一、主营业务

公司专业从事精密冲压模具和金属结构件的研发、生产和销售，拥有优秀的 模具设计开发能力、模具制造技术和精密冲压技术，主要为汽车、办公设备、电 子产品及建筑消防等行业客户提供精密冲压模具和金属结构件。 模具被称为“工业之母”，在发行人的业务中主要用于制造金属结构件，其 技术水平决定了金属结构件的生产良率、生产效率、材料利用率。经过长期的积 累，公司模具开发能力得到了行业协会及行业内主要客户的高度认可，并先后获 得中国模具工业协会颁发的“中国骨干模具企业”、“中国模具出口重点企业” 荣誉称号，以及全球主要汽车零部件一级供应商马瑞利、广岛技术、海斯坦普等 颁发的“优秀供应商”、“最佳协作奖”等荣誉。 以优秀的模具设计能力为核心，公司使用模具生产金属结构件，为客户提供 从金属结构件工艺设计、模具设计开发、模具制造，到金属结构件生产销售的一 体化服务，更高效地响应客户需求。 凭借过硬的设计开发能力、稳定的产品质量和完善的服务体系，公司获得了 行业内知名客户的高度认可。在汽车领域，公司主要客户为马瑞利、广岛技术、 海斯坦普等全球知名汽车零部件一级供应商，产品广泛应用于日产、马自达、沃 尔沃、福特、宝马、丰田等汽车品牌；在汽车领域之外，公司产品主要应用于理 光、京瓷、松下、三菱、唯特利等全球知名品牌。 自设立以来，公司主营业务未发生重大变化。

（二）发行人主要产品

1、模具 模具是公司业务的核心，是金属结构件业务的基础。模具性能直接决定了金 属结构件生产的良率、效率、材料利用率。公司模具主要应用于汽车行业，此外 亦有少部分应用于汽车之外的办公设备、电子产品、建筑消防等领域。

从业务形式划分，公司模具业务可划分为生产模业务和商品模业务。生产模 是指应客户要求设计开发模具，模具检测合格后留置于公司金属结构件车间，用 于客户金属结构件的生产；商品模是指应客户要求设计开发模具，模具完工后运 离公司，用于客户独立的金属结构件生产。

 从模具技术特点划分，公司设计开发的模具可划分为顺送模、多工位模、单 工位模，顺送模、多工位模的生产效率通常较单工位模生产效率更高。具体如下：

2、金属结构件 基于优秀的模具设计开发能力、模具制造技术和精密冲压技术，公司使用模 具生产金属结构件。相对模具产品，金属结构件收入规模大，因此具有“业绩放 大器”的作用。按产品应用领域不同，公司金属结构件产品可划分为汽车金属结 构件及其他金属结构件。

（1）汽车金属结构件 汽车金属结构件主要应用于汽车生产，主要应用于仪表盘、排气管、底盘、 刹车系统、车门、空调等部位。如下：

（2）其他金属结构件 公司金属结构件产品除应用于汽车外，在办公设备、电子产品、消防、建筑 家居等领域有广泛应用，具体如下：

二、发行人所处行业基本情况 公司业务包括金属结构件和模具两部分，金属结构件主要应用于汽车领域。 根据证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订版），公司汽车金 属结构件业务，属于“C36 汽车制造业”；模具业务属于“C35 专用设备制造业”。 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司汽 车金属结构件业务属于“C36 汽车制造业”中的“C3670 汽车零部件及配件制造” 行业；模具制造业务属于“C35 专用设备制造业”中的“C3525 模具制造”行业。

三、竞争对手

发行人主要产品为汽车冲压模具、汽车金属结构件，上市公司中祥鑫科技、博俊科技、上海沿浦、威唐工业与发行人产品较为接近，其主要情况如下：

祥鑫科技 （002965.SZ） 

专业从事精密冲压模具和金属结构件研发、生产和销售。主要为汽车、通信、办公及电子设备等行业客户提供精密冲压模具和金属结构件。

博俊科技（300926.SZ）

主要从事汽车框架类和传动类汽车精密零部件和精密模具的研发、设计、生产和销售

上海沿浦（605128.SH）

主要从事各类汽车座椅骨架总成、座椅滑轨总成及汽车座椅、安全带、闭锁等系统冲压件、注塑零部件的研发、生产和销售

威唐工业（300707.SZ）

是一家主要从事汽车冲压模具及相关产品的研发、设计、制造及销售的科技领先型企业

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                         2021                                                       2020

营业总收入(元)                8.56亿                                                    7.32亿    

净利润(元)                       9441.92万                                              1.03亿

扣非净利润(元)                9162.02万                                             9806.98万              

发行股数 不超过3,535.00 万股

发行后总股本 不超过14,140.00万股

行业市盈率:26.66倍(2022.4.18数据）

同行业可比公司静态估值（不扣非）:   21.24(祥鑫科技)、30.61(博俊科技)、25.73(上海沿浦)、62.55(威唐工业)  均35.03

同行业可比公司动态估值（不扣非）:   48.67(祥鑫科技)、36.74(博俊科技)、33.24(上海沿浦)、60.08(威唐工业)  均44.68

公司EPS静态不扣非:0.7284

公司EPS静态扣非:0.6936

公司EPS动态不扣非:0.6677

公司EPS动态扣非:0.6480

拟募集资金:50,665.00万元，预估发行价14.33元,实际募集资金:5.26亿元。

募集资金用途:1 清远铭科汽车（新 能源）零部件产业 基地项目、2 研发中心建设 项目、3 补充营运资金

行业市盈率预估发行价:18.49元，可比公司预估发行价静态:24.30元，可比公司预估发行价动态:30.99元。

上市首日股价20%17.87元，44%21.44元，流通市值:5.26亿。

价格区间29.83元，最高40.12元，最低22.19元。是否有炒作价值:有

实际发行价: 14.89元，发行流通市值5.26亿，发行总市值21.05亿.

上市首日市盈率: 22.30倍。行业市盈率是否高估: 否    可比公司市盈率是否高估: 否

是否建议申购:强烈建议

竞争对手:(祥鑫科技)、(博俊科技)、(上海沿浦)、(威唐工业)  

发行公告可比公司： 祥鑫科技、博俊科技、上海沿浦、威唐工业

上市首日开盘价?，溢价率%?，流通市值?。

新能源汽车、小鹏汽车:目前公司已成为小鹏汽车一级供 应商，先后取得了小鹏汽车多个定点项目合同，为其新能源车型提供模具、仪表 盘、车门部件等。公司在新能源汽车领域的较早布局，将为公司赢得更大发展机 会。

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风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。