NVIDIA、Marvell等厂商AI芯片需求旺盛。NVIDIA和Marvell先后发布最新季度业绩，根据指引，NVIDIA下半年将大幅加大AI芯片供应；Marvell预计2024年AI相关产品至少倍增。AI芯片需求旺盛，全球AI投资持续加大，建议关注AI基础设施：ICT设备（紫光股份、浪潮信息、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思等），光器件光模块（中际旭创、天孚通信等），IDC温控企业（英维克、申菱环境），IDC电源端企业（科华数据、科士达）。

　　数字中国建设持续推进。网信办发布《数字中国发展报告（2022年）》、中国移动启动23-24年5G基站招标，数字基础设施建设持续推进。运营商与ICT设备商积极参与数字经济建设，建议关注三大运营商、设备商以及其余数字基础设施如工业通信（三旺通信、映翰通等）、北斗（华测导航）等。

　　行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2023年4月，5G移动电话用户达6.34亿户，占移动电话用户的37.1%；2）5G基站：截至2023年4月，5G基站总数达273.3万个；3）云计算及芯片厂商：23Q1国内三大云厂商资本开支合计82.2亿元（同比-55%，环比-39%）；23Q1海外三大云厂商及Meta资本开支合计339.5亿美元（同比-4%，环比-13%）。2023年4月，服务器芯片厂商信骅实现营收2.28亿新台币（同比-49.8%，环比+1.0%）。

　　投资建议：关注AI主线与一季度复苏板块

　　（1）长期视角，以ChatGPT为代表的AI应用正快速发展，而软端的迭代离不开硬件基础设备的保障，AI数据中心内部的各类的硬件基础设施环节有望充分受益，建议关注智算中心基础设施：ICT领先企业（紫光股份、浪潮信息、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思等），光器件光模块（中际旭创、天孚通信、新易盛等），IDC温控企业（英维克、申菱环境），IDC电源端企业（科华数据、科士达）；

　　（2）短期视角，在一季度整体外部环境影响下，部分板块仍实现显著增长，趋势有望延续，叠加2022年存在的低基数背景，Q2业绩有望进一步加速，相关板块和标的包括北斗（华测导航）、电网信息化（威胜信息）、工业互联网（三旺通信、映翰通）、可视化（中新赛克）、三大运营商等。

　　风险提示：AI发展不及预期、资本开支不及预期、宏观环境变化。