1.公司资产情况

(1)公司资产采用的经营策略和发展方向

根据我们的资产情况来看，除了新疆以外，我们的资产基本上没有采用传统的西门子法。当时我们选择了一个经历了三年、高5年的高风亮节密集内部的经营策略，以确保我们的企业能够长久存在。

(2)全球行业发展趋势

今天我们对行业的情况进行了简单的介绍，全球都在朝着简单的方向发展，到2030年，全球的运营都将朝着这个方向发展。我们的能耗在13度以下，还没有超过13种。我们发现目前一些像西门子这样的公司也在做得很好，创新方面的努力也很大。从这一点来看，如果我们继续朝着颗粒硅的方向发展，我们可以达到预期的目标。

2.公司对绿色能源转型的贡献

作为一个下游企业，我们为中国以及全球的碳工资做出了贡献，推动了全球能源转型和简单行动。中国的绿色装备制造业为全球做出了贡献。习近平总书记提出的全球能源共同体的理念在绿色领域得到了强烈的支持。作为中国人，我们自豪地参与其中。过去，欧美对我们的产品总是说我们用的是昂贵的材料来制造绿色产品。因此，我们在这次会议上特别关注了品质和成本。

3.颗粒硅的未来发展前景

我们正在对四川的乐山、内蒙古和岳阳湖进行一体化建设，包括绿地和环保措施。我们相信颗粒硅有着良好的未来发展前景。在全球范围内，许多国家都在加强简单行动和征税政策。在这方面，我们的颗粒硅是独一无二的。同时，我们的行业正在进行全面的转型，特别是向n型时代转型。我相信85%的盈利谜底都来自于n型时代。随着n型市场的增长，我们的颗粒硅在中韩等地的市场份额也在增加。我们的技术和门槛已经完全符合n型的要求，但我们的工程技术人员仍在努力提高质量。

4.品质和成本对企业竞争力的影响

一个企业的品质和成本决定了它在市场上的竞争力。因此，我们将品质放在第一位，我们正在根据规划要求，将产能从2万吨增加到6万吨。这个调整将减少30%的家庭顾虑，使我们的投资有望大幅度降低。在运营成本方面，当硅料价格下降时，我们的电耗成本也会降低，从而提高我们的竞争力。我们的市场份额将得到体现。此外，我们的颗粒硅在很多方面都有优势，例如热效率。目前，我们正在全面改进和提升我们的工厂。

5.市场拓展和合作

在我们的客户体系中，我们正在与农机等企业进行互动，他们正在逐步增加对颗粒硅的使用。我们相信随着我们的市场份额增加，越来越多的企业将使用我们的颗粒硅。我们正在加强与其他相关技术的合作，并加大研究和研究院的投入。随着未来n型时代的到来，我们相信这些努力将得到认可。

6.光伏行业的未来发展

未来的10年、30年，甚至更长的时代，光伏行业将继续发展。这是我们唯一的产业链。我们相信在全球范围内，光伏系统和企业将无法改变这一点。这也证明了我们走在了科技创新的道路上，值得我们行业的自信。我们致力于降低成本，通过科技驱动和创新来提高产品质量。此外，我们在硅粉颗粒硅的制造方面也取得了进展。我们的综合能耗和热效率都非常好。

7.公司环保工程和数字化转型

目前，我们的环保工程包括主体工程的建设已经取得了很大的进展。国家已经批准了我们的包头项目。总的来说，我们认为我们的工艺硅项目已经进入行业标准和荣誉的阶段。我们将继续加强技术和团队的努力，提高品质，降低成本，优化系统，实现数字化转型。我们相信在未来的发展中，我们的企业将成为供应链创新的领导者，并为行业的原材料基地带来变革。我们将继续努力，锐意进取。

Q&A

Q：公司的投资计划是什么？

A：我们公司的投资计划主要集中在提高产能、提升品质和进行系统优化数字化转型升级方面。我们计划将生产能力从2万吨提升到6万吨等级，同时提高产品品质。我们将致力于降低成本、优化系统和数字化转型，以提高整体效率和竞争力，并与下游企业建立长期合作伙伴关系。

