【国海证券】川恒股份 2021/7/10-韭研公社

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【国海证券】川恒股份 2021/7/10

金笺正文

2021-07-11 17:07:30

2021 年公司主要受益于磷化工的涨价和对新桥磷矿的收购；2022 年开始随着募投食品级磷酸项目和磷酸铁项目投产，公司盈利中枢将稳步抬升；远期千万吨产能磷矿资源支撑公司的长期发展。预计公司 2021-2023 年的归母净利分别为 3.14, 5.31及 7.59 亿元，分别对应 31.6、18.7 以及 13.1 倍 PE。首次覆盖，给予“买入评级”。