事件:
1）10月11日，唐山发布《唐山市海上风电发展规划(2022-2035年）》，其中指出，到2025年唐山市累计新开工建设海上风电项目2-3个，装机容量300万千瓦；到2035年，累计新开工建设海上风电项目7-9个，装机容量1300万千瓦以上。
2）Q3招标维持高景气。据我们统计，2022年1-9月风电招标规模达75.15 GW，其中Q3总招标量为24.01GW，环比下降9.19%，同比提升130.87%。考虑下游运营商开工节奏，历史上本就上半年招标多于下半年，下半年开工多于上半年，因此Q3招标环比仅出现小幅下降更显行业需求景气。
点评：
风电环节招标高景气，明年装机高确定性。我们预计全年招标量达80-100GW，明年装机保守预计下达80GW。今年预计装机50GW。明年装机增速至少为60%。
投资建议：
我们核心看好两大环节：

a)海风产业链，如东方电缆（海缆龙头，生产基地布局浙江&广东阳江&福建，高在手订单，业绩高确定性）、海力风电（海塔+桩基龙头，产能快速释放下出货迎高增，叠加单吨净利提升，业绩高弹性）、明阳智能（海风风机龙头，明年出货高增，长期受益漂浮式发展）；

b)受益于大宗商品价格下降+需求提升的高弹性零部件龙头，如金雷股份（被低估的锻造轴龙头）（铸造龙头）、日月股份