Q：您能否谈谈公司的核心竞争优势？

A：我们公司的核心竞争优势在于技术创新和产品质量。我们在n型时代的技术转型方面取得了很大的进展，目前已经达到了市场需求。同时，我们注重提升产品质量和降低成本，以提供更具性价比的产品。此外，我们与客户进行密切互动，使用100%的颗粒硅，以满足他们的需求。我们相信，通过技术创新和持续改进，我们能够在光伏行业中保持竞争优势。

Q：未来几年，您对公司的发展前景有何预期？

A：未来几年，我们对公司的发展前景非常乐观。作为光伏行业的一环，我们相信全球光伏系统和企业的需求将持续增长，而我们作为光伏材料供应商，将继续致力于科技驱动的创新和降低成本。我们将加强与其他相关技术的合作，进一步提升技术水平和产品质量。通过持续改进和转型升级，我们有信心在未来的30年中保持行业领先地位，并为光伏行业的发展做出贡献。

Q：公司在环保方面有何举措？

A：公司在环保方面采取了一系列举措。我们在生产工艺中注重降低能耗和提高热效率，以减少环境污染。我们也加强了粉尘等污染物的控制和改革，包括主体工程的建设。我们的项目符合国家的环保标准，并正在申报三维国家标准。通过这些努力，我们的环境保护水平得到了显著提升，得到了客户的认可和信赖。

Q：公司在未来会有哪些重点发展方向？

A：在未来，公司的重点发展方向主要包括供应链创新和原材料基地建设。我们将继续关注科技驱动、降低成本和优化系统的目标，进一步提升品质和效率。同时，我们将加强与下游企业的合作，建立长期稳定的合作伙伴关系。我们相信，通过这些努力，我们能够更好地满足市场需求，推动行业的发展。

Q：今年上半年公司的总收入是多少？和去年相比增长了多少？

A：在2023年的上半年，公司的总收入大约是209亿，比去年增长了41%。

Q：毛利率方面有什么变化吗？

A：毛利率方面支持我们做了87，比去年增长了24%。但是毛利率稍微有一点轻微的下降，主要是由于硅料的价钱波动较大。

Q：公司的利润有所下降，请问原因是什么？

A：公司的拥有人应占的利润在去年同比下降了21.9%。其中有几个原因：首先，去年我们将学习新能源451业务分拆出去，导致该业务的利润都被拨走了大约2亿左右；其次，今年上半年我们停止了与西门子的颗粒硅生产合作，拨掉了8亿的固定资产；另外，我们在科研方面投入了9亿，相比去年增加了几个亿。因此，公司的利润大约下降了8个点左右。

Q：公司目前的主要业务是什么？

A：公司目前的主要业务包括光伏材料（硅料和硅片）以及光伏电站业务。光伏电站业务在今年贡献了大约2600万的利润。

Q：公司的库存情况如何？

A：过去几个月，硅料的价格波动很大，可能大家担心我们的库存卖不出去。实际上，我们的运营团队非常厉害，在7月和8月的时候，我们抓住了价格回升的时机，将所有库存都卖出去了。因此，我们的库存情况是正常的。

Q：公司的负债率有何变化？

A：公司的总资产从去年的855亿增长到今年的974亿，增长了14%。总负债从去年的400亿增长到450亿，增长了13.2%。需要注意的是一年里到期的债务，去年是9818亿，今年是1047亿。但如果按照国内一些准则计算，真正到期的债务只有2276亿，所以资产负债率大幅减小。

Q：最近公司的总资产和总负债都增加了很多，是因为新的生产基地投产的原因吗？

A：是的，我们新增了几个生产基地，这导致了总资产的增加。

Q：公司的负债率已经降到36%，对于一个生产性企业来说算是不高的了吧？

A：是的，对于一个生产性企业来说，36%的负债率已经不算高了。

Q：的股份奖励计划是怎么回事呢？

A：这个计划是我们几年前开始的，通过公司自己的基金购买股份，并放在一个信托中进行管理。我们主要将股份分给核心管理层、科研人员和生产人员。如果有关联方参与，我们会单独披露。

Q：为什么公司进行股票回购呢？

A：最近我们进行了8400万股的回购，其中84.5万股已经注销了。注销股票会增加股东的权益，但同时也会影响公司的现金流和资源。

Q：公司是否考虑增加股票回购以促进股票价格上涨？

A：股票回购的数量对于公司的股东很大，为了提高每股的权益，需要注销大量股票。这并不容易，因为需要真金白银将钱放入市场并注销股票，这会影响到公司的现金流和资源。所以我们会非常谨慎地进行股票回购。

