【FZ电子】芯原股份：Q2业绩大超预期，数据处理、IoT需求强劲增长!

#芯原股份Q2业绩大幅改善

营收：公司发布半年报，2023H1，公司实现营收11.84亿元，yoy -2.37%，其中半导体IP授权业务yoy-10.65%，一站式芯片定制业务yoy+1.70%。Q2单季度实现营收6.45亿，yoy -1.07%，qoq +19.67%。

归母净利润：2023H1实现归母净利润0.22亿元，yoy +49.89%。实现扣非归母净利润209万元（去年同期-0.10亿元）。其中Q2实现归母净利润0.94亿元，yoy +713.02%。实现扣非归母净利润0.8亿元，同环比均大幅扭亏。

利润率：23H1实现销售毛利率47.65%，yoy +6.01pct。实现销售净利率1.88%，yoy +0.66pct。其中Q2单季度毛利率+54.94%，yoy +19.56pct，qoq +16.00pct。Q2单季度净利率+14.56%，yoy +12.79pct，qoq +27.83pct。利润率的增长主要由收入结构的变化以及量产业务规模效应的进一步显现所驱动，其中量产业务毛利贡献率由去年同期的 19.51%增长至 25.28%，并且随着公司芯片量产业务能力的提升为客户带来更高价值，也为公司带来更高的议价能力。

研发费用：23H1研发费用4.42亿元，yoy+7.17%，其中资本化研发投入506万元，yoy -77.48%，资本化率大幅下降！

#知识产权授权使用费大幅增长

半导体IP授权服务业务

知识产权授权使用费收入3.45亿元，yoy -11.49%；特许权使用费收入0.54亿元，yoy -4.85%。公司知识产权授权使用费收入与客户项目启动安排相关，个别客户项目启动安排可能对公司短期业绩造成一定季度性波动。23Q1公司知识产权授权使用费收入有所波动，23Q2知识产权授权使用费收入yoy +141.44%，单季度实现收入2.44亿元。报告期内，公司半导体IP授权次数61次，yoy-27.38%，平均单次知识产权授权收入566.26万元，yoy +21.88%。

一站式芯片定制业务

报告期内，公司实现芯片设计业务收入2.47亿元，同比下降16.97%；实现量产业务收入5.32亿元，同比上涨13.56%。公司报告期内芯片设计业务收入中，28nm及以下工艺节点收入占比82.18%，14nm及以下工艺节点收入占比52.28%。截至报告期末，公司在执行芯片设计项目中28nm及以下工艺节点的项目数量占比为47.76%，14nm及以下工艺节点的项目数量占比为22.39%。

#境内收入占比大幅增长，#数据处理领域收入增速亮眼

2023H1公司实现境内销售收入9.44亿元，yoy+29.00%，占营业收入比重为79.79%，较去年同期的60.39%提升19.40个百分点；公司实现境外销售收入2.39亿元，占营业收入比重为20.21%。从应用领域来看，物联网领域实现营收5.13亿元，同比上涨47.00%，营收占比为43.32%，yoy +14.55pct。数据处理领域实现营收1.77亿元，yoy +70.30%，营收占比14.97%，yoy +6.39pct。

#云厂业务占比不断提升，#Chiplet生态持续推进

在生成式AI领域，芯原基于其约20年Vivante GPU IP的研发经验推出GPGPU IP，可提供从低功耗嵌入式设备到高性能服务器的计算能力，以满足广泛的人工智能计算需求，公司已为国际领先芯片企业的数据中心加速卡提供视频处理器IP和5nm的一站式芯片定制服务。同时公司针对数据中心、智慧出行等市场需求，从Chiplet芯片架构、接口IP等方面入手，持续推进Chiplet技术产业化，拓展相应市场空间。

随着公司提供硬件和软件完整系统解决方案的能力不断提升，迎合了系统厂商、大型互联网公司和云服务提供商等客户群体的需求，报告期内来自上述客户群体的收入达到5.24亿元，同比增加4.42%，占总收入比重提升至44.31%，较去年同期的41.43%提升2.88个百分点。