上周五大盘全天震荡走低，两市超4300只个股下跌，超170只个股跌超9%。

虽然发文提及了情绪背离带来的风险，但调整的剧烈程度还是超出了预期。

其实市场的内部分化贯穿了上周全周，周五的大跌看似是政策限制和业绩利空的叠加冲击，实则是情绪的极端释放。

节前资金面偏紧，短期巨震整固蓄势后，在基本面向好、政策面护航、资金面回补的三重支撑下，A股大概率将重拾上行动能。

题材上，以AI为代表的产业性主题而言，主题能够得以延续，甚至向成长投资切换的重要前提是产业逻辑的顺畅演绎，那么AI的产业逻辑本身是否因为上周五的大跌而改变了呢？

这个答案不言而喻，剖析公募基金一季度持仓，行业上集中增配TMT消费，减配新能源、金融地产，整个趋势也很难因为一次的大跌而扭转。

但需要注意的是，中短期主题落幕的标志是预期差的消除，因此相比逻辑逐渐透明的硬件端，以AI应用或数据要素为代表的软件端，尚停留在炒实锤和想象力的阶段，下一阶段反而有可能会取代硬件成为板块炒作的主流。

上午，沪深两市早盘延续调整，沪指相对偏强，创业板指跌超1%。

截至上午收盘，沪指跌0.15%，深成指跌0.39%，创业板指跌1.08%。

北向资金方面，其中沪股通早盘净流入9.22亿，深股通早盘净流出23.14亿。

总体上个股上涨和下跌家数基本相当。沪深两市今日成交额6886亿，较上个交易日缩量1011亿。

盘面上，AI概念股展开反弹，传媒、游戏板块领涨，CPO概念股再度活跃，数字货币概念股震荡走强，新冠药概念股开盘大涨。

下跌方面，半导体板块陷入调整。

从盘口看，早盘明显有探底回升动作趋势，大家应该也能够感受到调仓换股和洗盘吸筹的节奏。

因此，这里跌下来，要好好珍惜，并抄底新的主线方向，为节后的反击做好准备，节前回调的越充分，节后的反击行情越值得期待！这里不需要有多大的反击，只要节前站回3300点保持横盘震荡蓄势就好。