行按约长期采购。同时，与国际市场诸多知名能源供应商达成合作协议，进行LNG、LPG现货采购，如马石油、卡塔尔液化天然气有限公司、Vitol（维多）、Glencore（嘉能可）、Marubeni（丸红）、Pavilion（兰亭）、Chevron（雪佛龙）、韩国SK燃气等。目前，公司已形成稳定、多元、可靠的“海气资源池”，并以国内“陆气资源”作为有效补充，打造“双气源资源池”，确保供应链安全。

目前，在LNG业务方面，公司是华南地区LNG流通市场的重要供应商；LPG业务方面，以2020年进口量计算，公司是我国第四大LPG进口商，华南地区第一大LPG进口商。