东方日升跟踪更新：

组件业务盈利回升。2022Q1公司组件出货2.6GW，单瓦盈利扭盈至1-2分；预计2022Q2公司组件出货有望继续提升至3.5GW+，单瓦盈利受益汇率影响进一步提升至3分，预计实现利润1亿。

硅料板块利润丰厚。2022Q1公司实现硅料出货约2500吨，受致密料比例影响，单吨盈利约7万；2022Q2完成检修技改，进一步提升致密料产出比例，预计Q2实现出货2000吨，单吨盈利提升至10万，预计实现利润2亿。

电站转让持续推进，储能业务发展迅猛。公司此前公告转让澳洲、哈萨克斯坦等多个电站，预计实现投资收益超1.5亿，有望在下半年确认收入。同时公司储能业务发展迅猛，主要出货欧美高端市场，一季度实现利润扭亏，后续有望持续放量。

综合来看，预计二季度主业盈利可达3亿，年化测算全年业绩12亿，对应当前估值仅20PE，估值性价比凸显，继续看好。

#​东方日升​