3Q22公司经营情况：
3Q22营业收入创单季新高。
今年以来美元保持强势，特别是在 9 月份，美元又有较大的升值。在这个有利的趋势下，如果我们以第三季平均汇率与去年同期的第三季平均汇率计算，整个汇率的变化对第三季的毛利率方面大概有 0.26 %的贡献，营业利润率有0.15%的贡献。在外汇操作上，相关的外汇收益有 0.42%的贡献。
第三季由于我们要将深圳业务搬迁到惠州，因此计提了深圳原有厂房残值的资产减损。此外台湾的旧厂也进行改建，因此我们也针对原有厂房计提了残值的资产减损。
供大家参考， 公司 2022 年全年的资本支出预计大概为 2.2 亿，比 2021 年稍有减少，主要是用于这个设备投资大概 1.64 亿，其他为一些土地厂房的投资，大概 5400 万。有关筹资活动的净现金流，前三季较去年的流入减少，主要是去年有发行可转债的因素。
供大家参考，有关存货，我们从去年年底大概 90 亿增加到第三季的 125 亿，基本与第二季持平。其中包含了深圳搬迁到惠州的部分预留库存，另外上海也增加了部分产生品准备出货。其他的增加是因为有营收的增加的备料需求，公司会持续做好这个存货管理来控制风险。
非经常性损益第三季为损失 1705 万，主要是受到了企业重组的人员相关成本及子公司计提的有关厂房减值准备的影响。
对四季度展望，2022 年第四季的营业目标，第四季单季的营业收入可以增长到 8%以上，但单季的营业利润率与上半年平均的水平会相当。预计全年的营收同幅增比增加将超过25%，年度的营业利润率预期将超过 2021 年下半年旺季的平均水平。
供应链管理策略
Q4存货周转天数预计下降至48天。
目前研判对于环旭供应链及相关客户的业务产生的影响有限，主要原因如下。第一，环旭并未直接服务半导体业相关的客户，所以这项禁令对现有业务并不会产生影响。第二，在材料供货方面，目前材料市场上仍然有相当的库存供应，加上几家主要的半导体供应商已经获得一年的豁免权，相当一段时间内供给不至于造成影响。在逻辑芯片方面，国内半导体供应商目前尚未使用14/16纳米以下的制程跟生产设备来生产逻辑芯片，所以这部分也不会有做任何的影响。在 NVIDIA 跟 AMD 这两家被限制出口的晶圆型料号，环旭的客户并没有使用，所以这部分也不会产生影响。不过持续我司的法务持续在积极着手，密切评估可能造成的潜在影响，并且演绎其他相关业务及供应链单位持续关注变化，采取措施。
Q&A
Q：大客户新品出货结构向高端产品偏移，对公司影响？
A：大客户手机产品高端机型销量较好，这个结果应有产品定位、技术升级等方面的原因。我们服务大客户手机上相关sip产品基本上是标配，如wifi、UWB，那AIP部分是服务于高端手机。对手机sip的市占率和出货量没有大的影响。
Q：拆分汇率对三季度业绩的影响？
A：汇率对公司影响，主要交易用美元，也会涉及到台币和欧元交易。YoY来看，整个人民币3Q22和3Q21是从6.4到6.82，汇率大概增加了5%左右。台币部分大概上涨了8%。
对毛利贡献0.26%，对营业利润率来看包含刚才的0.26%是0.5%。
营业外，汇兑在第三季有较好的收益，大概有0.4。
整体看在第三季获利率里面有将近0.9%的贡献。
Q：汽车电子未来成长性？利润率变化？
A：2021营收增长很快，今年增速继续加快，目标2024车电整体收入跨10亿美金门槛，预估2023年离目标很接近了；2025年power相关产品做到整体营收50%左右。
未来增长最快的是powermodule和powertrain，今年来看powermodule刚刚量产出货，powertrain营收已经突破1亿美金，2023 年这两个品类的增长会继续保持很高的速度。
利润率层面，power产品中powermodule毛利25%左右，powertrain分不同类别毛利15-20%。随着整体车电业务扩大，盈利能力上升，规模效应+power产品高毛利带动。
