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1、只负责卖，不知道做什么用

截止至 2022 年 1 月 28 日，公司主要向 6 家客户供应卡龙酸酐及其衍生产 品。 

公司向客户询问采购公司卡龙酸酐及其衍生产品是否直接或间接供应给辉 瑞公司。经与 4 家主要客户沟通，其中 2 家客户在沟通时明确表示拒绝接收此类 有违商业惯例和保密约定的函件，另外 2 家客户回复公司“事涉商业机密，不便 答复”。

2、详细看后面

截止至 2021 年 12 月 31 日，公司 2021 年度卡龙酸酐及其衍生产品的销售收 入 2,700.73 万元（不含税）。

截止至 2021 年 12 月 31 日，卡龙酸酐及其衍生产品在手订单金额合计为 6,354.08 万元（不含税）。 

3、基本实锤合成路线

经公司研发人员确认，中金公司报告中卡龙酸酐路线 2 的合成工艺路线为公 司卡龙酸酐的合成工艺路线。

4、专利取得早

2013 年，公司与专利出让方签署了关于卡龙酸酐产品的合作协议，其内容 包括专利出让方向雅本化学转让其独立开发并合法拥有的技术以及后续技术改 进的专利所有权及全部相关权利和利益，包括但不限于专利所有权、合成路线及 其他技术资料等；转让完成后，专利出让方不再以任何方式使用该技术或享有任 何权益。目前公司独家享有上述专利的完整权利。

5、 重点是：2021年9月开始有客户寻供应商这才开始商业化量产

卡龙酸酐原为抗病毒药物博赛匹韦的初级中间体，后因博赛匹韦市场萎缩， 需求大幅减少，公司在取得卡龙酸酐专利后降低研发投入，至 2018 年后停止投 入。

自 2021 年 9 月份以来行业内有客户寻找卡龙酸酐供应商。公司具备卡龙酸 酐的合成工艺，且拥有该合成工艺专利，因此公司于 2021 年 9 月对现有生产设 备进行改造，生产卡龙酸酐及其衍生产品。

经核实，自取得专利至 2021 年 10 月 25 日实现卡龙酸酐商业化量产期间， 公司利用该专利进行过卡龙酸酐产品的生产。

6、 2021年9月开始改造，花不少钱，客户验收通过。

公司实施生产线改造的具体时间：2021 年 9 月 改造方式：对现有生产设备进行改造，采购添加了一些新的设备 技术实现路径：根据公司卡龙酸酐合成路线进行的生产线改造 是否经过验收：公司卡龙酸酐及其衍生产品已经过客户的验收，质量标准符 合客户要求，与客户实现了良好的合作。

（啥衍生产品？？？？）

7、

小结：安心过年

自己粗略算一算不知道对不对：

卡隆酸酐平均单价约为156万元/吨

1. 2021年12月可以看到订单数量明显增多，大约是6800万新增订单（约45吨？），其中有989.05万（6.3吨）交付；

2. 2022年1月大概新增2200万（约15吨）订单，交付2341.16万（15吨），交付速度提升。

3. 之前雅本说20吨/月不是瞎说的，目前来看15吨是妥妥的，这还是截止到1月27日。

现有20吨产能虽然没有满产（产能利用率70%-80%）

能对应上基本，20的70~80%差不多也就15吨？

按卡隆酸酐的话计算器还是冒烟不了的，据@尼摩232 老师说77-1单吨6500万，这直接就冒烟了。所以15吨/月，基本3个月就做完了，计算器也冒烟不了，唯一冒烟的可能就是老师说的雅本自己进行合成77-1甚至PF，这样利润和售价也直接上升很大一个台阶。结合尼莫老师的分析，感觉是实锤中的实锤了，雅本是具备这样的实力的，有钱不赚只能骂管理层傻子了。

再根据看到的两个消息：报备500吨卡隆酸酐和50吨原料药，目前看卡隆酸酐订单已经有60吨左右了，接近满产满销，那么50吨原料药只能是77-1或者PF了。