创意信息研报:2022年年报及2023年一季报点评:多个核心业务快速发展,长期价值凸显
➢ 事件概述:2023 年 4 月 24 日,公司发布 2022 年年报及 2023 年一季度报 告,2022 年营业收入 21.92 亿元,同比增长 17.43%;归母净利润-3897.86 万 元,同比扩大;2023 年一季度营收约 4.94 亿元,同比增加 30.68%;归母净利 润约 2475 万元,同比减少 25.06%。 ➢ 数据库业务收入高增验证实力,5G 及卫星业务具有重要长期发展潜力。
1) 数据库业务:2022 年公司数据库业务收入 4809.77 万元,同比增长 66.98%, 毛利率 78.86%,市场拓展与产品完善均取得重要成绩。公司在金融、政企、能 源、运营商等行业取得重要进展,针对光大银行、建设银行、中信建投证券等重点客 户深入挖掘业务机会,同时在运营商领域 2022 年成功中标中国移动分布式 OLTP 数据库及工具框架采购项目,持续服务于中国移动集团下属 10 余个省市公司多 个业务系统,并实现在某省“应用集成平台(核心开关机)系统”的全量数据割 接,完成运营商核心业务系统国产数据库去 O 替代的里程碑式突破。
2)5G 及 卫星业务:2022 年公司 5G 业务收入 2,297.48 万元,同比增长 54.06%,毛利 率为 72.21%。在 5G 业务市场公司在产业链中的核心价值日益凸显,通过优化 迭代前传加速卡作为 5G 基站核心产品实现降本增效,形成差异化竞争优势。同 时,在低轨卫星通信市场,公司已同多家卫星制造商、卫星载荷总体单位紧密、 持续的合作,技术和产品处于国内领先水平。 ➢ 数据要素时代大数据积累优势凸显,战略明确推进核心业务大力发展。
1) 在政务大数据市场,公司聚焦新型智慧城市建设、在四川、云南、广西、湖北、 海南、重庆等区域政务大数据市场拓展有力,深度参与“智慧蓉城”三级平台建 设,2022 年新增承建 5 省 8 市 21 区县的五十余个政务大数据项目。在能源大 数据领域,公司积极拓展国电投、华能、华电、晋能等能源客户相关业务,同时 在电网侧重点围绕国家电网、南方电网数字变配电推动市场拓展,积累大量能源 领域数据。
2)根据公司 2023 年经营计划,公司将围绕数字基座、数字连接、数 字赋能和数字创新四大核心平台建设,持续提升数据要素资产化相关技术能力, 同时将推动万里数据库产品迭代,并将全面参与卫星互联网行业标准建设并重点 打造卫星通信产品,完成通信产品地面验证及相关产品化开发。3)随着疫情等 因素缓解,公司 2023 年一季度收入同比增长 31%,同时经营性净现金流同比增 长 33%。
➢ 投资建议:公司数万里开源数据库是国内数据库行业核心参与者,同时公司
积极布局 3D CAD、卫星互联网业务,信创大趋势下潜力可期,看好公司长期成
长潜力。预计公司 2023-2025 年归母净利润分别为 1.09、2.04、2.69 亿元,对
应 PE 分别为 63X、34X、25X,维持“推荐”评级。
中科信息最近走成成了大牛股,以前给创意信息提鞋都不配,创意信息提前中科信息三个月启动大涨,业务相似度90%,市场就这么眼瞎吗?金证股份也是落后创意信息几个月启动,业务相近,最近走势很强,创意信息缺投资者至少一倍涨幅!!!