⚙ 【中信主题策略刘易团队】“精密制造出海”主题之微光股份（002801）中报业绩解读

公司是制造业单项冠军示范企业，主营产品冷柜电机、外转子风机、ECM电机销量全球领先，毛利率、净利率长期以来分别保持30%、20%以上。
（1）22H1公司预计实现营收6.5亿元，YoY+25%；归母净利润1.6亿元，YoY+58%。（2）公司营收结构持续优化，高毛利的ECM电机22H1营收增速预计超100%， 营收占比已从2020年的13%提升至2021年的14%，并持续提升至22H1的21%以上，营收结构持续优化带动公司净利润保持高增。（3）公司海外业务保持高增驱动业绩增长，22H1公司海外营收预计继续保持50%以上的高增速。