新能源王者归来，是机会还是陷阱？
记录投资，记录时代！

连续跌了四五天，今天，三大指数终于收涨了。截至收盘，沪指上涨0.22%报3122.41点，深成指涨0.69%报11283.92点，创业板指涨0.7%报2366.9点，科创50指数涨0.98%，上证50指数跌0.21%。能够收涨，全是赛道股的功劳，盘面上，汽车、煤炭、石油、电力、化工、一体压铸、锂矿、稀土、储能、光伏、锂电池概集体爆发，在上涨中发挥了模范带头作用。

简单地概括一下就是四大投资主题中，稳增长（汽车）主题、资源（煤炭、石油、电力、化工、锂旷、稀土）主题、碳中和（锂电、储能、光伏）主题三大大主题全部上涨，就数字经济主题表现略微逊色。其中，上涨的三大主题里，以新能源为代表的碳中和主题表现最出色。之所以这样，主要有以下几个逻辑：

逻辑一：对新能源的制裁形同虚设。新能源这一轮下跌，一个主要的原因就是《通胀削减法案》对新能源的制裁，法案对新能源制裁的核心概括起来就是美国要想获得全额补贴，必须采购美国生产新能源汽，汽车的配件也得是美国生产的，否则，只能获得一半的补贴（税收抵免）。

制裁的目的很明显：摆脱对中国新能源产业链的依赖，使汽车产业链更加独立于中国。实际情况是这个制裁完全形同虚设，以为中国是全世界新能源领域的真正霸主，一半的新能源汽车及配件、一般的风电设施、80%的光伏设施和配件由中国生产。请问，欧美那什么来摆脱对中国新能源产品的依赖？自建新能源产业链吗？不可能，这至少需要5-10年时间，整整落后了一个时代！所以，制裁的作用微乎其微，这是新能源赛道今天上涨的直接逻辑。

逻辑二：欧洲能源危机加剧，新能源是最后的救命稻草。欧洲自己作死，制裁俄罗斯的石油和天然气，导致自己的国民只能烧柴度日，工业停产、减产，把自己拖入了能源危机的泥潭。欧洲对俄罗斯的制裁对期内不会减弱，如果调整能源结构、发展新能源，欧洲就无法摆脱能源危机。别的暂时没有不成问题，但是粮食和能源是一刻也离不开的。

如今，欧洲同时面临能源危机和粮食危机，其中，能源危机最严重，要解决能源危机，唯一的办法就是提高能源自给率，摆脱对俄罗斯的依赖。办法只有两个，一是重启旧能源，欧洲是世界上最主要的煤炭产地，重新启动煤炭开采，加大供给力度，这一点欧洲已经在做。二是大力发展新能源，提高新能源在能源结构中的占比，在双碳背景下，新能源是欧洲摆脱能源危机的最后一根救命稻草。可以预料，欧洲对新能源的需求依旧旺盛，国内的新能源公司机会非常多。这是今天新能源赛道上涨的根本逻辑。

逻辑三：新能源与旧能源将长期共存。这一轮下跌，还有一个原因就是巴菲特减持比亚迪、加仓西方石油，市场理解为巴菲特看空新能源，导致新能源大幅回调。但是，实际情况是巴菲特减持比亚迪量非常下，现在巴菲特对比亚的持仓依旧超过18%，仓位非常重，可见，减持比亚迪并非看空新能源。

在全球能源结构里，旧能源占比85%，新能源占比15%。新能源体量虽然比较小，但是增量空间大，按欧洲的规划，到2030年，新能源占比超过30%，也就是8年时间里有翻倍的潜力。旧能源虽然体积庞大，但是增长空间有限，比如石油，虽然勘探开发技术不断升级，但新增产能有限，近十年来，国能原油产量一直维持两亿吨左右，煤炭的产能则不断下降，这也是这一轮煤炭暴涨的主要原因。

可以预料，在未来很长的一段时间里，新旧能源将处于共存状态，但新能源但占比会不断提高，旧能源会逐渐降低。这对新能源行业而言，属于利好。S阳光电源(sz300274)SS比亚迪(sz002594)SS天齐锂业(sz002466)S
S赣锋锂业(sz002460)S
$阳光电源(SZ300274)$   $比亚迪(SZ002594)$   $比亚迪股份(HK01211)$   $天齐锂业(SZ002466)$   $天齐锂业(HK09696)$   $赣锋锂业(SZ002460)$   $赣锋锂业(HK01772)$   $南都电源(SZ300068)$   $中矿资源(SZ002738)$   $隆基绿能(SH601012)$