Q：Q3情况

A：4.8航空航天，剩下是民，航天9000大几百万，风电今年是验证+产品验证，今年不会有太多。机械上半年多、下半年在下降，整体+50%左右。

Q：高企情况

A：公示了，十个工作日没问题就通过了，如果拿到了，前三季度税收都有退还。

Q：募投产能情况

A：目前7000吨产能，上的是大型环锻件，主要瞄准航空航天、核电机匣类锻件。原来公司特材部做直径1-2m的中小型锻件，未来会越来越大，比如说商发的大型发动机，GE、RR产品。这块目前在手订单民品多一些。

Q：产能提升情况，提升瓶颈。

A：募投项目+技改，人员也在储备，主要以订单增长为主，跟今年比未来两年产能会是一倍不到一点。人员外还有个瓶颈是土地，有新项目就买地。

Q：产能能否互换

A：主力设备一直开着，能够军民品产能互换，但更多是军能做民（军的要求更高、过程把控更严），不过这个样子民的成本会高（军电炉、炉子小，民是燃气炉、炉子大）。现在只是一班倒，主要因为招工紧张，配套辅助设备也要有建设周期，现在也在整合管理，如何从现有一班变成一班半。未来能不能成规模就要看后面的提升了。环锻设备没有瓶颈。

Q：产销情况

A：现有产能1500吨，去年销量2400、今年现在2100，技改极限能提升到2000多吨，加上募投5000-6000吨。这个测算是理想情况下的，跟实际情况还存在一些误差。

Q：行业产能供需平衡点

A：可能是23年（杨小呆说的）。

Q：订单能见度

A：在手订单13.4个亿，正常排产到明年上半年，其中航空航天9个多亿。

Q：明年航空航天放量预期

A：明年生产计划航空航天增长30%问题不大，航空下游主要是主机厂，未来订单比较饱满。

Q：民品预期

A：下游主要是化工、新能源、电力、风电（风电塔筒法兰、转子房、轴承环锻）、光伏、工程机械。民品未来保持30%CAGR应该可以，军应该比民多一点。

Q：新进市场

A：风电、民核（拿证了）、光伏（单、多晶炉设备，去年年底开始进入，国产替代，光伏材料也是高合，但没有军工那么高要求，公司从石化口接到的）。

Q：民用市场如何开拓

A：市场部门每年做市场分析，还是要开拓新领域：现有份额+开拓市场。风电竞争主要是恒润、伊莱特。派克建厂就是为了风电，08年时候90%是风电。后来一点点转型升级，

现在风电又火起来了，现在对这块又加大投入+资源。加入了新的管理模式，不过总的来说风电是拼产品拼价格的充分竞争行业。

Q：军采

A：影响不太大，已经是军采的情况，太行没有降到派克。

Q：价格体系

A：预研类的大家报价，审过价的都是统一价格，目前过程中也没有遇见再审价的。未来估计压价也是在1-2%范围。

Q：军品原材料价格定价

A：订单询价的时候按市场价格，不过订价前会有个把月，这个中间的波动自己承担。

Q：预付款

A：没有传递到公司，收款周期没有太大的变化，还是挂账后3个月入账，公司账上现金航空的比较少，航天的会多一些。

Q：高端产品盈利能力能不能提升

A：一般来说，体积越大重量越大毛利越高，公司也会选择高毛利产品。

Q：原材料

A：军品原材料没涨过价（高温合金，抚钢依旧供不应求，派克买海外），钛合金降了点（因为多了个金天钛业，派克今天买得多），民品随行就市，可能不能有效传导。

Q：变形高温合金国产化率

A：大部分能替代，抚钢产能不够，超导还没，广大特材有一点点。

Q：竞争格局

A：航空航天现在基本上三家竞争，安大、航宇、派克。目前竞争有没有偏向哪一方，现在都是一个起跑线。民品专业化公司比较多，各个行业各个格局不一样。商发就这三家，1000低压涡轮机匣派克航宇进去的。重机也做预研，但环锻公司目前不具备做机身结构件能力的。跟重机比派克动作更快，航宇比不相伯仲，双方一整套流程都有。

Q：重机为什么营收大

A：重机有很多老的型号是独家供应的，一般来讲份额是5：5、7：3、4：3：3，etc

Q：地理

A：江苏地区人工贵、运费便宜，航宇很难作民品（运费+大锻件运不出来），江苏人才引进政策高，但跟460比较远，460主要是安大、航宇。

Q：业绩规划

A：明年30%+复合增长，产能规划上明年航空航天超50%。

Q：材料留存率

A：平均55%，异形的多一些，70-80%。异形成材率高、性能好。希望异形件未来往一半靠吧。

Q：一次合格率

A：98%，三家差不多。