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煤炭行业 近期政策点评
缘起盘古
中线波段的韭菜种子
2022-04-23 10:25:41
第一，国常会提出要发挥煤炭主体能源作用，通过核增产能、新投产等，年内新增产能3亿吨。 第二，发改委要求补签进口煤应急保障中长期合同，合计1.8亿吨，价格按照中长期合同50%+市场煤50%原则确定，最高不超中长期合同价1.5倍。 🌟我们认为，两项政策均为面对进口减量而做出的应对措施，意在保供，不在打压价格。 （1）3亿吨新增产能目标3月初在发改委会议上就已提出，并不是新消息，但上升至国务院层级，政策力度或超预期。3亿吨产能包括在建产能投放1.5亿吨以及技改+停产矿井复产+露天矿产能核增合计1.5亿吨，我们认为，该部分量为进口缺失的补充，从来源看，落地均需要时间，不会一下对供需形成明显冲击。 （2）补签长协为应对电厂进口煤减量，定价超预期，按照机制看指引价格在900元以上，上限达1155元，政策对煤价容忍度再度提升。 🌟在供给大幅增加，需求受淡季及疫情影响大幅下滑（4月上旬火电发电量同比-13%）背景下，现货煤价依然高位，电厂补库任务仍极为艰巨，政策意在保供维稳。 🌟近期板块波动加大，主因需求悲观情绪加剧，叠加板块前期涨幅较大所致。我们认为煤炭价值重估的底层逻辑不变，短期调整后行情仍可延续，继续重点关注【山西焦煤】以及【陕西煤业】、【兖矿能源】、【中煤能源】、【平煤股份】、【中国神华】
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声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
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山西焦煤
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陕西煤业
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真知无价，用钱说话
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  • Tomas
    只看TA
    2022-04-23 12:04
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  • 炮二进六
    只看TA
    2022-04-25 08:51
    谢谢分享
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  • 无名小韭01030704
    只看TA
    2022-04-23 15:18
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  • 韭流人物
    只看TA
    2022-04-23 12:22
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  • 张德成
    只看TA
    2022-04-23 12:10
    3月份产量3.9亿吨，这个量维持的话，新增不止3亿吨
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