一、主营业务

公司为定制化的精密功能件和结构件生产服务商，能够为客户提供包括产品 设计研发、材料选型验证、模具设计、试制、测试、量产等一系列服务。经过多 年的发展，公司精密功能件和结构件产品品类已从防护类功能件经传统精密功能 件过渡，开拓至柔性复合精密功能件和金属精密功能结构件，产品主要应用于平 板电脑、笔记本电脑、一体机电脑、智能家居、3D 打印、无人机等消费电子产 品领域；同时公司也向新材料领域延伸，开发出在力学、导电等方面有相对优势 的碳纳米管产品，产品主要应用于锂电池领域。

公司为国家高新技术企业，始终坚持研发立本，将产品及技术创新放在首位， 不断提升创新能力及技术研发实力。截至 2021 年 12 月 31 日，公司及子公司已 取得发明专利 16 项、实用新型专利 86 项。公司通过多年的技术研发和积累，掌 握了复杂柔性精密功能件集成加工成型技术、基于 CCD 视觉检测小孔废料技术、 散热类材料多层次加工成型工艺技术、排版定位贴装技术等核心技术，并通过不 断增加先进的生产设备，定制化购置及自主改进生产设备、优化精密模具设计、 创新工艺流程等方式，实现了原材料复合、模切、排废等多种工艺流程一体化作 业，在生产效率、良品率等方面具有一定的优势。

经过多年的积累，公司凭借强大的研发设计能力、可靠的产品品质、完善的 客户服务体系、灵活快速的响应能力获得了苹果、谷歌、SONOS 等知名终端品 牌厂商的合格供应商认证。公司直接客户主要为富士康、比亚迪、伟创力、蓝思 科技、广达电脑、仁宝电脑、可成科技等知名制造服务商或组件生产商，产品最 终应用于苹果、谷歌、亚马逊、SONOS 等知名消费电子终端品牌。苹果在 2019 年 3 月和 2021 年 5 月分别公告了其 2018 财年和 2020 财年的主要供应商名单， 发行人均为苹果对应财年的主要供应商。

报告期内，公司主营业务未发生重大变化。

（三）发行人主营业务收入构成情况

报告期内，公司主营业务收入分产品构成情况如下：

（二）发行人主要产品及用途

公司主要产品为消费电子精密功能件和结构件，产品主要应用于平板电脑、 笔记本电脑、一体机电脑、智能家居、3D 打印、无人机等消费电子产品领域； 同时，公司还在材料领域开发了碳纳米管产品，产品主要应用于锂电池领域。

1、精密功能件和结构件

消费电子产品由数百种甚至上千种不同的零部件构成，按这些零部件在设备 中所承担的功能、用途不同，可分为专用组件、结构件及功能件三类，具体情况 如下表：

功能件和结构件用于改善专用组件运行环境，保证专用组件正常功能的稳定 发挥，其性能直接影响电子产品的性能、质量、可靠性及使用寿命，是电子产品 本身及其生产制造过程中不可或缺的重要部分。

公司产品为功能件及结构件，产品主要应终端品牌厂商等要求定制而成。传 统的精密功能件或结构件一般为少数材料复合，只起 1-2 种功能，实现的主要功 能较为明确，因此可以按照其主要功能分为防护类、屏蔽类和连接类等。公司目前主要产品已实现多种材料精密复合，实现了散热、连接、保护、防干扰、防尘、 绝缘、标识、遮光、减震、缓冲、密封、导电、支撑、屏蔽、紧固等两种或两种 以上功能。公司按功能的复合程度及特性进行分类，产品主要包括：

（1）柔性复合精密功能件

柔性复合精密功能件由泡棉、导电胶、石墨、铜箔等柔性材料，通过专业定 制设计的多道精密工艺加工而成，能够同时起散热、导电、阻燃、支撑、电磁屏 蔽等多种功能。公司部分柔性复合精密功能件产品如下：

