周末光伏行业两个热点新闻引发热议，补贴核查与项目取消，正好又是光伏随大盘调整的时期，人心不稳，也引发对可再生能源补贴下发进度和金额、风光装机建设进度和需求的担忧，经机构与专家内部交流后，专业权威客观结论如下：

事件一：“史上最严可再生能源电价补贴核查，有上市公司要退回数亿补贴”

 

 1、周五传开的严查电站补贴的事情做了快1年了，这次查的很严，背景是要解决新能源补贴拖欠的问题，财政本身也没钱，不想做冤大头，在解决拖欠前会把不合规的事情全都清掉。原文报道中提到赔了好几亿的公司是太极实业，原因是倒卖路条不合规被查了。

2、行业重大利好，清理完成之后，大量拖欠补贴（项目占比可能超过70%）将由国网南网合资公司融资垫付的形式下发（可能会分批），久拖未决的行业顽疾有望得到解决，且这次整体补贴核查，目前第一批被认定为合规项目占总核查比例的60%以上。

3、大量业主将获得资本金，投入到新的风光项目建设中去，直接带动下游装机需求以及上游主产业链。

4、部分补贴核查不合格项目，可能需要计提应收减值，但考虑到港股运营商给予0.4-0.5倍PB，A股整体股价中也包含着大量补贴无法收回的预期，因此整体影响有限。

事件二：“光伏项目被大幅度取消，因为消纳及用电量下降”

 1、个别省份确实出现消纳原因导致户用光伏做不了，但这仅限于个别省份，仅限于户用。

2、地面电站被取消，基本是因为圈而不建，所以指标的完成率一般只有三分之一，甚至更少。

3、这些废止项目前几个月也废止了一些，都是手续不全，拖太久没开工的项目，大多十三五的。

4、其实每年都有项目取消的，因为之前申报时候对各方面条件放的比较宽，有些土地、接入没落实的也先备案了，最终无法按期建设的自然就取消了。

5、现在全国的弃光弃风率不到3%，显然还没有到消化不了的时候。