[太阳]新洁能22H1营收8.61亿元，同比+25.73%，归母净利润2.34亿元，同比+34.42%，扣非归母净利润2.22亿元，同比+30.94%，22H1毛利率39.44%，相比2021年全年+0.32pct，净利率27.2%，相比2021年全年-0.2pct。22H1营收同比高增长主要系公司中高端产品结构策略响应良好，汽车和光伏等下游持续放量且消费级占比降低避免了景气度分化的影响。

[太阳]单季度来看，22Q2营收4.41亿元，同比+21.25%/环比+4.76%，归母净利润1.22亿元，同比+22.6%/环比+8.82%，扣非归母净利润1.12亿元，同比+17.48%/环比+1.68%，单季度营收和利润环比增速较低。22Q2毛利率39.17%，同比-0.78pct/环比-0.55pct，净利率27.66%，同比+0.12pct/环比+0.94pct，单季度毛利率同环比整体趋稳。

[玫瑰]产品结构改善持续进行，工控、光伏储能和等合计占比已接近70%。1）产品结构方面，IGBT占比从3.89%→14.57%，SGT从39.66%→41.89%，超结从8.72%→11.52%，沟槽从47.67%→31.88%；2）市场结构方面，22H1进一步降低了智能短距离交通应用和部分消费电子的市场份额，占比分别为11%和14%，工控、光伏储能和汽车占比分别为36%、18%和13%；3）客户结构方面，22H1与比亚迪扩大合作规模，同时向小鹏、理想、蔚来、极氪、上汽、江淮、五菱等数十家车企持续出货；光伏储能方面成功供应国内80%以上的Top10光伏企业，包括阳光电源、固德威、德业股份、上能电气、锦浪科技、正泰电源等，已成为多家龙头客户单管IGBT第一大国产供应商。

[玫瑰]功率IC和三代半等新产品23年有望上量，FRD配套产能改善促进后续IGBT销售。公司预计22Q3将推出面向光伏逆变和汽车的SiC MOS新品，GaN HEMT预计22H2送样评估。功率IC方面，目前已推出20/40/600V栅极驱动芯片，预计22H2将逐步起量。公司FRD 22H1回货数量同比+158%，随着FRD产能的提升，22H2的IGBT产能将获得较大增长。