（以下观点仅代表发言人观点，不代表韭菜公社观点，个股行业有风险，请谨慎投资。）

1、铝塑膜是每生产一个软包电池，都要使用一份的核心材料。铝塑膜由外层尼龙层、粘合剂、中间层铝箔、粘合剂、内层热封层等五层组成，每层功能要求都比较高，是目前公认的锂电池材料领域技术难度较高的环节，也是我国动力电池领域最后一个需要实现国产化的关键材料。

2、新纶科技通过并购日本T&T，成功在2020年完成技术整合，将产能迁至常州。公司2020年国内动力类铝塑膜市场占有率已经达到了87%。21年一季度的经营现金流同比19年翻倍增长，其他拖后腿的业务，公司也开始逐渐剥离。

3、5月13日披露的定增扩产公告：目前新复材铝塑膜生产线处于满产满销状态，并且第二条生产线将于年内投产，为本次项目提供了良好的生产管理经验和建设基础。

4、2021年投产后，现有常州产能3600万平/年，日本2400万平/年(暂时停产，年内迁回国内)，定增扩产7200。合计，13200万平/年产能。不考虑规模效应，保守假定净利率不变，明年7.1亿利润。

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1、一个股票题材怎么判断它大小或强弱，第一个是这个板块大不大。有些股票强势，但是他是独立个股，比如前段时间的新日股份，当时的炒作的逻辑是可能是和华为鸿蒙有关，后面又炒了爱玛电动车的上市对标，这种类型的标的是没有板块的，偏独立个股，投资者参与只能去判断这个的故事是否价值高。但比如说前段时间我们在炒的华为鸿蒙、包括之前聊到的疫情，就属于有板块的题材。是否是好的题材，往往都和是否有板块是有关的。能否成板块怎么去判断？首先要标的很多的，有足够的容量，而不是只有一两家两三家。然后板块要具备有前锋 有中军 有后排小弟这样的特质。预判板块是否值得关注的时候，看看板块个股是否够多，是否有能当先锋和中军角色的个股。当一个板块刚起来，也是一样，判断是否板块够大，是否已经有先锋中军后排了，接着就是判断这个题材的逻辑和想象力是否好，来去推断能否延续甚至是延续的力度。一般符合这样特质的，容量足够大，梯队阵容整齐，逻辑又是风口或者大驱动，持续性就会强一些。

2、比如说今年以来沾边华为概念都走的比较好，这其实是之前市场炒华为的记忆，以及今年小康股份带来的赚钱效应所带来的人气。小康因为和华为合作后涨非常多，市场从它这里带来的印象是觉得跟华为有关的东西赚钱效应很好。赚钱效应好，所以类似的愿意关注。赚钱效应好，在这里赚到钱了，那下一个跟这个东西有关的东西，可能就愿意捧场，因为也带来群众基础很好，良性循环下后面也容易赚到钱，这是市场经验告诉你的；比如这几天最热的科技，大家可以观察下，和华为相关的科技也是一条暗线，比如云南锗业就是华为哈勃投资，还有华西股份也是，这种属性是暗线也是辨识度。再比如近期比亚迪也非常强，所以科技这条线还有像蓝海华腾这种跟比亚迪合作半导体的市场也有人关注，等等类似都是这样的逻辑。

2、其实说了这么多，股市里面还有门很大很难的学问，是知行合一。我们先要修炼审美修炼判断，然后还要修炼知行合一。就是你知道他好，你知道他哪里哪里好，但是在最后的在操作上，能不能很好的交易把握他，能不能坚定的拿住赚大大部分的利润，这才是最后关系着我们的收益的，所以投资是一条漫长的很多要修炼的路。大部分人，包括我自己也是，就是知道了，行动上也不一定做好。投资就是就是需要多思考，跟逻辑、人性这些都有关系。

3、然后讲下我是怎么从底部关注到士兰微的，我认为发展科技肯定是大势所需的，在中国科技被卡脖子要发力发展的前提下，还有国产替代带来的需求以及全球缺芯的背景下，科技不仅仅是炒故事炒梦想，也开始有了实质的发展和业绩支撑。科技不再像以前一样炒市梦率，其实很多科技公司都开始有业绩起来，还有就是这个板块也调整很久了，近年来实体中的缺芯等驱动也一直在，加上国家政策的一些驱动，这个板块就是随时要表现的。士兰微这个公司首先是有业绩，实质的有基本面的。公司对自己业绩很自信，董秘曾经有个朋友圈自信喊话的图传遍全网，也炒过一波，之前的业绩公告业绩确实好也是炒过的。这种票，主要就是业绩好 基本面好 之前炒过有辨识度，个人是觉得炒科技的话他肯定是个绕不开的标的，体量也够大，机构游资散户都能参与，所以就纳入我的范围。后续的思考包括他是科技股辨识度较高的，有能有确定性业绩放出，所以就做了持续性跟踪，当时和不少朋友推荐，推荐后差不多也有大概30%的涨幅了。其实炒短线的比较简单，人气 辨识度 是否能讲故事（也就是逻辑和基本面），这些就是主要衡量的要素，士兰微在各方面来评估的话都是很不错的。不过这个票刚才也说了，在我推荐后已经涨了不少了，我今天提他不是说推荐这个股，只是分析一下我当时的思路想法。低位讲逻辑ok，涨的多的位置就也不好再多说逻辑了，今天回顾为主。

