1、世纪变革，新能源车重塑汽车产业链。https://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】

　　汽车产业正在面临一场世纪变革，类似于于19世纪从马车到燃油车的动力变革，21世纪电动车给汽车带来了能源体系的革新，同时也加速汽车电子化进程。https://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）这一革新激发了整个产业链的深刻变化，从下游汽车品牌到上游零部件供应商，再至基础底层半导体芯片厂商，都迎来全新的机遇，让新玩家有机会进入汽车市场。

　　2、新能源汽车“一升三化”，成为汽车电子硬件&半导体需求基石，2021年全球汽车电子市场有望达到2351亿美元，全球汽车半导体市场有望达到436亿美元。

　　汽车的“一升三化”即电动化&智能化&网联化+底层零部件升级，成为汽车电子硬件&半导体坚实的需求基石。据Clean Technica，2021年全球新能源汽车销量达到650万辆，同比增长108%，预计至2025年全球新能源汽车销量有望达到1800万辆。根据Statista数据显示，2021年全球汽车电子市场有望达到2351亿美元，复合增速约为6%，其中预计2021年全球汽车半导体市场规模约436亿美元，至2026年有望增长至605亿美元。

　　3、黄金十年，中国汽车电子&半导体产业链，迎来“新市场+国产化”双重机遇。

　　中国汽车电子&半导体产业链相对而言起步较晚，按欧美供应链体系可能仍需几年至数十年才能完成追赶。而当前原产业链被新能源汽车重塑，不断涌现的造车新势力带来机遇，激发中国电子&半导体公司快速进入汽车产业链，并不断积累技术能力，并将与全球传统汽车电子&半导体厂商正面较量。

　　4、重点汽车电子&半导体龙头公司梳理：

　　IGBT及功率器件等：斯达半导、BYD半导、时代电气、闻泰科技、新洁能

　　电源管理IC：雅创电子、北京君正、思瑞浦、圣邦股份

　　MCU：中颖电子、兆易创新、瑞芯微

　　DRAM：北京君正

　　FLASH：北京君正、兆易创新

　　CMOS传感器：韦尔股份

　　光学模组&镜头：欧菲光、舜宇光学、联创电子、永新光学

　　PCB：景旺电子、世运股份

　　连接器：电连技术

　　激光雷达：永新光学、炬光科技

　　风险提示

　　宏观经济波动、新冠疫情反复等系统性风险

　　政策利好可能低于预期

　　半导体贸易战加剧导致产业链发展国产化进程可能低于预期

　　半导体产业链可能存在供大于求导致价格下降

　　汽车终端下游需求可能低于预期