（2）金属精密功能结构件

金属精密功能结构件由各种金属材料与粘贴材料、泡棉等柔性材料加工而成， 能够同时起支撑、减震、防水、遮蔽等多种功能。公司部分金属精密功能结构件 产品如下：

（3）传统精密功能件

公司传统精密功能件均按客户要求定制，对产品尺寸公差、产品重量及所需达到工艺效果有着严格的控制。公司部分传统精密功能件产品如下：

2、精密功能件和结构件产品的应用

公司精密功能件和结构件产品广泛应用于平板电脑、笔记本电脑、一体机电 脑、智能家居、3D 打印机、无人机等消费电子领域，是电子产品及电子产品生 产制造中不可或缺的重要部分。

（1）在平板电脑中的应用

公司产品在平板电脑中的具体应用如下：

其具体情况如下：

（2）在笔记本电脑中的应用 

公司产品在笔记本电脑中的具体应用如下：

其具体情况如下：

（3）在一体机设备中的应用

公司产品在一体机设备中的具体应用如下：

其具体情况如下：

（4）在智能家居类产品的应用

公司产品在部分智能家居中的具体应用如下：

（5）在便携电脑设备中的应用

公司产品在便携电脑设备中的具体应用如下：

其具体情况如下：

（6）3D 打印机设备中的应用

公司产品在 3D 打印机设备中的应用如下：

其具体情况如下：

（7）在无人机中的应用

公司产品在无人机中的应用如下：

其具体情况如下：

2、碳纳米管产品

碳纳米管是单层或多层的石墨烯层围绕中心轴按一定的螺旋角卷曲而成的 无缝纳米级管状结构，为管状的纳米级石墨晶体。碳纳米管一般分为单壁碳纳米 管和多壁碳纳米管，其模拟结构示意图以及电子显微镜图如下：

碳纳米管具有优秀的力学、电子、热学等性能，被多个行业广泛关注，其性 能优势如下：

公司碳纳米管产品主要为碳纳米管导电浆料，主要应用于锂电池领域。

碳纳米管属于纤维状导电剂，存在比表面积、长度直径比较大等特性，可能 出现未有效散开等问题，容易出现团聚现象，降低碳纳米管的导电性能。因此在 锂电池生产过程中，通常先将碳纳米管预分散在特定溶剂中，制成碳纳米管导电 浆料。根据应用场景及客户需求的不同，公司开发出了针对性较强的系列产品， 具体情况如下：

目前，碳纳米管作为新型材料已被纳入国家战略布局，其技术进步及商业化 应用正处于加速发展期，行业前景良好。

二、发行人所处行业的基本情况

（一）发行人所处行业监管体制、主要法律法规和政策

公司主要从事消费电子精密功能件和结构件的设计、研发、生产和销售。根 据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行业 为计算机、通信和其他电子设备制造业（分类代码：C39）；根据《国民经济行 业分类 GB/T4754-2017》，公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备制造 业”（分类代码：C39）。

三、竞争对手

（一）发行人市场地位

公司是定制化的精密功能件和结构件生产服务商，能够为客户提供包括产品 设计研发、材料选型验证、模具设计、试制、测试、量产等一系列服务。

经过多年的积累，公司凭借强大的研发设计能力、可靠的产品品质、完善的 客户服务体系、灵活快速的响应能力获得了苹果、谷歌、SONOS 等知名终端品 牌厂商的合格供应商认证。公司直接客户主要为富士康、比亚迪、伟创力、蓝思 科技、广达电脑、仁宝电脑、可成科技等知名制造服务商或组件生产商，产品最 终应用于苹果、谷歌、亚马逊、SONOS 等知名消费电子终端品牌。苹果在 2019 年 3 月和 2021 年 5 月分别公告了其 2018 财年和 2020 财年的主要供应商名单， 发行人均为苹果对应财年的主要供应商。

2、行业内主要企业

随着消费电子产品向智能化、轻薄化、便携化、多功能化、集成化、高性能 化等方向发展，下游行业对消费电子功能件及结构件的品质、技术要求越来越高， 具有突出技术优势、能够不断研发出符合客户需求和行业发展趋势产品的企业在 行业发展中越来越处于有利地位。

