（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、主营业务：

公司专注于密码技术的创新和密码产品的研发、销售及服务，为网络信息安全领域提供全面的商用密码产品和解决方案。

2、核心亮点：

（1）公司于2020年成功研制出第一款支持高速国产密码算法的XS100密码安全芯片，2021年10月通过国家密码管理局商用密码检测中心检测并取得产品认证证书，并于2022年9月实现了第一批密码芯片XS100的量产，目前正在全面推向市场。

（2）截至2021年底，公司累计的商用密码产品认证数量达44项、位列国内第一；据统计，公司在2020年全球密码硬件安全市场中综合实力位列第九、国内第三。

（3）公司先后参与了国家税务系统密码改造、上海山东等省市政务云建设、公安系统密码资源池建设、国家医疗保障信息平台密码建设、国家电网密码平台建设、疫情大数据加密等重大国家信息安全项目。

3、行业概况：

近年来我国商用密码行业规模不断扩大，2020年商用密码行业规模达466亿元，同比增长33.14%，并预计2023年有望增长至937.5亿元。

4、募投项目：密码产品研发升级项目、密码安全芯片研发升级项目。

5、可比公司：卫士通。

6、数据一览：

（1）公司2019-2021年分别实现营业收入1.34、2.02、2.7亿元，复合增速37.49%；归母净利润0.2、0.52、0.75亿元，复合增速84.75%。发行价格78.89元/股，发行PE83.82、行业PE26.96，发行流通市值15.1亿，市值60.4亿。

（2）公司预计2022年全年实现归母净利润1-1.2亿元，同比增长37.41%至60.74%。

（部分资料来自公司招股说明书、华金证券等）