机构称光模块设备领域处于价值洼地

光模块速率由网卡决定，网卡的速率受限于PCIe通道速率。英伟达A100的DGX服务器内部通过NVLink3连接，单向带宽为300GB/s，但是A100 GPU连接ConnectX-6网卡是通过16个PCIe4.0通道，带宽总和为200G左右，因此网卡带宽为200G，需要连接200G的光模块或者DAC电缆。H100的DGX服务器内部通过NVLink4连接，单向带宽为450GB/s，但是H100GPU连接ConnectX-7网卡是通过16个PCIe5.0通道，带宽总和为400G左右，因此单个网卡带宽为400G。

光模块速率是由于网卡与GPU之间的PCIe带宽所决定。假设A100和H100的DGX服务器内部所用PCIe通道速率达到800G（即PCIe6.0），那么也可以采用800G带宽的网卡，即也可以采用800G光模块，大大提升系统计算效率。

浙商证券大制造团队称，800G光模块需求预期强烈，光模块设备领域处于价值洼地。

三、相关上市公司：罗博特科、科瑞思

罗博特科：目前间接持有Ficontec约19%股权，公司多次公告表示会在适当的时机择机启动收购Ficontec；Ficontec系全球高端光模块设备巨头，是全球范围内少数同时具备贴片组装、耦合、测试三大能力的设备公司。

科瑞思：小型磁环线圈主要用在网络变压器、电源电感等磁性元器件产品，下游客户覆盖经纬达集团、攸特电子、帛汉股份、湧德电子、铭普光磁等知名网络变压器生产商。