Q：公司是否考虑扩大股份奖励计划？

A：我们一直在与监管机构讨论股份奖励计划的限制，希望能提高限制范围。目前还没有实质性的结果，所以暂时不做报告。

Q：请蓝总回顾公司2023年中期业绩和展望未来经营战略。

A：2023年光伏装机需求非常大，预计超过400个g瓦。随着新能源电力的发展，电力在能源需求中的比例将大幅增加，预计到2050年电力需求可能超过50%。光伏发电是全球已知的发电成本最低的能源之一，预计光伏发电在2025年之前占整个电力发电的比例将超过55%。欧洲在2022年已经实现了新能源电力占总电力的50%以上。

Q：价格为什么差距这么大？

A：还是np硅料价格的价差在不断的变大。

Q：为什么光伏的组件价格迅速下降？

A：光伏的组件价格迅速的从1块8到现在降到了现在投票价可能在1块2到1块2毛5，其实迅速的刺破了全球的新能源市场。

Q：为什么多晶硅的使用量下降？

A：随着转化效率的提升，包括薄片化的应用，现在每一个g瓦使用的多晶硅的量已经从两年前的接近3000吨每个g瓦下降到现在的2400吨每个g瓦。

Q：未来多晶硅的使用量会如何变化？

A：未来随着整个n型的应用，包括钙钛矿叠加，晶硅的应用，光伏系的一个g瓦的使用的晶硅量可能会下降到短期看会下降到2200吨这么一个g瓦，长期看会下降到2000吨每个g瓦。

Q：在光伏市场上，哪些多晶硅生产企业能够在竞争中生存下来？

A：我们认为可能生产成本大约在53块钱左右的生产企业未来是很难够在如此竞争的情况下去竞争下来。

Q：颗粒硅相比西门子法有哪些优势？

A：颗粒硅在能源的诉求上大幅的优于西门子法，所以在总的成本上我们可以看到，其实各地的西门子的西门子的价差主要来源于电价和折旧的差异。颗粒硅的生产成本、现金成本可以dada的优于西门子的。

Q：颗粒硅的碳足迹如何？

A：目前来说纯的百%在p型上的碳足迹已经低于了400，而同期的西门子法其实是大于600的。未来我们可以给我们的客户，给我们的终端其实更好的碳税，真正收益的增长。

Q：颗粒硅的产能布局如何？

A：目前我们颗粒硅的有效产能是28万吨，同时我们已建将要建成的是40万吨的产能。通过我们18个月4个基地，40万吨的建设，我们的设计研发中试、运营体系的团队，我们整个团队已经决定把2万吨的模块提升到6万吨，未来12万吨就只有两个模块去建。我们的总的投资成本、用地成本、功夫的运载距离、人员需求将大幅的降低，我们的第七代的系列会一定大幅的优于我们现在2万吨的模块。

Q：公司的投产速度如何？是否受到疫情的影响？

A：我们徐州基地的投产速度比较快，主要得益于该地区的产能和人才支持。而乐山基地和包头基地受到疫情影响，运输距离和进口设备通关时间都导致投产时间较慢。

Q：呼市项目预计何时完成？

A：呼市项目于2022年11月开始动工，预计10个月内完成10万吨模块的建设。

Q：公司产能的释放情况如何？

A：根据表格显示，我们的月产量从2021年Q4的不足1000吨已经增长到2023年Q2的超过23,000吨。产能爬坡速度很快，季度增长率为56.5%。市场迅速容纳了如此多的颗粒硅。

Q：公司在新环项目方面的进展如何？

A：新环项目是与tcl中环合作的项目，从2022年11月开始动工。目前已经完成32个组装置的基础施工，并且灌区已经进料，氢气调试和天然气蒸汽调试也已经全部完成。待自治区的220导电结束后，将正式进行调试工作。

Q：公司在品质提升方面有何进展？

A：我们在金属杂质方面进行了持续的提升。虽然小于8的金属杂质比例已经接近80%，但小于3的金属杂质情况还不理想。从2023年开始，我们加大了内部压力，最小的刻度已经提升到了5元素，0.5PPP的金属杂质。目前，三个基地平均下来已经接近70%。

