（风电）从装机量提升和盈利拐点看下半
年风电投资机会
需求端：下半年风电装机量有望大幅改善，招标量
支撑2023年装机需求。作为成本最低的可再生能源，
当前风电项目收益率普遍高于光伏，经济效益已经彰显，风电有望成为清洁能源重要驱动力。2022年上
半年我国风电装机增速明显低于光伏，2022年1-5
月份风电和光伏新增装机分别为10.82和23.71GW,
同比＋39％和＋139%。第一批风光大基地规划产能
97.05GW,2022年5月已开工近九成，短期来看，
随着第一批风光大基地陆续投产，2022年下半年风
电装机有望大幅提升，我们预计2022全年我国风电
装机有望超过55GW。此外，我们统计仅2022年上
半年，我国风电公开招标就超过50GW,2022全年
招标有望超过100GW，将支撑2023年风电大规模
装机。中长期来看，第二批风光基地规划已经落地。围：2022QI国内公开招标市场新增招标量同比＋749%

盈利端：成本＆需求端边际改善，零部件环节盈
陈放
利拐点出现。受原材料价格上涨＆产品均价下降双向
挤压，2021年下半年以来零部件环节盈利能力普遍有望出现：1）在成本端，2022年5月份以来钢材、生铁等大宗价格开始逐步回落。以中厚板：20为例，承压。短期来看，我们判断零部件环节盈利水平拐点
7月8日含税价为4584元／吨，较4月8日下降14%。考虑到零部件企业存货周转天数多在半年之内，我们判断2022下半年行业成本端压力将逐步缓解，驱动盈利水平边际改善。2）在需求端，随着下游招标大规模启动，风电产业链降价压力有望得到一定缓解。
2022Q2我国风机招投标价格开始企稳，约在
1700-2000元／ kW （陆风，不含塔筒），主机厂持续
降本压力有望缓解。随着下半年风电装机量回升。
1、S顺发恒业(sz000631)S（000631.SZ）发布2022年半年度业绩预告，预计归属于上市公司股东的净利润7900万元﹣9100万元，同比增长90％一119%。
2、公司主营业务为房地产开发与经营。公司的主要产品及服务为房地产开发、物业服务管理、租赁物业。
技术面：
该股处于强势上涨趋势中，指标高位钝化，加速上行趋势。
S南京化纤(sh600889)S
基本面：
1、公司主要业务是从事粘胶短纤维、城市生态补水的生产与经营。主要产品是粘胶纤维、城市生态补水、 PET 结构泡沫。
2、2020年12月9日公告披露：公司拟现金
收购上海越科新材料股份有限公司51.91％股权，交易价3.89亿元。上海越科主要产品为 PET 结构泡沫夹芯材料及风电叶片模具。
技术面：
该股处于强势上涨走势中，指标多头形态，资金加速流入。

S宝塔实业(sz000595)S000595

基本面：
1、公司从事的主要业务为轴承生产与销售、光
陈放投石
伏支架生产业务和物资贸易业务。

船舶。
2、公司消磁设备产品用于包括航母在内的军用女投研验验证。
4、2021年披露：公司具有完整军工认证体系，雷行业具有研制和生产相关产品能力
子公司桂林海威船舶电器有限公司在海军消磁扫
3、风电发电机绝缘轴承的研制项目正在进行试

技术面：
该股经过震荡回调，成交量明显放量，资金加
速流入，短期存在继续上冲动力。