【国信电子】光弘科技重申推荐

[庆祝]汽车电子业务有望延续高增长，新客户持续导入

过去几个月公司汽车电子收入占比已达到12%-14%，公司汽车电子业务目前量产产品接近10个，包括毫米波雷达、BMS、智能座舱等，同时新客户、新产品持续导入贡献新增长动能。我们预计23年汽车电子收入4-5亿元，预计24年收入8-10亿元，预计未来几年将保持高速增长。 

[庆祝]新能源领域与昱能达成战略合作，23年将供应800万块微逆组件产品

2月8日光弘与昱能举行战略合作签约仪式，光弘将在23年为昱能保供可适配800万块组件的微型逆变器产品，其中70%在嘉兴工厂生产，30%在越南工厂生产。我们预计23年公司光伏业务将实现3-4亿元收入，同时该业务的毛利率将高于传统手机组装业务。中期维度我们预计以微逆、逆变器为主的新能源业务可实现10亿元左右收入，占总收入比例达到30%，其中逆变器和微逆各占50%。

[庆祝]消费电子订单恢复性增长，印度、越南工厂需求旺盛

22年公司稼动率在60-70%左右，目前稼动率已回升至70-80%，终端客户4、5月订单呈现恢复性增长，同时海外越南、印度工厂需求较旺盛，公司筹划今年对印度、越南工厂扩产。

业绩方面：公司新的业务绑定的全是行业头部公司，以最低毛利率20%来算那么每年增长也是很可观。

手机业务：华为23日将发布新一代折叠屏手机x3和新一代无线耳机freebuds5等。今天余承东wb发文将重新定义新一代折叠屏标准。
2023 年全球折叠屏手机出货量预计将同比增长 52%至 1860 万部。
根据 DSCC 预测，在更低价格、更好性能以及摄像头、屏幕改善等因素催化下，2023 年全球折叠屏手机出货量将同比增长 45%至 1860 万部，全球折叠手机 OLED 面板出货量将同比增长 52%至 2320 万片。同时，2023 年将会有更 多折叠手机采用无偏光片技术(CoE)，DSCC 预计 CoE 方案渗透率将从 2022 年的 24%上升到 2023 年的 38%。我们看好折叠屏作为智能手机和个 人电脑的集合体进一步拓展大屏显示应用场景，刺激用户换机需求，继 续推荐京东方 A、福蓉科技、TCL 科技、长信科技、精研科技等。

虚拟穿戴设备方面：近期苹果MRVR即将发布，设备方面开始进入放量铺货阶段，前期热点板数字，一带一路，AI，我觉得是强弩之末啦，盘中如中润资源等突然杀跌，ai里面汤姆猫之类的也开始高位滞涨，今天的ai赋能也是炸的稀巴烂，多只人气股开始出减持公告。

大家对新能源方向有点芥蒂，我认为完全不要怕，大多数人手里根本没持仓纯口嗨。这里我认为最能承接资金的就是消费电子方向，这段时间歌尔异动，消费电子方向，光弘科技，漫步者，深天马A，创维数字等等消费电子趋势已经走出来了。后续，华为和苹果刺激，板块效应可能会逐渐显现。