n 产业风向

1.国办：将中西医结合工作纳入医院等级评审和绩效考核

2.重卡：近两个月重卡销量环比大幅改善，2月订单环比1月增长50%

3.AI：百度“文心一言”发布时点敲定为3月16日

4.光储：周四凌晨揭晓特斯拉第三篇章

5.化工：钛白粉企业年内第二次集体涨价

6.渔业：日本决定今年春夏开始核污染水排海，市场预期国内淡水鱼涨价

7.快充：小米近日发布秒充技术五分钟充满

n 重点板块分析

1.【光伏】进口石英砂坩埚紧缺，硅片生产受限

坩埚内层必须采用进口石英砂，海外两家石英砂供应企业扩产进度不及预期，国产石英砂替代的效果不理想。目前硅片端阶段性供应短缺，除少数几家头部企业，多数专业化企业反映石英坩埚限制了拉晶产出。

硅片端，本周两家一线企业开工率提升至80%和80%，硅片企业周转天数增加；电池端，主流电池片报价降至1.08元/W，环比下降3.57%，主动去库存；组件端，目前订单执行价维持在1.7-1.75元，/W之间，一季度随着国内项目和海外项目陆续启动，预计需求端有所支撑。

（点评：受坩埚限制，光伏主产业链盈利恶化。）

2.【锂电】3月排产弱复苏,一季度排产环比下降20%左右

3月行业排产处于偏弱复苏，环比增10-20%，基本达到去年高点的80-90%。由于终端汽车消费需要时间，叠加碳酸锂降价全产业链去库存，Q1排产偏弱，实际环比下滑20%左右，同比增速分化较大，大部分为0%~+20%，龙头可到40%+增长。

电池2月全部口径28gwh，3月预排35gwh，环比增25%。

（点评：碳酸锂降价，加上宁德时代的定价政策，全行业盈利受到一定压制，下游观望情绪重，补库进度不及预期）

3.【新能源车】2月第四周(2.20~2.26)交强险数据

整体32.20万辆，同环比分别-4%/+10%。

新能源汽车11.20万辆，同比+49%，环比+11%，渗透率34.72%。新能源汽车渗透率同环+12/+1pct。

（点评：需求端复苏，但是强度不高，持续观察）

n 重点板块走势