WAT 测试设备快速放量，呈现产销两旺良好局面。近年来我国开启了晶圆厂的“建厂潮”，2021 至2023 全球新建84 座晶圆厂，大陆新厂预计数量第一，将给集成电路设备供应商、制造类EDA 供应商等一系列为晶圆厂提供产品及服务的厂商提供了快速发展的契机。我们预估国内目前有400-500 台WAT 设备需求量，设备单价约500 万，国内整体市场规模约20-25 亿，可替代空间广阔。广立微率先实现WAT 电学测试大规模商业化，其WAT 电学测试设备经历十年研发及四代产品迭代，具有核心技术卡位，产品性能被越来越多的客户认可。根据年报信息披露，2021 年WAT 测试设备生产量为32 台，销售20 台；2022 年生产量为67 台，销售51 台，新签订单量和设备交付量大幅度上升，2022 年合同负债1.40 亿，2021 年同期只有605 万，2022 年预收软件开发及授权和硬件产品销售费用合计1.34 亿，WAT 测试设备呈现产销两旺的良好局面。
　　产品品类不断拓张，实现全流程成品率提升。公司以 EDA 软件为起点，围绕成品率提升技术持续布局和拓展产品布局。在EDA 软件方面，公司陆续研发推出了电性测试数据分析软件DE-TMA、集成电路良率分析与管理系统DE-YMS、集成电路缺陷管理系统DE-DMS 的初版产品；在电性测试方面，公司的可靠性测试设备的研发取得关键性进展，WAT 测试设备通用机型T4000 的架构得到优化，设备性能和性价比不断提升。公司的晶圆良率提升方案着力点不断增加，有望贡献未来的业绩增长新动能。    市值240亿，流通盘不到50亿，基金扎堆，挪威国家主权基金，集成电路二期大基金入围，基本面扎实，壁垒高，毛利率稳定，先知先觉资金已经建仓，目前在震荡洗盘，即将启动，可关注。