VR/AR设备为元宇宙核心硬件,受元宇宙推动终端持续创新+放量,公司提前卡位VR/AR设备,客户涵盖 Meta、苹果等核心玩家,2021年,公司在VR/AR产品领域实现销售收入7,400万元,yoy+46%,相关业务有 望受益于科技巨头元宇宙布局持续放量。 预计VR/AR设备业务22/23/24年贡献0.9/1.5/3亿元收入。 新能源业务动力锂电设备成长弹性足:
1)成功导入动力锂电行业头部客户(宁德时代、亿纬锂能、瑞浦能源、蜂巢能源、中航锂电、国轩高科、 孚能科技);
2)在手订单充足,业绩释放确定性高,截至2022年1月29日,公司在手订单超过18亿元(含鼎力智能);
3)内伸和外延持续丰富产品矩阵,具备中后段整线能力,产品端叠片向激光焊接、激光极片切割等工序延 伸,收购鼎力智能延伸产品至化成分容段,产品矩阵逐步完善综合竞争力提升;
4)盈利能力有望受益于规模扩大+产品成熟度提升持续改善。 预计公司动力锂电设备22/23/24年贡献5/7/9亿元收入,yoy+66%/40%/29%,收购标的鼎力智能22/23/24 年贡献7/10/13亿元收入。
投资建议:预计公司22/23/24年实现归母净利润2.51/3.58/4.52亿元,yoy+616%/43%/26%,给予23年30 倍PE,对应26.1元/股的目标价,股价上涨空间为66%。