目前发行人消费电子精密功能件和结构件同行业主要企业有国外的迈锐集 团及国内的领益智造、安洁科技、恒铭达、飞荣达、智动力、博硕科技、达瑞电 子和鸿富瀚。

（1）迈锐集团（Marian

迈锐集团成立于 1954 年，总部位于印第安纳州首府印第安纳波利斯，是一家全球性新型柔性材料精密模切件生产商，产品广泛应用于汽车，医疗，电子等众多行业。

（2）领益智造（002600.SZ）

领益智造由广东江粉磁材股份有限公司与领益科技（深圳）有限公司于 2018 年进行资产重组后更名注册而来，主要从事精密零组件的模切、冲压、注塑、印 刷、组装等业务。该公司产品包括紧固件、声学器件、密封器件、导热器件、缓 冲器件、绝缘及屏蔽件等，应用于消费电子、车载工控、智能安防、智能穿戴、 智能家居、新能源汽车、医疗、航空航天等领域。

（3）安洁科技（002635.SZ）

安洁科技成立于 1999 年，于 2011 年在深圳证券交易所上市，主营业务为研 发、生产与销售精密功能性器件、精密结构件和模组类等智能终端零组件产品， 产品用于智能手机、笔记本电脑、平板电脑、一体机、可穿戴设备、智能家居、 新能源汽车、信息存储设备等智能终端。

（4）恒铭达（002947.SZ）

恒铭达成立于 2011 年，于 2019 年在深圳证券交易所上市，是一家专业为消 费电子产品提供高附加值精密功能性器件的科技企业。该公司主要产品为消费电 子功能性器件和防护产品，产品广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、智能 穿戴设备等消费电子产品及其组件。

（5）飞荣达（300602.SZ）

飞荣达成立于 1993 年，于 2017 年在深圳证券交易所上市，主要从事电磁屏 蔽材料及器件、导热材料及器件、基站天线及相关器件及防护功能器件的研发、 设计、生产与销售，产品主要应用于智能手机、通信设备、电子计算机、汽车电 子、医疗器械、智能家居等多个领域。

（6）智动力（300686.SZ）

智动力成立于 2004 年，于 2017 年在深圳证券交易所上市，主要从事消费电 子功能性及结构性器件的研发、生产和销售。公司产品系列主要包括防护保洁类、 粘贴固定类、缓冲类、屏蔽类、散热类等内部功能性器件，以及防护引导类、标识类等外部功能性器件，产品应用于智能手机、平板电脑、智能穿戴、智能家居 等消费电子产品。

（7）博硕科技（300951.SZ）

博硕科技成立于 2016 年，于 2021 年在深圳证券交易所上市，主要从事电子 产品功能性器件的设计、研发、生产和销售，产品应用于智能手机、智能穿戴设 备等消费电子以及汽车电子两大应用领域。

（8）达瑞电子（300976.SZ）

达瑞电子成立于 2003 年，于 2021 年在深圳证券交易所上市，主要从事消费 电子功能性和结构性器件的研发、生产和销售，以及相关 3C 智能装配自动化设 备的研发、生产、销售和租赁业务，产品应用于智能手机、可穿戴电子产品等消 费电子领域。

（9）鸿富瀚（301086.SZ）

鸿富瀚成立于 2008 年，于 2021 年在深圳证券交易所上市，主要从事消费电 子功能性器件和自动化设备的设计、研发、生产与销售，产品应用于智能手机、 平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴、家用智能设备等消费电子产品及其组件。

四、发行人报告期的主要财务数据及财务指标

                                   2022年1季度                                                        2021

营业总收入(元)               4.67亿                                                             10.01亿         

净利润(元)                      4185.10万                                                         9528.32万

扣非净利润(元)               4762.85万                                                          8549.39万

