2022 年上半年,公司继续进行汽车行业质量体系、AIAG 五大工具、六西格玛等专业化培训,助力公司向新能源汽车等新兴产业领域高端市场发展,重点对适用于 800V 高压平台架构、大功率充电技术发展路径的耐电晕扁平电磁线进行开发,已形成特定客户的小批量供货。同时,继续全面研发支撑 800V 及 1000V 以上车型所需要的技术与产品,为推动新能源汽车高质量发展提供重要支撑。系统电压提升,除了缩短充电时间,加快充电速度,也伴随着效率、加速性能的提升,能大幅改进整车动力性能与综合效能。国内外市场 800V 车型量产时间预计在 2023 年-2025 年,会优先搭载在中高端车型,然后逐渐扩大应用范围。公司作为国内扁线生产制造企业龙头,将深度受益扁线电机渗透率提升的趋势,受客户需求拉动,未来中长期来看,随着新能源汽车爆发式增长,扁线生产将进入高速扩产期,供货量将会快速增长。
800V对扁线绝缘层厚度、一致性和强度提出更高要求,以精达为例,北美车厂常规扁线吨净利1万,而通用800V扁线吨净利1.5万。800V快充大势所趋,通用、福特、比亚迪、理想、零跑等车企均有扁线产品在两家试制。
精达21年出货1wt(车用6kt),22年上半年8kt(车用4.8kt),全年预计超过2wt(车用1.2wt),23年产能可达6wt
半年报:在新兴领域,公司在克服困难的同时,积极开拓新能源汽车等新兴产业市场,提升行业竞争力,2022 年上半年,公司扁线产品产量持续快速增长,销量突破了 8,000 吨,其中新能源汽车用扁线约 4,800 吨,同比增长超130%。
面对行业新趋势,市场新挑战,公司积极实施“两极拉伸”发展战略,调整产品结构,抓住在碳中和、碳达峰背景下电磁线行业历史性的发展机遇,把握新能源汽车突破性发展带动扁线需求骤增的契机,公司重点加强对扁平电磁线市场的开发力度,加大市场占有率,夯实品牌领先优势。公司克服疫情带来的各种压力,正在全面推进三大基建项目,加快提升增量的步伐,为进一步抢占和扩大市场份额,稳固行业龙头地位打下坚实的基础。
Q2业绩充分Price-in。部分客户需求受疫情影响Q2环比下降,家电工业等的圆线需求H1疲软,均已充分反应;看23年10-12亿净利润,给20X估值,200-240亿,当前价格70%-100%空间。