亚光科技：TR组件预期差最大、估值最低的标的，看160亿市值，对应空间160%。

重要变化：航天*院**所已确定将所有导弹的TR组件代工业务全部交给亚光，主要型号P***，与雷电微力平分。（脱敏，具体当面交流）。数量22年300发/23年1000发起，此后将继续保持较高增速。单发价值量80万。对应亚光23年新增TR组件业务8亿营收。净利率预测：参考雷电微力30%，亚光不做设计业务，毛利率低一些，但也减少了销售、研发和管理费用。保守考虑给予其25%净利率。则此新业务对应增加亚光22/23年利润0.6/2.0亿元。
亚光原有的TR组件微波系统业务订单持续创新高，但因21年密集投产导致费用折旧前置业绩没有释放出来，22年产能顺利达产，营