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短期的驱动，第一目前的科技是在风口上的，第二，中报业绩比较好，现在的半年报时间点很多人喜欢炒业绩，面板的业绩比较好。

目前的行业现状：

1、比较低位，可能是类比于18年底的一个光伏行业，因为2018年的光伏经过7.8年的发展，从原来的国外主导到我们主导。目前LCD技术，只针对低端的液晶显示，我们已经占到了绝对的优势，和光伏一模一样。近期传闻的印度，三五年不可能实现。但OLED这类还是韩国的LG来主导。

2、面板行业从2010年来讲，当时还是以日韩为主导，国家从那时开始TCL、京东方万亿级别的投资，目前在中后期，就像是从婴幼儿步入儿童甚至是成年期开始成长。

2013年开始国家补助明显开始介入京东方和TCL。因为2016年面板涨到比较高的高位，所以2017年扩产最厉害，幅度在40-50%。

2018、2019年55寸跌到60、70美金，现在从2020年6月份开始涨价，目前210多美金。

3、行业竞争情况，但目前的竞争格局和17年明显不一样，2020年的统计，京东方的市占率在28%， TCL在18%左右，合起来接近50，根据明年的投产，市占率接近60%。

行业的长期趋势肯定是大面板的趋势，2013年面板只是30的平均尺寸，现在平均尺寸已经接近50了。

4、供需情况，供给端未来2023、2024年，供给端非常确定，只有10%左右的扩产，所以价格的跌幅不可能有17年那样大的跌幅。

需求端面板的需求一直比较稳定，2022年是体育大年，相对稳定且稳步提升。

新产业、包括车联网上面的屏幕用的越来越多，完全可以消化10%的扩产，不像2017年那样的扩产幅度下消化不了。

5、产品价格，市场近1.2个月的调整是在反应三季度的面板下跌，目前的回撤，机构低估了行业的景气度，目前的回调一是拿筹码，二是市场觉得三季度要跌，已经把悲观预期反应在股价里了。

经过一些机构交流，预期3.4季度价格下降的预期，偏乐观的5%左右进入稳定期，悲观的20%左右。

价格每个月5号和20号报价，最近三个月每次这个时候会有资金异动。因为预期是跌价，但6.5报价还是一个2.3美金的涨幅，所以这个价格80%的可能性是超预期的。

但即使按照悲观的20.30来算，线性来计算，TCL半年报的业绩在56-60亿区间，把三季度的调价考虑进去，全年在110-120区间。

6、估值情况，目前市场依旧把面板行业当成周期行业。估值10倍左右，10倍是周期股的估值。但行业戴维斯双击肯定有，必定来一次戴维斯双击，预期在22年底。

按照光伏2018年的通威来算，2018年10月份。20亿利润跌到200亿市值，10倍不到的估值。一旦这个行业景气度起来，需求超预期，利润可以持续的话，证明不是一个周期股，估值肯定是要去到20-30倍区间的。

7、两家公司的情况，短期选TCL不选京东方，因为TCL是中大面板，供给比较紧张，中大面板占TCL的65%左右，京东方的大面板占30%。

从TCL的一季报和年报来看，中小面板20年还是一个亏损的阶段，董秘交流来看，下半年或者明年可能会扭亏为盈。

看到年底，十月份TCL要做定增，定增120亿，摊薄股本14亿股本，定增在100亿左右，按市场价定增来打八折，定增在8块钱，所以四季度可能看得到10块钱的股价，十月份可以看到1500多亿市值。

明年考虑到估值切换，如果这个行业不是周期股，而是成长股 PE往20倍去走，利润在90-100亿左右，1500亿市值还是地板价，市值可以往2000亿上去。如果产品价格跌的比30%少，利润弹性在120亿，给30倍，市值可能在3000亿。

提问：

问：去年前年光伏的爆发和欧美光伏的需求增大也有比较多的关系，而面板LCD的需求，欧美那边没有光伏那边那么大，想问LCD方面需求这块全世界或者欧美的需求有没有比较大的增加。

