苹果将于6月7日召开年度开发者大会，官方海报、开源代码中出现疑似AR相关信息；后续在经济不确定性减弱、消费补贴等刺激下，VR/AR等产品需求有望进一步提振。
5月25日，苹果公司宣布年度开发者大会将于北京时间6月7日凌晨1点召开，大会主题为“码上就位”。根据往年经验，本次大会预计会推出新一代iOS16、 iPadOS16、 macOS13、 tvOS1 6以及watchOS9等各操作系统的新版本。而今年早些时候，有开发者在苹果App Store上传日志和开源代码中发现了对“realityOS”的引用，被业内人士解读为很可能是AR/VR操作系统。此外，近期官方宣传海报图片中的开发者还佩戴着一副眼镜。综合各种信息来看，苹果离正式发布AR眼镜已越来越近。AR/VR作为新一代消费电子中最重要的产品，受到国内外科技公司的普遍重视。Meta、微软、华为、Sony、HTC等厂商早已推出VR/AR产品，苹果也在2017年之前就已开始着手研发。此前，已有业内人士预测，苹果将会在2022年发布AR眼镜，定价可能在1000-3000美元之间，可能配备独立摄像头和激光雷达系统，能够追踪佩戴者的手部动作和姿势，并且无需借助iPhone的计算能力也能实现高效运转。近期，国内消费电子产品出货较为低迷。以手机为例，2022年1-4月，中国市场智能手机出货量累计为8742.5万部，同比大幅下降30.3%；主要是受到俄乌战争、疫情防控等因素带来的经济不确定性，消费者购买意愿较弱。为提振经济需求，5月26日深圳市政府发布《深圳市关于促进消费持续恢复的若干措施》指出，要开展消费电子产品促销活动，在5-8月期间轮动组织开展消费电子专场促销活动，对消费者购买符合条件的手机、电脑(含平板电脑)、耳机、音响、全屋智能家电、智能穿戴设备、消费级无人机、智能家用机器人、智能健身器材等产品，按照销售价格的15%给予补贴，每人累计最高2000元。随着时间推移，俄乌战争、疫情等不确定因素对经济的边际影响正逐渐淡化，上海疫情防控也取得积极进展，复工复产渐行渐近；再加上后续各地政府可能陆续出台消费电子补贴政策，消费电子需求有望得到提振。作为新一代消费电子核心产品的AR/VR设备，需求也有望进一步增强。近年来，VR/AR设备的眩晕、内容匮乏等问题被逐渐解决，行业即将迎来高速增长拐点，2022年全球出货量有望同比增长43.9%，国内上游供应商有望受益。
VR/AR设备近年来一直是科技巨头重点布局的方向，但此前多年增长缓慢，主要是受制于设备容易使用户产生眩晕感、内容缺乏的痛点。随着技术进步，眩晕、内容匮乏两大问题正在被逐步解决。视觉方面，最新的VR显示方案Fast LCD与AMOLED显示屏改善了显示时延的问题，此外利用显示屏变焦、光学透镜变焦等技术，可大幅降低晕动症和视觉疲劳；内容方面，VR内容正在迅速丰富化。2020年初的VR原生3A大作《半条命：Alyx》上线后好评如潮，带动Oculus Quest等VR设备放量增长。随着硬件、内容方面的痛点被解决，未来有望进入VR设备销量增长-用户增长-内容需求增长-内容开发收益提升-内容爆发-设备销量加速增长的良性循环，再加上元宇宙等新型应用场景的出现，VR/AR产业即将迎来爆发增长的拐点。2021年，全球VR设备在游戏机中的渗透率预计仅为27%，2021-2022年的VR设备类似2018-2019年的AirPods，正处在渗透率快速提升的阶段。5月24日，电子行业资讯机构Counterpoint发布数据显示，Meta旗下的VR眼镜Quest 2累积出货量在2021年达到1040万台，Sony旗下的PlayStation VR则达到660万台。根据咨询机构预测，2022年AR/VR装置出货量达到1419万台，年增长率43.9%，全年预测Oculus销量达到1100-1200万台。4月下旬，曾有知名电子行业分析师指出，预计Meta将在2022年中/下半年发布最新款高阶VR头戴装置Quest 3，其2022年出货量或达到100-200万部。我国众多厂商在VR/AR整机代工、光学器件、芯片、显示屏等领域已有多年布局，有望受益于VR/AR产品的爆发。在整机代工方面，歌尔股份目前在高端VR/AR设备整机代工领域中市占率接近80%，客户包括Meta(Facebook)、Sony、Pico等，此前发布业绩预告称由于VR/AR、智能游戏主机业务增长迅速，2022H1扣非净利润将同比增长35%-55%；创维数字已发布自主品牌VR一体机，并参与冬奥会VR体验项目的核心研发。在光学器件方面，水晶光电已布局AR、VR、MR显示技术，能提供包括光学透镜、LCOS光学模组、AR成像模组等全套AR解决方案，并与德国肖特合资成立了子公司生产用于光波导的玻璃晶圆产品；联创电子2018年联合光学届泰斗金国藩院士成立了南昌市首个光学院士工作站，攻关VR关键技术，2020年已为国际知名VR客户量产供应投影镜头；中光学生产的UV-IR滤光片、二向色性板、合色棱镜可用于VR的Micro LED显示系统。在芯片方面，韦尔股份旗下豪威科技是全球领先的CIS供应商，其LCoS微显示器已向Magic Leap One供货；全志科技主营智能应用处理器SoC、高性能模拟器件和无线互联芯片，其H8/A80产品已应用于VR解决方案；瑞芯微主营产品为数字影音和影像处理、移动智能终端、移动计算等系统级芯片，RK3288产品已用于VR解决方案。在显示屏方面，长信科技为已Meta提供最新款VR Quest2显示模组，同时也为国内VR巨头提供VR头显模组；伟时电子VR背光显示模组的终端用户是Meta旗下VR品牌Oculus；京东方已投资34亿元建设用于VR/AR的硅基OLED微显示器件项目。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
