AI在调整了接近两个礼拜后，今日整体如期反弹，借着800G需求提升的传言，光模块等硬件首当其冲成为了本次的反弹先锋主力。中际旭创、剑桥科技等核心标的全天高举高打。

这里虽然公司在面对调研时表达的偏乐观，下半年可以解决。 但是不可否认的一点就是，人工智能浪潮下，核心算力等行业高速发展大势所趋， 那么连带的上游原材料也将会在高速发展中出现短缺， 同时芯片不比传统周期品，想扩产线相对难度更高，壁垒更大，所以行业的大趋势方向是确定的。

那么DSP芯片是什么，在光模块的成本占比又是多少？

DSP 是数字信号处理技术，主要用于解决光通信系统中的数字时钟恢复、色散、带宽不足引起的低通滤波效应、偏振旋转等问题，消除噪声和非线性干扰。引入 DSP 后，信号可以在发送端进行压缩，在接收端通过自适应非递归（FIR）滤波器恢复，从而减少对光器件带宽的要求。

目前主流的 PAM4+DSP 解决方案具有较好的信号处理能力，表现在电口适应性强、光电性能好等，但在功耗和成本上有进一步提高空间。DSP 价格较高， DSP 的 BOM 成本约占 20-40%。

我们就参与保守的20%去看，那么对应25年DSP芯片在光模块这部分的市场规模就是22.6亿美金 

高凌信息：自主设计DSP芯片

研究市场格局时发现，因为技术壁垒较高的原因，目前市场主流的光模块企业采购的还是国外的芯片， 而国内目前主要的DSP芯片企业集中在中电科38所，14所，58所等下面。

而唯一挖掘到的既有DSP芯片，又是上市公司的标的。就是高凌信息！ 直接上图

年报里明确说了。公司具有自主设计的DSP芯片，并且可支持自适应阈值降噪（上面提过，DSP在光通信中其中一个主要功能就是降噪的）

自主可控，国产替代这几个词都不用多解释，大家都懂。以往种种事情也不用多提，  那么就这么一个在主流行业下的上游核心原材料，市场规模150亿+的，国产替代，30亿市值的完全没涨过的小票科创板。 多少市值合适呢？ 看市场如何定价了。

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