Q：展望消费电子手机+穿戴产品明年景气度？
A：全球通胀对消费电子需求有影响，但从数据上来看对中低端产品影响更大，Canalyst显示全球手机出货量同比下降，但我们服务的大客户的市场份额是前五名中唯一正向成长的，大客户的竞争力具备优势。对明年的态度并不悲观，认为还会有成长。
份额和策略层面：公司保持相对稳定份额，持续性强，目前和公司sip竞争的厂商还是那几家，屈指可数。
随着下一代通讯wifi6-7、卫星通讯、甚至6G等技术发展，会带领手机更多应用sip，对其需求带动更强。穿戴端参与的厂商很多，头部厂商发展硬件入口，相信sip在穿戴应用会百花齐放。相信我们会占得先机，但是这个过程需要一些时间，未来我们希望市场上涌现出更多相对高端的穿戴产品，由环旭来服务。
Q：今明年收入展望？
A：今年营收同比增长应该会超过25%。公司规划中还没有具体数字，往年cagr15%左右，今年应该还是两位数，具体的数字下次分享。
Q：供应链管理中应用客户购回方式管理存货风险，哪些材料客户愿意回购？
A：和客户之间有关于存货责任的事先合同，授权给环旭备料但是没有消耗完的，责任归属会属于客户。会按照合约购回，没有限定在哪种材料。公司和客户是合作关系，在不损失环旭权益的情况下，会尽量和供应商协商或转售来帮助客户，长时间下保管和存货成本会向客户收取合理费用。
Q：车电部分的毛利率预计？明年能否提高？
A：车电power产品合并来看不到20%，usi车电业务上power超过20%。趋势上看power产品未来增速会更高，2025年会占到收入的一半，未来会带动车电产品毛利率水平超过10%
通讯和消费方面量很大，毛利率主要受到产能利用率影响，毛利率大概7-10%。工业电脑毛利率15%左右。车电的传统仪表板、控制器毛利率水平和EMS行业相当，10%左右。车电 power module材料比重下降，制程要求更高，毛利率20%左右。明年power部分预计上行，20%往上；2024以后更加发酵，占营收比重更大，会对整体毛利有更大的影响。
Q：海外客户增加非大陆合作？
A：全球在地化趋势，2018年开始公司全球布局，亚太欧美非洲有27个生产据点。今年来看中国制造大概占到30%，趋势还在增加中。我个人判断差能分配上六七成在大陆，三四成会在其他国家地区。根据目前订单情况，我们除了在墨西哥、越南、波兰本地的生产制造地点会继续扩展之外，也在同时注意其他的国家，像印度、印尼、马来西亚，看看未来的发展怎么样。
Q：深圳厂搬迁和客户的关系？
A：惠州厂基本上承接深圳厂的生产制造，在转移过程中。已经转过去的有视讯、电子智慧制造，后续还有更多的业务和产品线转过去。合计起来这两个厂的产值预估今年可以到7个亿美金，未来还会稳稳成长，预估这个厂的产能可以服务到10亿美金以上。深圳厂会有转型发展，整个制造在华南，最后应该都是整合到北京去。
Q：power module 目前有哪些客户？
A：powermodule客户wolfspeed、英飞凌
Q：sip模块目前在VR产品的进展和量产节奏？
A：目前有wifi61的模组在用，接下来会有wifi7。客户在看是否有allinone的sip，有相关研发项目在做。当前看，公司可预期的机会要看大客户产品，第一代产品用不到sip，但是回顾大客户耳机的应用，可能在2024或者之后在这块有收入。
Q：根据大客户生产节奏10-11月产能利用率会继续上行？
A：往年10-11月是产能高点，今年来看实际出货状况大客户有一些提前的订单，第四季度提前到第三季度的影响有7%，占到第三季度同比增量的10%，估计10-11月份营收会相对接近。今年的高点可能会在9-10月份。
Q：四季度通讯、消费电、汽车、存储出货的持续性？
A：预估平均发展不会有很大的落差，总体看和往年一样。
