一、主营业务
公司是一家专业从事紧固件研发、生产及销售业务的高新技术企业，被评为 2021 年度 浙江省“专精特新”中小企业与 2021 年度浙江省“隐形冠军”企业。公司凭借优质的产 品质量和高效的服务在国内外客户群体中积累了良好的口碑。公司各类紧固件产品广泛应 用于建筑、轨道交通、仓储、汽车、航空航天等领域。公司业务以外销为主，产品远销美 国、日本、加拿大、欧洲等多个国家和地区。
公司于 2008 年开发的高速铁路螺纹道钉，产品成功应用于国家重点工程 ——武广高速铁路，现已应用于京沪、京广、兰新等多条高速铁路客运专线上；2013 年公司成功进入军工紧固件领域，研制生产的各类紧固件系列配套范围涉及军用航空航天等领域；2018 年以来，公司研制生产的轮装制动盘用紧固件、动车组齿轮盘箱用特殊螺栓等轨 道交通紧固件成功应用于复兴号CR400标准动车组、和谐号 CRH380 标准动车组等机车车辆。
二、发行人主要产品
公司产品主要包括高精密螺栓组件、高强度、耐低温螺栓、自锁螺母等，产品规格涵 盖 M3-M48 的各类等级的螺栓、螺母、垫圈、冲压件、金属部件等，品种达两千余种。公 司产品以为客户定制生产的非标紧固件为主，致力于满足国内外客户的差异化需求。同 时，公司产品结构涵盖国标（GB）、国军标（GJB）、航空标准（HB）、ANSI、JIS、DIN、 UNE、ISO 等标准紧固件。 公司生产的紧固件按其应用领域划分主要分为：建筑类、轨道交通类、仓储类、汽车 类及航空航天类，具体如下：
三、主营业务收入
报告期内，公司主营业务收入按产品分类具体情况如下：
报告期内，公司主营业务收入按用途分类情况如下：
四、募集资金用途
本次发行的募集资金主要用于增加公司航天航空及轨道交通紧固件产能，其可行性分 析是基于当前宏观经济形势、产业发展政策、紧固件行业发展趋势、公司实际经营能力等 因素做出的。
五、竞争对手
（1）晋亿实业股份有限公司（股票代码：601002）
晋亿实业股份有限公司成立于 1995 年 11 月，注册资本 95,122.80 万元，2007 年 1 月在 上海证券交易所上市（证券简称：晋亿实业）。晋亿实业是国内大型紧固件生产企业，其产 品应用领域较为广泛，主要应用于机械制造、轨道交通、电力、通讯、石化、船舶、汽车 等行业。
（2）浙江长华汽车零部件股份有限公司
浙江长华汽车零部件股份有限公司成立于 1993 年，注册资本 41,668.00 万元，主要从 事汽车金属零部件研发、生产、销售，具备较强的配套开发、生产制造能力。经过多年发 展，逐步形成了以紧固件、冲焊件为核心的两大产品系列，并作为一级供应商向国内主要 乘用车制造商供应零部件产品。
（3）浙江明泰控股发展股份有限公司
浙江明泰控股发展股份有限公司成立于 2001 年 10 月 24 日，注册资本 36,400.00 万 元，主要从事紧固件产品的研发、生产和销售，是中国通用机械零部件工业协会紧固件分 会副会长单位。公司产品主要分为螺栓、螺母、异型件三大类，广泛应用于乘用车动力总 成系统、底盘系统、车身内外饰、安全系统、变速箱、新能源汽车电池包等汽车核心部件。
（4）浙江海力股份有限公司（股票代码：835787）
浙江海力股份有限公司成立于 2000 年 10 月 12 日，注册资本 6,680.00 万元，于 2016 年 2 月 3 日在全国中小企业股份转让系统挂牌（证券简称：海力股份）。海力股份主要从事 输电线路铁塔紧固件的研发、生产和销售，主要产品为电力热浸镀锌紧固件和轨道交通管 片螺栓，主要客户为国家电网、南方电网公司及其下属送变电铁塔公司，中国电力建设集 团有限公司下属企业等。
总体看来，虽然中国紧固件生产企业较多，但多数企业并未形成较大生产规模，行业 内龙头企业规模优势较为明显。行业内大部分小企业技术实力较为薄弱，主要生产中低端产品，产品竞争较为激烈。
六、可比上市公司估值水平比较
七、发行人报告期的主要财务数据
八、所含数据及估值区间
如果按照行业市盈率（静态）32.95倍给出估值。目标价12.55元，较上市首日溢价109%。
如果按照行业市盈率（动态不扣非）32.95倍给出估值。目标价14.63元，较上市首日溢价143%。
如果按照可比公司20年静态市盈率20.94倍给出估值。目标价7.78元，较上市首日溢价33%。
如果按照可比公司21年动态市盈率39.61倍给出估值。(扣非）目标价16.91元，较上市首日溢价182%。（不扣非）17.59元，较上市首日溢价193%。
综上所述，本次发行价格 6元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，低于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价格区间为7.78-17.59元。
发行建议:虽然估的价值要高于发行价，但该标的为北交所，市场情绪远不如主板，而且可比公司多数为主板参考PE，仅有的一个北交所参考标的的PE是低于本标的的。申购建议：可以申购，但后市要谨慎对待。