答：2020年光伏，相较于2019年，全球的话增幅在15%左右。面板的话，增幅在3-5%的增量。但考虑供给端的话，光伏的扩产节奏会比面板的节奏大很多。

光伏去年的另一个原因是，去年国外的全产业链供给基本为0，所以当时国内光伏的市占率，全球的市占率可能接近80%。因此国外的供给基本忽略不计，没有话语权了。

面板也经历话语权的这个时期，以后就是京东方和TCL说了算，90%的可能性话语权就是这两家说了算。

至于LG的产线去年就说在退，但还在延迟，不退的原因一方面是现在价格比较好，另一方面，供给端要考虑到客户的稳定性。

我们的成本优势对比LG很明显，比如说下周LG有一个罢工，是因为员工觉得面板行情不错，但福利低所以要罢工，这也说明了他的利润率比较低，目前价格涨到这样，他们还是不怎么赚钱。

问：谈一谈彩虹。

答：彩虹去年四季度调研10个亿利润，稍微不及预期，四季度面板只有八个亿。

但也是反转，玻璃基板开始盈利，大概一季度五千万。公司今年50亿的利润也比较稳。

行业竞争格局还是马太效应，类比单晶硅片，只能想到隆基和中环，上机数控这类都是后来居上，而且面板的扩产难度比单晶硅片大很多，3-5年内，面板京东方、TCD、彩虹三家之外不会有其他家。

彩虹对未来的管理，包括大面板还是有一些顾虑，还是建议关注龙头。

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一、 首先是为什么最近汽车股大跌的问题以及对个人汽车股的个人偏见

国家统计局发布：2021年1—5月份，社会消费品零售总额174319亿元，同比增长25.7%，两年平均增速为4.3%。其中，除汽车以外的消费品零售额156304亿元，增长24.4%。

其中汽车行业的增速是37.8%，没有达到机构的预测数据。其次统计局在公布数据时，汽车行业单独拎出去没说，引起一些人怀疑数据不好。最后是每年的三季度因为是汛期，汽车销售一直是淡季。综上所述最近可能有不少汽车股被用脚投票大跌的原因。

汽车股推荐转型的海马汽车。

1）新出了新款汽车海马6P，也就是传闻中的三胎政策车。且公司5月的产销数据报告很靓丽。

2）海南市政府出了一项新政策，凡是买新能源汽车的在原有补贴的基础上额外补贴1万元，这项补贴海马汽车全额享受，年底应该能拿到3亿补贴。

3）是海马汽车今年10月份会在海南简称第一座水制氢及高压加氢一体化站，也就是氢能源汽车用的加氢站。

4）海南的免税政策频出以及小鹏代工年底是否续约或者是否换人续约的故事还没有讲完，

综上所述这是我对汽车行业的一些个人偏见。

二、中报业绩预增

1、原油行业，个人更看好“乙烷裂解工艺”这个细分行业。说白了就是能制取乙烯，乙烯是合成纤维、合成橡胶、合成塑料、医药、染料、农药、化工新材料和日用化工产品的基本原料，还能催熟水果用。 

这个细分其实我带一定的主观是结合了5月份消费数据攀升以及对2季度乐观预测，还有今年年中消费电子旺季和像比如学生就学采买等的一些小型消费刺激。还有就是这个细分路线决定着轻质化工艺位于成本曲线的左侧，所以具有充足的盈利空间，考虑到乙烯下游巨大的市场，我认为乙烷裂解将长期保持高盈利能力，所以这里推荐关注卫星石化，当然这票市值挺大的，有什么这方面适合炒作的的小票，欢迎到韭菜公社大家分享交流。

2、消费品还是推荐白酒。白酒股里我个人更看好老白干。

1）股价相对便宜，公司市盈率目前大概80倍，白酒整体市盈率50倍，他炒到60倍不过分。

2）子公司武陵酱酒这个贡献业绩的增速应该是40%起步，今年老白干转型也错的不错还搞了一款年轻化的酒。整体来说老白干到年底的业绩应该很稳定。

另外就是002280 联络互动，这个公司控股的 NEGG（新蛋）在美上市，还比较成熟的电商平台，经营数据这方面20年的中报增长40%，年报亏损-6.5%，归属母利润同比增长27%，不过最新一季度仍然亏损300万美元，在努力转好，但是还不够好，大概就是这个意思。这里推荐未来长期关注这个公司，美国那边疫情恢复的没我们这边好，所以那边的网购需求比较大，这公司未来也许会很不错，希望有心人以后能关注到他每一期的财务报告，另外新蛋商城也入了鸿蒙系统。

三、芯片行业

芯片的话我推荐一个比较安全的品种吧，木林森，

1、木林森：预计上半年净利润同比增长161%-204%，盈利6亿~7亿，

2、董秘肖燕松增持3900万，均价15.43元/股。感兴趣的可以去自行搜索一下肖燕松是谁。

当然也希望大家能找到更具有弹性的品种，我这人炒股风险要素是第一位，再好的东西，高了我不去。