周五晚间,国城矿业(19.00,0.25,1.33%)、中银绒业(3.33,0.01,0.30%)、众和1,三家上市公司,因拥有亚洲第一大锂辉石矿山马尔康党坝的母公司债务重组,一起发了公告。
(1)根据公告,众和1的债务方案重整方案已有了眉目。重整由国城集团(非上市公司)牵头,中银绒业持有矿山资产债权包配合(国城参与)。此后再引入战略投资人,解决40亿债务。引入的战略投资人,可能有国城集团、中银绒业这两家已经入局的参与方,并且可能有重磅产业链资本参与。
(2)国城集团增资入股的阿坝新能源是矿山的核心资产,这部分资产投前估值4.3亿,明显是与原实际控制人配合;运作之后,国城集团虽在阿坝新能源占据50%股权,但该公司向破产众和有巨额担保,最后50%必定会被大幅度稀释。若国城集团想在矿山参股大比例,则有很大概率要减持国城矿业套现。
(3)原中融信托持有的以采矿证为抵押的债权,现在落入中银绒业手中(现在批了马甲,刘浩源和崇欣信达公司),今后在债务重组中能分得一席之地;中银绒业背后的中植+中融信托弹药充足,并且拥有阿坝州政府的支持、拥有德阿工业园的土地(阿坝州锂矿不能出州州,且德阿工业园土地紧张,是马尔康尽快达产的最优途径),自身上市公司账上有大量现金。
(4)最终债务问题解决后,各家在矿山上持有的比例悬而未决,各有优势。
(5)二级市场,国城矿业在公告前已经涨
50%,母公司国城集团又需要钱增资锂矿,空间可能有限。若国城矿业周一直接封板不给机会,那寻找相对低位的中银绒业,才是比较安全、参与亚洲第一大锂辉石矿山重生盛宴的方式。