221130 佳禾智能交流纪要

问题1、传统的TWS耳机出货量情况怎么样?

答:您好!公司传统的TWS耳机出货量一直保持相对稳定的规模,1-9月份TWS耳机收入占公司主营收入的61%左右。谢谢。

问题2、公司目前外销业务比例情况如何?

答:您好!2022年1-9月外销占比71.78%,外销占比相比去年同期增长14.59%。谢谢。

问题3、苏州索迩电子技术有限公司和公司什么关系?

答:您好!公司与索迩电子的关系体现在两个方面,第一个是业务合作关系,公司与索迩电子共同开发骨传导耳机产品,第二个是公司战略入股了索迩电子,目前持股比例为1.28%。

问题4、公司AR产品是以ODM为主吗?AR研发投入情况及相关产品的知识产权累积情况如何?

答:您好!目前公司第一款AR产品是与瑞欧威尔联合开发,应该叫JDM模式,双方的研发团队分工合作,瑞欧威尔的研发团队负责软件开发,公司的研发团队负责硬件的开发和声学解决方案等,后面的一些消费类AR项目还是会以ODM为主。研发投入方面,公司专门成立了AR类的研发团队,目前有50多人,根据公司规划和后面客户项目的增多,未来会扩大到100多人。在知识产权方面,我们进行了很多的专利布局,在AR眼镜、智能眼镜和骨传导产品相关的已申请了50多项专利,公司每年都会申请100多项专利,公司现累计申请专利900多项,有效授权的发明专利75项,公司在知识产权的保护上可以说是不遗余力。

问题5、公司骨传导耳机专利情况如何?

答:您好!目前涉及骨传导耳机产品专利共申请了45项,其中已授权34项与结构、电子、软件等相关的实用新型专利,6项发明专利处于实审状态。谢谢。

问题6、公司产业链上下游投资情况?

答:您好!从2021年开始,公司一直在积极推动产业链投资布局的工作,已投资的有:生产骨传导耳机的核心部件振子的索迩电子;耳机的核心部件芯片的服务商物奇微;耳机核心配件电池的赣锋锂电;工业级AR眼镜的全球龙头瑞欧威尔。投资完成后,公司能获得核心技术和部件的支撑,进一步助力了公司产品开发和业务板块的拓展。

问题7、如何看待AR这块产品的未来发展?

答:您好!苹果CEO在各种场合表示,AR(增强现实)技术对人们的生活具有深远的影响,如果要实现全场景,通用型,个性化入口设备,以及从人类的五官和大脑都在头部,从头戴设备人机交互更为自然的角度,AR是最有可能实现上面的硬件形态。谢谢。

问题8、公司目前外销业务比例情况,三季度人民币大幅度贬值,对公司出口有影响吗?汇兑损益对公司三季度贡献情况如何?

答:您好!2022年1-9月外销占比71.78%,前期美元汇率的走强,对公司利润及出口产生积极影响,汇兑损益在公司三季度报告中列明了具体数据,请查阅。谢谢。

问题9、公司哪一部分业务产品贡献较大,研发投入主要用于哪些方面?

答:您好!公司目前传统的TWS耳机产品营收贡献占比较大,公司科研投入主要用于对公司核心业务息息相关的声学,光学,结构,硬件,软件算法以及自动化生产测试等新技术新产品的开发,以及用于客户项目的研发。公司的研发投入过去几年年年增长,未来会保持这一趋势。此外,公司对于骨传导耳机/眼镜,AR/VR,自驾终端等反映未来行业趋势的新产品新技术会重点加大研发投入。谢谢。

问题10、目前公司三个生产基地的情况?

答:您好!根据公司发展战略及布局,公司已经形成了以松山湖总部为运营和研发中心,江西、东莞、越南三位一体的生产基地已经形成,未来将以江西为规模产品的生产为主,东莞以新品及高研发配合度要求生产为主,越南以部分出口产品生产为主的格局。这种三位一体的格局,也是应对突发事项发生时确保生产经营正常维系的一个安排。谢谢。

问题11、公司截至到三季度,传统产品的收入占比有多大,未来公司新品如骨传导耳机,AR眼镜,将会呈现一个什么样的发展方向?

答:您好!公司今年前三季度还是以传统产品收入和利润占比为主,新产品在逐步放量的过程,预计明年,新品这一块的增量有望扩大,不论是营收和利润都将会有一个比较大的贡献。谢谢。

问题12、公司前三季度的经营性现金流、资产负债率情况如何?

答:您好!2022年1-9月,随着公司毛利率的提高及盈利能力的增强,公司经营活动现金流已经转正。目前经营性现金流量净额为9079万。盈利能力提升和现金流量改善的同时公司资产负债结构也趋于合理,目前资产负债率为28.96%。谢谢。

问题13、骨传导耳机和传统的TWS耳机的区别是什么,主要的应用场景有哪些?

答:您好!目前骨传导耳机从舒适性、安全性等方面解决了传统耳机的许多痛点问题,整个骨传导耳机经过近几年的发展,市场认可度越来越高。从应用场景来看,原来的一些龙头品牌侧重在一些体育赛事上,使得一些体育运动者佩戴的非常多,未来随着骨传导耳机产品项目的落地量产,更多一线品牌的持续导入,许多的商务人士,社会各方面的群体使用者将会进一步增多,骨传导耳机有望迎来快速发展。谢谢。

问题14、公司前三季度营收有所萎缩,但是利润大幅增长的内在原因是什么?

答:您好!由于今年宏观环境表现不佳,消费电子行业景气度下行,佳禾智能也与很多同行业企业一样,面临的压力非常大。在这样的背景下,公司经理层在董事会年初制定的“保业绩、保现金流”的经营方针指导下,年初就及时开始调整产品结构,减掉了低毛利率的项目,同时进一步加大研发投入,加强新产品及新兴市场的开拓。同时,持续优化生产布局,建设“东莞-越南-江西”三位一体的生产基地,提高江西规模化生产能力的同时,提升柔性智能制造水平、精细化管理水平,实现降本增效,产品毛利率水平显著提高,加上美元汇率持续上升,前三季度净利润连续增长,全年也会创出上市以来业绩的新高。整体看,今年业绩的贡献主要还是来自传统声学产品—耳机,智能穿戴新品在今年的占比还不高,但是随着明年新品的推广以及大客户的持续导入,有望迎来放量。我们预计,在2023年,在保持传统声学产品稳定增长的同时,智能穿戴新品将有大幅度的增长,尤其是对利润的贡献将发挥较大的作用。谢谢。