宝立食品的预期差在哪-韭研公社

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宝立食品的预期差在哪

逻辑复利

中线波段

2022-08-03 12:16:32

$宝立食品(SH603170)$ 宝立食品的预期差在哪。
1.按照天风昨晚的电话会，公司今年调味品业务1.4亿，参考日辰股份，千味央厨，给55pe对应77亿市值。这是宝立的基本盘。
2.厨房阿芬的空刻意面推出三年，20年1亿营收，21年5亿营收，今年预期10亿营收，毛利率46%。这个爆量速度秒了rio鸡尾酒与妙可蓝多。生意属性来说，更倾向于年轻化，倾向于女性类消费，包括考虑毛利率，最好的对标是rio百润股份，并不是妙可蓝多。百润股份去年前年高速发展期给到了30ps，即便现在也有接近10ps。再退一步，预制菜的味知香都有接近8ps。空刻意面自有品牌甩了预制菜几条街？
3.空刻意面是从0-1，后面会推出pizza等其他西餐产品，这个过程是从1-n。空刻打出品牌后，新品类放量速度会快很多。

综合而言，保守给厨房阿芬的空刻意面15ps，10亿营收对应150亿市值；加上77亿基本盘调味品，合计227亿市值。

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