Q：公司在n型电池方面的发展速度如何？

A：市场上已经有超过500个g瓦的n型电池进行调试和建设，到年末可能会达到超过200个g瓦的产能，这远超预期。客户需要更低的金属杂质和更好的少子寿命表现，以实现在效率提升上的稳定输出。

Q：颗粒硅在n型表现上的优势是什么？

A：颗粒硅在n型表现上优于棒状硅，因为液体分离效率不同，杂质会更多留在未提完的液体中。颗粒硅的少子寿命表现更优异，因为杂质富集量较少。颗粒硅的衰减优于西门子法。

Q：公司未来的发展重点是什么？

A：公司未来的重点是继续提升品质，满足客户需求。同时，公司将继续加强研发、工程建设和运营团队，以确保产能的稳定、安全和高效释放。

Q：未来在干锅满足条件的情况下，是否可以增加产量？

A：是可以多拉的，多拉了以后可以提供更额外的收益支持。

Q：在n型上面使用高比例存在哪些问题？

A：在n型时代，锅转速度会降低，断线率会更加明显。

Q：目前n型颗粒硅的使用对单产有什么影响？

A：目前n型颗粒硅的使用影响了单产，但我们相信在半年内能够大幅优于目前的表现。

Q：乐山基地的生产成本和其他基地相比如何？

A：乐山基地的生产成本是目前三个基地中最低的，随着包头的满产，成本会逼近乐山基地。

Q：目前国内电力成本上升，对下游客户的影响如何？

A：因为n型硅料不够，下游客户的单产方面有下降，需要提高致密料比例以满足n型时代的需求。

Q：颗粒硅对于碳足迹和环境影响如何？

A：每万吨颗粒硅可以减少20万吨二氧化碳排放，收益会大很多。低碳属性为全球带来更好的碳值时代的来临。

Q：在黑科技方面的优势是什么？

A：在单产方面已经稳定达到甚至超越其他技术。但目前还存在氧含量问题和勺子的降幅问题。

Q：未来在钙钛矿方面的发展如何？

A：目前已经具备18%的转化效率，有望在年底达到18%。金龟和钙钛矿在玻璃和晶硅上逐渐形成叠层，提供1+1>2的收益。

Q：是否会提供正式的商用报告？

A：希望尽快拿出正式的商用报告和结果展示，核心是完整的技术团队输出和全面的研发支持。

Q：目前颗粒硅下游客户的集中度，包括客户那边pm颗粒硅的投料比是多少？

A：目前颗粒硅在p型上的应用已经占据了60%到100%的比例。

Q：研发费用的增长速度很快，想问一下研发费用的研发方向是什么？

A：研发费用的研发方向主要集中在颗粒硅的品质和成本控制、供应链销售、品控以及精益制造方面。

Q：目前颗粒硅复产硅粉的销售情况和用途如何？

A：目前颗粒硅复产硅粉的销售情况良好，主要用途是在p型硅上的应用。

Q：我们多晶硅建好40万吨的产能之后，未来的产能扩建时间表和扩张计划是什么？市占率的目标是多少？

A：多晶硅未来的产能扩建是肯定会有的，具体的时间点取决于我们6万吨模块的深度思考和调整，目前已经进行了十几版的调整，但还不尽善尽美。我们认为在未来可能砍柴的速度会越快，无论在国内还是国外，都会进行颗粒硅的扩建。具体的扩张计划需要董事会确认后才能发布。至于市占率目标，我们在n型上还存在一些痛点，断线率略高于一线大厂的致密料，但我们会加快改善，在半年内迅速突破市占率，以满足客户对低碳组件和终端产品差异化竞争的期待。

Q：关于协鑫科技的投资问题，针对成本竞争力方面有什么看法吗？

A：就成本竞争力而言，我们认为未来颗粒硅的竞争力是值得期待的。

Q：对于钙钛矿组件效率的提升难点和产线招标计划有什么信息可以分享吗？

A：目前钙钛矿组件的效率进展比较顺利，已经超过了16%，预计年底将达到18%。产线招标计划预计在9月或10月开始。