发行股数 不超过1,810万股

发行后总股本 不超过7,219.2828万股

行业市盈率:29.36倍(2022.8.31数据）

同行业可比公司静态市销率估值（不扣非）:33.22(领益智造)、51.54(安洁科技)、147.67(恒铭达)、292(飞荣达)、55.55(智动力) 、25.53(博硕科技)、29.21（鸿富瀚）、22.03（达瑞电子）去除极值36.18

同行业可比公司动态市销率估值（不扣非）:40.21(领益智造)、35.61(安洁科技)、27.30(恒铭达)、-(飞荣达)、69.55(智动力) 、23.41(博硕科技)、31.57（鸿富瀚）、40.12（达瑞电子）去除极值38.25

公司EPS静态不扣非:1.3198

公司EPS静态扣非:1.1842

公司EPS动态不扣非:1.1594

公司EPS动态扣非:1.3195

拟募集资金:55,000.00万元，募集资金需要发行价30.39元,实际募集资金:9.36亿元。

募集资金用途:1高精密电子功能结构件生产基地建设项目2研发中心建设项目3补充流动资金项目

行业市盈率预估发行价:34.77元，可比公司预估市盈率发行价静态:42.84元，可比公司预估市盈率发行价动态:45.30元。

9月发行新股数量9只。

上市首日股价20%元，44%元，流通市值:（注册制）

价格区间44.35元，最高80.64元，最低27.14元。是否有炒作价值:无

实际发行价:51.72​ 元，发行流通市值9.36亿，发行总市值37.34亿.

上市首日市盈率:44.61倍。行业市盈率是否高估:  是  可比公司市盈率是否高估: 是

哥上市首日开盘价?，溢价率%?，流通市值?。

请上游主要为

中游产业包括 

注下游主要为

电子 -- 消费电子 -- 消费电子零部件及组装

所属地域：广东省

主营业务：提供包括产品设计研发、材料选型验证、模具设计、试制、测试、量产等一系列服务。    产品名称：柔性多功能键盘固定散热胶垫 、柔性多功能缓冲屏蔽件 、多层结构散热件 、扬声器多功能金属防尘网 、主板屏蔽支架 、专用键盘封装粘结件 、主板引脚遮蔽绝缘垫片 、电脑主机后盖屏蔽减震件    

实际控制人：杨巍、辛云峰、殷冠明 (持有捷邦精密科技股份有限公司股份比例：34.76、33.87、6.97%）

明出处关键词:专用组件、结构件、功能件、碳纳米管导电浆料、

1、精密功能件和结构件

（1）柔性复合精密功能件（2）金属精密功能结构件（3）传统精密功能件

2、精密功能件和结构件产品的应用（1）在平板电脑中的应用（2）在笔记本电脑中的应用 （3）在一体机设备中的应用（4）在智能家居类产品的应用（5）在便携电脑设备中的应用（6）3D 打印机设备中的应用 （7）在无人机中的应用

2、碳纳米管产品

公司碳纳米管产品主要为碳纳米管导电浆料，主要应用于锂电池领域。

1、精密功能件和结构件行业发展概况（1）精密功能件和结构件基本情况（2）精密功能件和结构件行业发展趋势（3）发行人精密功能件和结构件产品下游应用领域市场发展情况.

2、碳纳米管行业发展概况

（1）碳纳米管导电浆料在动力锂电池领域应用的市场状况（2）碳纳米管导电浆料在数码电池领域应用的市场状况

发行公告可比公司:捷邦科技、领益智造、恒铭达、飞荣达、智动力、博硕科技、鸿富瀚、达瑞电子

竞争对手:捷邦科技、领益智造、恒铭达、飞荣达、智动力、博硕科技、鸿富瀚、达瑞电子

上市首日开盘价，溢价率%，流通市值，开盘价估值

是否建议申购: 估值略高了。不排除破发的风险。。

你是否有战略配售：本 次发行最终战略配售数量为 124.3194 万股，约占本次发行数量的 6.87%

股是否有保荐公司跟投： 无

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风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。