一、储能崛起的底层逻辑：

1.以光伏为代表的新能源的崛起带来了发电的波动性，比如光伏只能白天发电，晚上就不干了；传统发电波动比较小，比如火力发电，白天晚上都可以烧煤发电。面对这种波动性我们只能把发电高峰时候的多余的电力储存起来，供发电低谷时使用。

2.新型智能电力系统顶层文件的出炉，需要电力系统智能化，根据用电量科学分配电力，这需要电力在智能系统的调控下合理的存储和释放。

二、储能现状与未来趋势：

现在储能主要以机械储能为主，热储能、化学、电化学为辅。

化学储能和电化学储能统称为新型储能，是目前主要主要的发展方向。电化学储能同时具有较高的能量密度和功率密度，决定了其广泛的技术适用性。因此，未来储能的核心增量在于电化学储能。从二级市场的表现也可以看出来，电化学储能涨得最凶，传艺科技都已经涨到天上了，市场也认这个逻辑。

 在电化学储能中，目前主流的仍然是锂离子电池。

 三、储能系统结构

储能系统主要有四部分组成：电池组、BMS、EMS、PCS。其中成本最高的是电池，占整个系统成本的70%左右（果然还是电池最赚钱哈哈）。

1.电池

储能电池和汽车动力电池很相似，但是两者的侧重点不同

动力电池侧重汽车的性能，而储能电池要求使用时间更长。

电池材料主要分为三种：锂离子电池、钠离子电池和铅酸电池。铅酸电池就不说了，上古时代的技术了，主要说说网友们争论不休的“钠锂之争”。

锂电池和钠电池从原理上是一样的，都是高中化学学的电池知识：离子在正负极之间来回游动实现充电和放电。

首先毫无疑问，当今市场的主流是锂电池。不论是汽车电池还是储能电池，锂电池都是主流。根据中关村储能数据，2021 年锂离子电池占中国新型储能装机量的89.7%，是最具代表性的新型储能技术。

锂电池具有较高的能量密度，能存储更多的电。锂电池发展的早，工艺成熟，市场占有率高。而钠电池的优势在于寿命更长，安全性更高。

从成本上来讲，虽然锂电池原料成本较高，但是由于发展成熟，综合成本还会比钠电池更低一些。

 

 

 还有一点：世界锂矿主要分布在南美洲。从自主可控的角度考虑，还是钠电池更安全。

 综上，钠和锂各有千秋。但由于钠电池的特点更适合储能，未来随着工艺的发展，锂电池在储能领域的份额可能会被钠电池拿走很多。

2.储能变流器

钠锂之争一直比较激烈，所以我觉得变流器会是一个不那么纠结的选择。储能变流器（PCS）是储能装置和电网中间的关键器件，用作控制蓄电池的充电和放电过程，进行交直流的变换。过去几年，储能业界关注的焦点主要在于电池技术、电池价格下降幅度以及储能容量的提高。如今全球储能行业持续快速增长，在某些地域市场趋近成熟， 并且重点也从电池硬件转移到储能系统(ESS)的组件，特别是储能平衡系统(BOS)和储能变流器(PCS)。电池逐渐成了标准化的普通产品，储能变流器PCS在先进系统管理和电网方面的应用逐渐增加。

储能变流器作为储能系统充放电开关，是储能系统中的技术壁垒。储能变流器决定了输出电能的质量和特征，很大程度影响着电池的寿命，目前国内形成了成熟的组串式和集中式成熟的规模化储能变流器产业链，伴随着储能装机量的提升，行业进入爆发期，各公司百家争鸣，需求的扩张为这个行业带来巨大红利。

在PCS的产业链中，有一个叫IGBT的玩意儿。这玩意儿俗名叫功率半导体，目前主要依赖进口，未来可能会有国产替代的逻辑炒作机会。

3.温控系统

储能系统跟服务器机房一样，不断通电会导致大量的放热。在东数西算的炒作中，有一家公司叫佳力图，它就是做数据中心制冷的。未来储能发展中制冷也是不可或缺的。目前的趋势是水冷替代风冷，可以关注水冷技术公司。

总结：个人觉得储能最大的看点就是钠电池技术和PCS产业链，电池是占据成本高，变流器是有技术壁垒，二者是储能技术的核心。

（文章资料来源：华安证券）